निवेशित पूंजी की परिभाषा

निवेश की गई पूंजी क्या है?

इन्वेस्टेड कैपिटल एक कंपनी द्वारा इक्विटी शेयरधारकों को प्रतिभूतियां जारी करके और बॉन्डहोल्डर्स को ऋण की कुल राशि है, जहां निवेशकों को जारी इक्विटी की राशि में कुल ऋण और पूंजी पट्टे दायित्वों को जोड़ा जाता है। निवेशित पूंजी कंपनी के वित्तीय विवरण में एक लाइन आइटम नहीं है क्योंकि ऋण, पूंजी पट्टों और स्टॉकहोल्डर की इक्विटी प्रत्येक बैलेंस शीट में अलग-अलग सूचीबद्ध हैं।

चाबी छीन लेना

• इन्वेस्ट की गई पूंजी इक्विटी और डेट कैपिटल के संयुक्त मूल्य को संदर्भित करती है, जो कि एक फर्म द्वारा जुटाई गई पूंजी का समावेश है। निवेश की गई पूंजी (ROIC) पर खर्च करें। यह सुनिश्चित करता है कि कोई फर्म मुनाफे का उत्पादन करने के लिए अपनी पूंजी का कितना अच्छा उपयोग करती है। कंपनी की पूंजी की भारित औसत लागत की गणना करता है कि कैसे बहुत निवेश की गई पूंजी को बनाए रखने की फर्म की लागत होती है।

निवेशित पूंजी को समझना

बॉन्डहोल्डर्स, शेयरधारकों और अन्य वित्तपोषण स्रोतों द्वारा प्रदान की गई पूंजी जुटाने के लिए कंपनियों को लागत से अधिक आय उत्पन्न करनी चाहिए, अन्यथा फर्म आर्थिक लाभ अर्जित नहीं करती है। व्यवसाय कई मेट्रिक्स का उपयोग यह आकलन करने के लिए करता है कि कंपनी कितनी पूंजी का उपयोग करती है, जिसमें निवेशित पूंजी पर वापसी, आर्थिक मूल्य जोड़ा और पूंजी पर नियोजित रिटर्न सहित।

एक फर्म का कुल पूंजीकरण ऋण का कुल योग है, जिसमें पूंजी पट्टों, निवेशकों को जारी की गई इक्विटी और बेची गई पूंजी के दो प्रकार शामिल हैं, बैलेंस शीट के विभिन्न वर्गों में रिपोर्ट किए जाते हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि आईबीएम $ 10 सममूल्य मूल्य के 1, 000 शेयर जारी करता है, और प्रत्येक शेयर कुल $ 30 प्रति शेयर के लिए बेचा जाता है। बैलेंस शीट के स्टॉकहोल्डर इक्विटी खंड में, आईबीएम $ 10, 000 के कुल सममूल्य के लिए सामान्य स्टॉक बैलेंस बढ़ाता है, और शेष $ 20, 000 प्राप्त अतिरिक्त भुगतान किए गए पूंजी खाते में बढ़ जाता है। दूसरी ओर, अगर आईबीएम कॉरपोरेट बॉन्ड ऋण में $ 50, 000 जारी करता है, तो बैलेंस शीट का दीर्घकालिक ऋण अनुभाग $ 50, 000 तक बढ़ जाता है। कुल मिलाकर, नए स्टॉक और नए ऋण जारी करने के कारण आईबीएम का पूंजीकरण $ 80, 000 बढ़ जाता है।

कैसे जारीकर्ता पूंजी पर प्रतिफल अर्जित करते हैं

एक सफल कंपनी अपने द्वारा अर्जित पूंजी पर प्रतिलाभ की दर को अधिकतम करती है, और निवेशक ध्यान से देखते हैं कि व्यवसाय स्टॉक और ऋण जारी करने से प्राप्त आय का उपयोग कैसे करते हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक प्लंबिंग कंपनी स्टॉक के अतिरिक्त शेयरों में $ 60, 000 जारी करती है और अधिक नलसाजी ट्रकों और उपकरणों को खरीदने के लिए बिक्री आय का उपयोग करती है। यदि प्लंबिंग फर्म अधिक आवासीय प्लंबिंग कार्य करने के लिए नई परिसंपत्तियों का उपयोग कर सकता है, तो कंपनी की आय में वृद्धि और व्यवसाय शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान कर सकते हैं। लाभांश प्रत्येक निवेशक की स्टॉक निवेश पर वापसी की दर को बढ़ाता है, और निवेशकों को स्टॉक मूल्य वृद्धि से भी लाभ होता है, जो कि कंपनी की कमाई और बिक्री को बढ़ाकर संचालित होती है।

कंपनियां निवेशकों को पहले से जारी स्टॉक को वापस खरीदने और स्टॉक को रिटायर करने के लिए कमाई के एक हिस्से का उपयोग कर सकती हैं, और एक स्टॉक पुनर्खरीद योजना बकाया शेयरों की संख्या को कम करती है और इक्विटी संतुलन को कम करती है। विश्लेषकों ने फर्म की प्रति शेयर आय (ईपीएस), या प्रति शेयर आय अर्जित शुद्ध आय को भी करीब से देखा। यदि व्यवसाय पुनर्खरीद करता है, तो बकाया शेयरों की संख्या कम हो जाती है, और इसका मतलब है कि ईपीएस बढ़ता है, जो निवेशकों को स्टॉक को अधिक आकर्षक बनाता है।

निवेशित पूंजी पर लाभ (ROIC)

निवेश की गई पूंजी पर लाभ (ROIC) एक गणना है जिसका उपयोग किसी कंपनी की दक्षता का आकलन करने के लिए किया जाता है, जो पूंजी को अपने निवेशों के नियंत्रण के तहत आवंटित करता है।

निवेशित पूंजी अनुपात पर रिटर्न यह समझने की कोशिश करता है कि कोई कंपनी अपने पैसे का इस्तेमाल रिटर्न बनाने के लिए कितनी अच्छी तरह कर रही है। पूंजी की अपनी भारित औसत लागत (WACC) के साथ निवेश की गई पूंजी पर कंपनी की वापसी की तुलना करने से पता चलता है कि निवेशित पूंजी का प्रभावी ढंग से उपयोग किया जा रहा है या नहीं। यह उपाय केवल पूंजी पर वापसी के रूप में भी जाना जाता है।

ROIC की गणना हमेशा प्रतिशत के रूप में की जाती है और आमतौर पर इसे 12 महीने के मूल्य के वार्षिक या अनुगामी के रूप में व्यक्त किया जाता है। यह निर्धारित करने के लिए कंपनी की पूंजी की लागत की तुलना की जानी चाहिए कि कंपनी मूल्य बना रही है या नहीं। यदि ROIC एक पूँजी की भारित औसत लागत (WACC) से अधिक है, तो पूँजी मीट्रिक की सबसे आम लागत, मूल्य बनाया जा रहा है और ये फर्म एक प्रीमियम पर व्यापार करेंगी। मूल्य सृजन के साक्ष्य के लिए एक सामान्य बेंचमार्क पूंजी की फर्म की लागत के 2% से अधिक में एक वापसी है। यदि किसी कंपनी का ROIC 2% से कम है, तो उसे मूल्य विध्वंसक माना जाता है। कुछ कंपनियाँ शून्य-रिटर्न स्तर पर चलती हैं, और जबकि वे मूल्य को नष्ट नहीं कर रही हैं, इन कंपनियों के पास भविष्य की वृद्धि में निवेश करने के लिए कोई अतिरिक्त पूंजी नहीं है।

आरओआईसी गणना करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण और सूचनात्मक मूल्यांकन मेट्रिक्स में से एक है। यह कहा गया है, यह कुछ क्षेत्रों के लिए दूसरों की तुलना में अधिक महत्वपूर्ण है, क्योंकि जो कंपनियां तेल रिसाव का संचालन करती हैं या अर्धचालकों का निर्माण करती हैं, वे कम उपकरण की आवश्यकता वाले पूंजी की तुलना में अधिक गहन रूप से निवेश करते हैं।