उच्च लाभांश शेयरों का पीछा करने का जोखिम

उच्च लाभांश शेयरों का मुख्य जोखिम लाभांश भुगतान और ब्याज दर जोखिम बनाने में असमर्थता है। उच्च लाभांश वाले स्टॉक उन समझदार निवेशकों के लिए असाधारण अवसर हो सकते हैं जो अपने निवेश पर रसदार पैदावार प्राप्त करने में सक्षम हैं, जबकि वे कीमत की सराहना करने की प्रतीक्षा करते हैं। हालांकि, यह सुनिश्चित करने के लिए उचित उचित परिश्रम का संचालन करना महत्वपूर्ण है कि लाभांश भुगतान किया जाएगा।

यदि वे प्रबंधन टीमों और मजबूत बैलेंस शीट के लिए उच्च लाभांश स्टॉक पुरस्कृत और आकर्षक निवेश कर सकते हैं। कभी-कभी, भुगतान करने के दीर्घकालिक ट्रैक रिकॉर्ड वाली कंपनियां अल्पकालिक परेशानियों या खराब बाजार स्थितियों का सामना करती हैं जो अल्पकालिक कमजोरी का कारण बनती हैं। स्टॉक प्राइस में इस गिरावट का असर डिविडेंड यील्ड को अस्थायी तौर पर बढ़ाने, प्रोएक्टिव इनवेस्टर्स के लिए मौके पैदा करने पर पड़ता है।

अंतर्निहित कारोबार के प्रदर्शन के अलावा लाभांश स्टॉक ब्याज दरों से प्रभावित होते हैं। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो लाभांश निवेशकों के लिए कम आकर्षक हो जाता है, जिससे सामान्य रूप से इक्विटी बहिर्वाह होता है और विशेष रूप से लाभांश शेयरों में बिक्री होती है। सबसे अधिक लाभांश वाले शेयरों में से कुछ रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (REITS), उपयोगिताओं, मास्टर सीमित भागीदारी और उपभोक्ता स्टेपल हैं। डॉव जोन्स और एस एंड पी 100 जैसे बड़े कैप इंडेक्स भी लाभांश शेयरों से भरे हुए हैं।

हाई डिविडेंड्स फुल गोल्ड हो सकते हैं

जबकि उच्च लाभांश स्वाभाविक रूप से निवेशकों को आकर्षित कर रहे हैं, इस पर भी संदेह पैदा करना चाहिए। कुछ मामलों में, एक उच्च लाभांश यह संकेत दे सकता है कि कंपनी संकट में है। लाभांश के आधार पर पूरी तरह से खरीदने वाले निवेशकों को नुकसान का अनुभव हो सकता है क्योंकि लाभांश में कटौती की जाती है और प्रतिक्रिया में स्टॉक की कीमत में गिरावट आती है।

बाजार आगे की ओर देख रहा है और अंतर्निहित समस्याओं को दूर करना शुरू कर सकता है, जो अस्थायी रूप से लाभांश को अधिक आकर्षक बनाता है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि स्टॉक XYZ $ 50 पर कारोबार कर रहा है और $ 2.50 का वार्षिक लाभांश चुकाता है, जिससे उसे 5% का लाभ मिलता है। कुछ नकारात्मक बाहरी झटके से कमाई की शक्ति में कमी आती है, और स्टॉक 50% से $ 25 तक घट जाता है। लाभांश आमतौर पर तुरंत नहीं काटे जाते हैं; इसलिए, एक सतही नज़र में, एक निवेशक यह देख सकता है कि स्टॉक पर उपज अब 10% है।

हालांकि, यह उच्च उपज एक ही उत्प्रेरक के रूप में मामलों की एक अस्थायी स्थिति है जो शेयर की कीमत को कम करती है और इससे लाभांश में कमी की संभावना होगी। अन्य समय में, कंपनी लाभांश रखने और वफादार शेयरधारकों को पुरस्कृत करने के लिए चुनाव कर सकती है। इस प्रकार, निवेशकों को कंपनी के वित्तीय और संचालन पर विचार करना चाहिए और यह निर्धारित करना चाहिए कि लाभांश को बनाए रखा जा सकता है या नहीं।

जांच करने के लिए कुछ प्रमुख कारक कंपनी के नि: शुल्क नकदी प्रवाह, ऐतिहासिक भुगतान अनुपात, ऐतिहासिक लाभांश कार्यक्रम, वृद्धि और घटते हैं, प्रबंधन की रणनीति और कंपनी की समग्र वित्तीय स्थिति की ताकत हैं। कई बेहतरीन डिविडेंड देने वाली कंपनियां अक्सर अपने उद्योग में कई चिप्स और वर्षों में राजस्व और आय में वृद्धि के एक स्थिर रिकॉर्ड के साथ ब्लू चिप्स हैं। यह प्रतिष्ठा और विश्वसनीयता अक्सर खुद को मजबूत अंतर्निहित मूल सिद्धांतों के लिए उधार देती है जो कई लाभांश भुगतान करने वाली कंपनियों से जुड़े होते हैं। कहा कि मिक्स और कंपनियों को तोड़ने वाले नए डिविडेंड पेयर्स भी हो सकते हैं, जो अपने डिविडेंड पेआउट से जूझ रहे हैं। जैसे, परिश्रम के कारण दृढ़ता बनाए रखना महत्वपूर्ण है।

ब्याज दर जोखिम

लाभांश की पैदावार लगातार जोखिम-मुक्त दर की तुलना में की जा रही है जो आम तौर पर ऐसे वातावरण में बढ़ती है जहां फेड मौद्रिक नीति को कड़ा कर रहा है। कई निवेशक विशुद्ध रूप से निरपेक्ष आधार पर इस उपाय के सापेक्ष लाभांश और लाभांश निवेश का मूल्यांकन करते हैं। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो यह अनिवार्य रूप से उच्च लाभांश शेयरों में बहिर्वाह की ओर जाता है, जिससे स्टॉक की कीमतें भी घटती हैं और अधिक लाभांश उपज होती है। ब्याज दरों में नाटकीय बदलाव बाजार में कई बदलावों के लिए एक उत्प्रेरक हो सकते हैं और संभावित रूप से एक भालू बाजार की शुरुआत हो सकती है, इसलिए निवेश के कई निर्णयों के लिए इसका पालन करना एक महत्वपूर्ण कारक है।

एक्शन में ब्याज दर का जोखिम

2015 से, फेड लगातार दरों में वृद्धि कर रहा है। पॉलिसी में कसाव का असर स्टॉक मार्केट के लगभग नौ साल के रिटर्न पर पड़ता है, जिसे हीलिंग लेबर मार्केट, इकोनॉमी में सुधार और बढ़ती महंगाई के साथ जोड़ दिया गया है। बाजार में इक्विटी सेलऑफ़ के कई अल्पकालिक दौर शुरू हो गए हैं और इस तरह, 2018 और 2019 सबसे अच्छे उच्च लाभांश शेयरों में से कुछ पर विचार करने के लिए एक इष्टतम समय हो सकता है, जबकि उच्च जोखिम का लाभ उठाने के लिए कुछ निवेशों को पुनः प्राप्त करना- तरल नकदी बचत और अल्पकालिक बांड में मुफ्त दर।