जोखिम रहित मूल परिभाषा

जोखिम रहित प्रधानाचार्य क्या है?

रिस्कलेस प्रिंसिपल एक ऐसी पार्टी है, जो सिक्योरिटी खरीदने या बेचने का ऑर्डर मिलने पर उस सिक्योरिटी को खुद खरीदती या बेचती है क्योंकि वे ऑर्डर भरते हैं। यह वह जगह है जहां एक दलाल, जिसने ग्राहक का आदेश प्राप्त किया है, तुरंत उस ग्राहक के आदेश को भरने के लिए, प्रिंसिपल की भूमिका पर, अपने खाते के लिए बाज़ार में एक समान आदेश निष्पादित करता है।

चाबी छीन लेना

• रिस्कलेस प्रिंसिपल एक ऐसी पार्टी है, जो सिक्योरिटी खरीदने या बेचने का ऑर्डर मिलने पर, उस सिक्योरिटी को खुद ही खरीदता या बेचता है। ऑर्डर देने के बाद यह वह ब्रोकर होता है, जिसे एक ब्रोकर, जिसे कस्टमर ऑर्डर मिला हो, तुरंत एक समान ऑर्डर निष्पादित करता है। उस ग्राहक के ऑर्डर को भरने के लिए, प्रिंसिपल की भूमिका पर, उसके खाते के लिए मार्केटप्लेस। जोखिम रहित प्रमुख ट्रेडों के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए, फिनारा यह शर्त रखता है कि ट्रेडों को उसी मूल्य पर निष्पादित किया जाना चाहिए, जो मार्कअप या मार्कडाउन, कमीशन या के अनन्य है। अन्य शुल्क।

जोखिम रहित प्राचार्य को समझना

इसलिए ग्राहक के आदेश से ग्राहक फर्म के आदेश को निष्पादित करने से पहले प्रमुख फर्म को बाजार में एक समान आदेश को निष्पादित करने की आवश्यकता होगी, इसलिए, ग्राहक के खरीद आदेश की आवश्यकता होगी कि सदस्य फर्म बाजार में समान खरीद आदेश निष्पादित करें, जबकि विक्रय आदेश को सदस्य फर्म को बाजार में समान बिक्री आदेश को निष्पादित करने की आवश्यकता होगी। जोखिम रहित प्रमुख ट्रेडों के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए, वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) यह निर्धारित करता है कि ट्रेडों को एक ही कीमत पर निष्पादित किया जाना चाहिए, एक मार्कअप / मार्कडाउन, कमीशन या अन्य शुल्क का अनन्य।

उदाहरण के लिए, एक ब्रोकर-डीलर जो कि एक FINRA सदस्य है और $ 10 के प्रचलित बाजार मूल्य पर विजेट कंपनी के 10, 000 शेयर खरीदने के लिए एक ग्राहक का आदेश प्राप्त करता है, तुरंत किसी अन्य सदस्य से $ 10 में 10, 000 शेयर खरीदेगा। चूंकि दोनों ट्रेडों को एक ही मूल्य (कमीशन को छोड़कर) पर निष्पादित किया गया था, इसलिए यह जोखिम रहित प्रमुख लेनदेन के रूप में योग्य होगा।

24 मार्च, 1999 को, एसईसी ने एफआईडीएआरए, फिर नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटी डीलर्स (NASD) में संशोधन को मंजूरी दे दी, NASDAQ और OTC प्रतिभूतियों में बाजार निर्माताओं द्वारा जोखिम रहित प्रमुख लेनदेन की रिपोर्टिंग के बारे में नियम। नियम में बदलाव, जो 30 सितंबर, 1999 से प्रभावी था, ने बाजार निर्माताओं को केवल दोनों पैरों के बजाय जोखिम रहित प्रमुख लेनदेन के एक पैर की रिपोर्ट करने की अनुमति दी, जैसा कि पहले की आवश्यकता थी।

जबकि बाजार के निर्माताओं को हमेशा अपने प्रमुख खातों से व्यापार करते समय 'जोखिम में' माना जाता है, संशोधन इस तथ्य की स्वीकार्यता थी कि ग्राहक के आदेशों को ऑफसेट करने के लिए किए गए व्यापार जोखिम रहित हैं। इस नियम परिवर्तन के महत्वपूर्ण लाभों में से एक एसईसी द्वारा लगाए गए लेनदेन शुल्क में कमी थी।

जोखिम रहित प्रधानाचार्य पर NASD नोटिस

NASD की विशेष सूचना "मुआवजा और मिश्रित क्षमता ट्रेडिंग" पर अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न मार्गदर्शन प्रदान करते हैं, और एक जोखिम रहित प्रमुख व्यापार को निम्नानुसार परिभाषित करते हैं:

"मैं नास्डैक हूं , एक जोखिम रहित प्रमुख व्यापार वह है जिसमें एक दलाल / डीलर, एक सुरक्षा खरीदने, बेचने (बेचने) का आदेश प्राप्त करने के बाद, उस मूल्य को पूरा करने के लिए प्रिंसिपल के रूप में सुरक्षा को उसी कीमत पर खरीदता है। ब्रोकर / डीलर आम तौर पर अपने ग्राहकों को अपनी सेवाओं के लिए एक मार्कअप, मार्कडाउन या कमीशन के बराबर शुल्क लेते हैं, जो सिक्योरिटीज एक्सचेंज एक्ट (एक्सचेंज एक्ट) नियम 10 बी -10 द्वारा अपेक्षित पुष्टि पर प्रकट किया जाता है। जोखिम रहित प्रमुख व्यापार रिपोर्टिंग दायित्वों के लिए आगे मार्गदर्शन के लिए। NASDAQ प्रतिभूतियाँ, सदस्यों को नोटिस 99-65, सदस्यों को नोटिस 99-66 और सदस्यों को नोटिस 00-79 पर देखें। "