जोखिम स्थानांतरण क्या है?
रिस्क शिफ्टिंग किसी अन्य पार्टी के लिए जोखिम का स्थानांतरण है। रिस्क शिफ्टिंग के कई मायने होते हैं, सबसे आम बात यह है कि किसी कंपनी या वित्तीय संस्थान की प्रवृत्ति अत्यधिक जोखिम लेने के लिए वित्तीय संकट का सामना करती है। यह उच्च जोखिम वाला व्यवहार आम तौर पर इक्विटी मालिकों के लिए उच्च पुरस्कार उत्पन्न करने के उद्देश्य से किया जाता है - जो थोड़ा अतिरिक्त जोखिम का सामना करते हैं, लेकिन महत्वपूर्ण अतिरिक्त रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं - और शेयरधारकों से ऋण धारकों के लिए जोखिम को स्थानांतरित करने का प्रभाव होता है।
रिस्क शिफ्टिंग तब भी होती है जब एक कंपनी कर्मचारियों को परिभाषित लाभ योजना की पेशकश करने के लिए परिभाषित लाभ योजना पेश करने से बदलती है। इस मामले में, पेंशन से जुड़ा जोखिम कंपनी से अपने कर्मचारियों में स्थानांतरित हो गया है।
चाबी छीन लेना
- रिस्क शिफ्टिंग एक पार्टी से दूसरे पार्टी में रिस्क या लायबिलिटी ट्रांसफर करता है। वित्तीय दुनिया में शिफ्ट शिफ्टिंग आम बात है, जहां कुछ पार्टियां फीस के लिए दूसरों का जोखिम उठाने को तैयार रहती हैं। उदाहरण के लिए, पॉलिसीधारक से नुकसान का जोखिम ट्रांसफर बीमाकर्ता को।
जोखिम स्थानांतरण की व्याख्या
महत्वपूर्ण ऋण के साथ परेशान कंपनी के लिए जोखिम में बदलाव इसलिए होता है क्योंकि जैसे ही उसके शेयरधारकों की इक्विटी कम हो जाती है, उद्यम में ऋण धारकों की हिस्सेदारी बढ़ जाती है। इस प्रकार, यदि कंपनी अधिक जोखिम लेती है, तो संभावित अतिरिक्त लाभ शेयरधारकों को प्राप्त होता है, जबकि नकारात्मक जोखिम ऋण धारकों पर पड़ता है, जिसका अर्थ है कि जोखिम पूर्व से उत्तरार्द्ध में स्थानांतरित हो गया है।
चूंकि प्रबंधन को हुए नुकसान के लिए उत्तरदायी नहीं है, संभावित या वास्तविक संकट में वित्तीय संस्थान अक्सर जोखिमपूर्ण ऋण देने में संलग्न होते हैं, जो परिसंपत्ति के बुलबुले और बैंकिंग संकट को कम करके अर्थव्यवस्था को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकते हैं।
जोखिम स्थानांतरण उदाहरण
अक्टूबर 2011 से एक शोध पत्र में, अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष ने नई सदी के वित्तीय-एक बड़े सबप्राइम प्रवर्तक-जोखिम शिफ्टिंग के क्लासिक उदाहरण के रूप में उद्धृत किया। आईएमएफ के कागजात में फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति को 2004 में मजबूत करने के लिए नोट किया गया था, यह नई सदी के ऋणों के बड़े पोर्टफोलियो के लिए "प्रतिकूल झटका" था, जो निवेश के लिए था। नई सदी ने "ब्याज-मात्र" ऋणों के बड़े पैमाने पर चलने का सहारा लेकर इस झटके का जवाब दिया, जो कि मानक ऋणों की तुलना में अचल संपत्ति की कीमतों के लिए जोखिम भरा और अधिक संवेदनशील थे।
अन्य सबप्राइम मॉर्गेज लोन ओरिजनेटर्स की व्यावसायिक प्रथाओं में यह जोखिम स्थानांतरण व्यवहार भी स्पष्ट था, जिसने 2000 के दशक के पहले दशक में अमेरिकी आवास बुलबुले को ईंधन दिया था, जिसके बाद के पतन ने 1930 के दशक के बाद से सबसे महत्वपूर्ण वैश्विक बैंकिंग संकट और मंदी का कारण बना।
जोखिम स्थानांतरण विकल्प
संकटग्रस्त कंपनियों और संस्थानों द्वारा जोखिम प्रबंधन को स्थानांतरित करना बेहतर हो सकता है। जोखिम प्रबंधन रणनीति जोखिम को संतुलित करने पर केंद्रित है और नकदी प्रवाह उत्पन्न करने के लिए रिटर्न देता है जो कि वित्तीय दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त है, बजाय जोखिम स्थानांतरण के "शूट आउट द लाइट" दृष्टिकोण लेने के। कंपनियों ने जोखिम के प्रबंधन के लिए अधिक विवेकपूर्ण दृष्टिकोण को प्रोत्साहित करने के लिए ग्रेट मंदी के बाद से सख्त विनियमन का सामना किया है।
