रिवर्स स्टॉक स्प्लिट परिभाषा

रिवर्स स्टॉक स्प्लिट क्या है?

रिवर्स स्टॉक विभाजन एक प्रकार की कॉर्पोरेट कार्रवाई है जो स्टॉक के मौजूदा शेयरों की संख्या को कम, आनुपातिक रूप से अधिक मूल्यवान, शेयरों में समेकित करती है। प्रक्रिया में एक कंपनी शामिल है जो खुले बाजार में अपने बकाया शेयरों की कुल संख्या को कम करती है, और अक्सर संकट में एक कंपनी को संकेत देती है। एक रिवर्स स्टॉक स्प्लिट, शेयरों की मौजूदा कुल मात्रा को पाँच या दस जैसे एक नंबर से विभाजित करता है, जिसे बाद में क्रमशः 1-फॉर -5 या 1-फॉर -10 रिवर्स स्प्लिट कहा जाएगा। एक रिवर्स स्टॉक स्प्लिट को स्टॉक कंसॉलिडेशन, स्टॉक मर्ज या शेयर रोलबैक के रूप में भी जाना जाता है और स्टॉक स्प्लिट के विपरीत अभ्यास है, जहां एक शेयर को कई हिस्सों में विभाजित (विभाजित) किया जाता है।

स्टॉक स्प्लिट्स को समझना

रिवर्स स्टॉक स्प्लिट्स को समझना

बाजार के विकास और स्थितियों के आधार पर, कंपनियां कॉर्पोरेट स्तर पर कई कार्रवाई करती हैं जो किसी कंपनी की पूंजी संरचना को प्रभावित कर सकती हैं। रिवर्स स्टॉक विभाजन एक ऐसी कॉर्पोरेट कार्रवाई है जिसके माध्यम से कॉर्पोरेट स्टॉक के मौजूदा शेयरों को आनुपातिक रूप से अधिक मूल्यवान शेयरों की एक छोटी संख्या बनाने के लिए प्रभावी रूप से विलय कर दिया जाता है। चूंकि कंपनियां शेयरों की संख्या कम करके कोई मूल्य नहीं बनाती हैं, इसलिए प्रति शेयर मूल्य आनुपातिक रूप से बढ़ता है।

रिवर्स स्टॉक स्प्लिट्स निगम के मूल्य को प्रभावित नहीं करते हैं, लेकिन वे आम तौर पर निगम के स्टॉक में पर्याप्त मूल्य खो देते हैं। इस तरह के एक अधिनियम के साथ जुड़े नकारात्मक अर्थ अक्सर आत्म पराजित होता है क्योंकि स्टॉक नए सिरे से बेचने के दबाव के अधीन है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि किसी दवा कंपनी के बाज़ार में दस मिलियन बकाया शेयर हैं जो $ 5 प्रति शेयर की कीमत पर कारोबार कर रहे हैं। बकाया शेयर वर्तमान में संस्थागत निवेशकों और प्रतिबंधित शेयरों द्वारा साझा शेयर ब्लॉक सहित अपने सभी शेयरधारकों द्वारा कंपनी के स्टॉक को संदर्भित करते हैं। शेयर की कीमत कम होने के कारण, कंपनी प्रबंधन प्रति शेयर मूल्य को कृत्रिम रूप से बढ़ाना पसंद कर सकता है। वे 1-फॉर -5 रिवर्स स्टॉक स्प्लिट के लिए जाने का फैसला करते हैं जिसका अनिवार्य रूप से मतलब है कि पांच मौजूदा शेयरों को एक नए शेयर में विलय करना। कॉरपोरेट एक्शन की कवायद खत्म होने के बाद, कंपनी के पास (10 मिलियन / 5) = 2 मिलियन नए शेयर होंगे, और प्रत्येक शेयर की कीमत अब ($ 5 * 5) = $ 25 होगी।

शेयर की कीमत में आनुपातिक परिवर्तन भी इस तथ्य का समर्थन करता है कि कंपनी ने रिवर्स स्टॉक विभाजन का प्रदर्शन करके कोई वास्तविक मूल्य नहीं बनाया है। कॉर्पोरेट कार्रवाई से पहले और बाद में बाजार पूंजीकरण द्वारा दर्शाया गया इसका समग्र मूल्य समान रहना चाहिए।

इससे पहले मार्केट कैप = पहले नहीं। कुल शेयरों की * पहले प्रति शेयर मूल्य = 10 मिलियन * $ 5 = $ 50 मिलियन

न्यू मार्केट कैप = नया नं। कुल शेयरों की * प्रति शेयर नई कीमत = 2 मिलियन * $ 25 = $ 50 मिलियन

वह कारक जिसके द्वारा कंपनी का प्रबंधन रिवर्स स्टॉक स्प्लिट के लिए जाने का निर्णय लेता है, वह मल्टीपल बन जाता है जिसके द्वारा बाजार स्वचालित रूप से शेयर की कीमत को समायोजित करता है।

इस तरह की कॉरपोरेट कार्रवाइयाँ कंपनी प्रबंधन द्वारा प्रस्तावित की जाती हैं, और अपने वोटिंग अधिकारों के माध्यम से शेयरधारकों से सहमति के अधीन होती हैं। एक्सचेंज अस्थायी रूप से कंपनी के टिकर प्रतीक को एक प्रत्यय (डी) जोड़ सकता है ताकि यह इंगित किया जा सके कि कंपनी एक रिवर्स स्टॉक स्प्लिट एक्सरसाइज से गुजर रही है।

चाबी छीन लेना

• रिवर्स स्टॉक विभाजन कॉरपोरेट स्टॉक के मौजूदा शेयरों की संख्या को कम, आनुपातिक रूप से अधिक मूल्यवान शेयरों में समेकित करता है। रिवर्स स्टॉक विभाजन किसी कंपनी के मूल्य को प्रभावित नहीं करता है। रिवर्स स्टॉक विभाजन अक्सर संकट में एक कंपनी को संकेत देता है। शेयर की कीमतों में वृद्धि करने की इच्छा प्रासंगिक बने रहें और इस रणनीति को आगे बढ़ाने के लिए निगमों के सबसे सामान्य कारण हैं।

क्यों कंपनियां रिवर्स स्टॉक स्प्लिट्स के लिए जाती हैं?

कई कारण हैं कि कोई कंपनी बाजार में अपने बकाया शेयरों की संख्या कम करने का फैसला क्यों कर सकती है।

एक शेयर की कीमत निम्न स्तर रिकॉर्ड करने के लिए tumbled हो सकता है, जो आगे बाजार के दबाव और विनिमय लिस्टिंग की आवश्यकताओं को पूरा करने में विफलता जैसे अन्य अप्रिय घटनाक्रम के लिए असुरक्षित बना सकता है। एक एक्सचेंज आम तौर पर सूचीबद्ध होने के लिए एक स्टॉक के लिए न्यूनतम बोली मूल्य निर्दिष्ट करता है। यदि स्टॉक इस बोली मूल्य से नीचे आता है और एक निश्चित अवधि में उस सीमा से कम रहता है, तो यह विनिमय से हटा दिया जाता है। उदाहरण के लिए, NASDAQ एक शेयर को वितरित कर सकता है जो $ 1 प्रति शेयर की कीमत से नीचे लगातार कारोबार कर रहा है। राष्ट्रीय स्तर के एक्सचेंज से इस तरह की डीलिस्टिंग कंपनी के शेयरों को पेनी स्टॉक स्टेटस में बदल देती है, और उन्हें ओवर-द-काउंटर बुलेटिन बोर्ड (ओटीसीबीबी) या पिंक शीट्स पर सूचीबद्ध करने के लिए मजबूर किया जाता है जो कम मूल्य वाले शेयरों के लिए वैकल्पिक मार्केटप्लेस हैं। एक बार ऐसा होने पर, शेयर खरीदना और बेचना मुश्किल हो जाता है। इसलिए, उच्च प्रति शेयर मूल्य बनाए रखने के लिए कंपनियां रिवर्स स्टॉक स्प्लिट के लिए जाती हैं ।

कंपनियां रिवर्स स्टॉक स्प्लिट्स के माध्यम से उच्च शेयर कीमतों को भी बनाए रखती हैं क्योंकि कई संस्थागत निवेशकों और म्यूचुअल फंडों के पास स्टॉक में पद लेने के खिलाफ नीतियां हैं जिनकी कीमत न्यूनतम मूल्य से कम है । यहां तक ​​कि अगर कोई कंपनी एक्सचेंज के जोखिम से मुक्त रहती है, तो ऐसे बड़े आकार के निवेशकों द्वारा खरीद के लिए अर्हता प्राप्त करने में विफलता इसकी ट्रेडिंग तरलता और प्रतिष्ठा को प्रभावित करती है।

दुनिया भर के विभिन्न न्यायालयों में, कंपनी का विनियमन अन्य कारकों के साथ शेयरधारकों की संख्या पर निर्भर करता है। शेयरों की संख्या को कम करके, कई बार कंपनियां उन शेयरधारकों की संख्या को कम करने का लक्ष्य रखती हैं जो उन्हें अपने पसंदीदा नियामक या कानूनों के पसंदीदा सेट के दायरे में आने की अनुमति देते हैं। जो कंपनियां निजी जाना चाहती हैं, वे इस तरह के उपायों के माध्यम से शेयरधारकों की संख्या को कम करने का प्रयास कर सकती हैं।

जो कंपनियां स्पिनऑफ बनाने और तैरने की योजना बना रही हैं, जो एक मौजूदा व्यवसाय या किसी मूल कंपनी के विभाजन के नए शेयरों की बिक्री या वितरण के माध्यम से बनाई गई एक स्वतंत्र कंपनी है, आकर्षक कीमतों को प्राप्त करने के लिए रिवर्स स्प्लिट का उपयोग भी कर सकती है। उदाहरण के लिए, अगर एक स्पिनऑफ की योजना बनाने वाली कंपनी के शेयर निचले स्तर पर कारोबार कर रहे हैं, तो इसके लिए अपने स्पिनऑफ कंपनी के शेयरों को अधिक कीमत पर खरीदना मुश्किल हो सकता है। वे प्रति शेयर मूल्य बढ़ाने के लिए पहले अपने शेयरों को अलग कर सकते हैं, और फिर एक नई कंपनी बना सकते हैं जिसमें उच्च शेयर मूल्य हासिल करने की बेहतर संभावना है।

रिवर्स स्टॉक स्प्लिट्स का बाजार प्रभाव

आम तौर पर, बाजार के प्रतिभागियों द्वारा एक रिवर्स स्टॉक विभाजन को सकारात्मक रूप से नहीं माना जाता है। यह दर्शाता है कि शेयर की कीमत नीचे चली गई है और कंपनी प्रबंधन बिना किसी वास्तविक व्यवसाय प्रस्ताव के कृत्रिम रूप से कीमतों को बढ़ाने का प्रयास कर रहा है।

इसके अतिरिक्त, तरलता खुले बाजार में कम हो रहे शेयरों की संख्या के साथ एक टोल भी ले सकती है जो किसी भी सूचीबद्ध कंपनी के लिए सकारात्मक संकेत नहीं है।

रिवर्स स्टॉक स्प्लिट्स के उदाहरण

प्रति शेयर मूल्य बंपिंग रिवर्स स्टॉक विभाजन के लिए जाने वाली कंपनियों के लिए प्राथमिक कारण है, और संबंधित अनुपात 1-2 से लेकर 1-100 के लिए उच्च हो सकते हैं। वर्ष 2000 के पोस्ट डॉटकॉम बबल युग में रिवर्स स्टॉक स्प्लिट्स लोकप्रिय रहे हैं, जब कई कंपनियों ने अपने स्टॉक की कीमत को निम्न स्तर दर्ज करने के लिए घटते देखा। अकेले वर्ष 2001 में, 700 से अधिक कंपनियां रिवर्स स्टॉक विभाजन के लिए गईं।

अप्रैल 2002 में, यूएस की सबसे बड़ी संचार कंपनी, एटी एंड टी इंक (टी) ने घोषणा की कि वह अपने केबल टीवी डिवीजन को बंद करने और कॉमकास्ट के साथ विलय करने की योजना के अलावा, 1-फॉर -5 रिवर्स स्टॉक विभाजन की योजना बना रही थी। । एटी एंड टी के रूप में कॉर्पोरेट कार्रवाई की योजना बनाई गई थी, जिससे आशंका थी कि स्पिनऑफ़ इसकी शेयर की कीमत में महत्वपूर्ण गिरावट ला सकती है और यह तरलता, व्यवसाय और पूंजी जुटाने की क्षमता को प्रभावित कर सकती है।

रिवर्स स्टॉक स्प्लिट्स के अन्य नियमित उदाहरणों में अनुसंधान और विकास में शामिल कई छोटी, अक्सर गैर-लाभदायक कंपनियां शामिल हैं जिनके पास कोई लाभ कमाने या विपणन करने योग्य उत्पाद या सेवा है। ऐसे मामलों में, कंपनियां केवल एक प्रमुख स्टॉक एक्सचेंज पर अपनी लिस्टिंग बनाए रखने के लिए इस कॉर्पोरेट कार्रवाई से गुजरती हैं।