विषय - सूची
- परिसंपत्तियों पर वापसी क्या है- ROA
- एसेट्स-आरओए पर रिटर्न की मूल बातें
- आरओए का महत्व
- एसेट्स-आरओए पर रिटर्न का उदाहरण
- आरओए बनाम रिटर्न ऑन इक्विटी- ROE
- रिटर्न ऑन एसेट्स- ROA की सीमाएं
परिसंपत्तियों पर वापसी क्या है- ROA
संपत्ति पर लाभ (ROA) इस बात का सूचक है कि कोई कंपनी अपनी कुल संपत्ति के सापेक्ष कितनी लाभदायक है। ROA एक प्रबंधक, निवेशक, या विश्लेषक को यह विचार देता है कि कंपनी का प्रबंधन अपनी संपत्ति का उपयोग करने के लिए कमाई करने में कितना कुशल है। परिसंपत्तियों पर रिटर्न प्रतिशत के रूप में प्रदर्शित किया जाता है।
चाबी छीन लेना
- रिटर्न ऑन एसेट्स (आरओए) इस बात का सूचक है कि कोई कंपनी अपनी संपत्तियों का कितना अच्छा उपयोग करती है, यह निर्धारित करके कि कोई कंपनी अपनी कुल संपत्ति के सापेक्ष कितनी लाभदायक है। इसी तरह की कंपनियों की तुलना करते समय या किसी कंपनी की तुलना उसके पिछले प्रदर्शन से की जाती है। अन्य मेट्रिक्स के विपरीत, कंपनी के ऋण पर ध्यान दें, जैसे रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई)।
एसेट्स-आरओए पर रिटर्न की मूल बातें
व्यवसाय (कम से कम जो जीवित रहते हैं) अंततः दक्षता के बारे में हैं: सीमित संसाधनों में से सबसे अधिक निचोड़। राजस्व के लिए मुनाफे की तुलना करना एक उपयोगी परिचालन मीट्रिक है, लेकिन उन संसाधनों की तुलना करना, जो एक कंपनी उन्हें उस कंपनी के अस्तित्व की व्यवहार्यता के लिए कटौती करने के लिए इस्तेमाल करती थी। संपत्ति पर लाभ (ROA) इस तरह के कॉरपोरेट धमाके के लिए सबसे सरल उपाय है।
आरओए की गणना कंपनी की शुद्ध आय को कुल संपत्ति से विभाजित करके की जाती है। सूत्र के रूप में, इसे निम्न के रूप में व्यक्त किया जाएगा:
एसेट्स पर लौटें = कुल एसेटनेट आय
उच्च आरओए अधिक संपत्ति दक्षता को इंगित करता है।
उदाहरण के लिए, स्पार्टन सैम और फैंसी फ़्रैंक का दिखावा करें, दोनों हॉट डॉग स्टैंड शुरू करते हैं। सैम एक नंगे हड्डियों की धातु की गाड़ी पर 1, 500 डॉलर खर्च करता है, जबकि फ्रैंक पोशाक के साथ एक ज़ोंबी सर्वनाश-थीम इकाई पर $ 15, 000 खर्च करता है। आइए मान लें कि वे केवल एक ही संपत्ति थी जो प्रत्येक तैनात की गई थी। यदि कुछ निश्चित समयावधि में सैम ने $ 150 कमाए थे और फ्रैंक ने $ 1, 200 कमाए थे, तो फ्रेंक के पास अधिक मूल्यवान व्यवसाय होगा लेकिन सैम के पास अधिक कुशल होगा। उपरोक्त सूत्र का उपयोग करते हुए, हम देखते हैं कि सैम का सरलीकृत ROA $ 150 / $ 1, 500 = 10% है, जबकि Fran का सरलीकृत ROA $ 1, 200 / $ 15, 000 = 8% है।
संपत्ति पर वापसी (ROA)
एसेट्स-आरओए पर रिटर्न का महत्व
मूल रूप से संपत्ति (आरओए) पर लौटें, आपको बताता है कि निवेशित पूंजी (संपत्ति) से क्या कमाई हुई थी। सार्वजनिक कंपनियों के लिए आरओए पर्याप्त रूप से भिन्न हो सकते हैं और उद्योग पर अत्यधिक निर्भर होंगे। यही कारण है कि जब आरओए का तुलनात्मक उपाय के रूप में उपयोग किया जाता है, तो इसकी तुलना किसी कंपनी के पिछले आरओए संख्या या एक समान आरओए के खिलाफ करना सबसे अच्छा है।
आरओए का आंकड़ा निवेशकों को इस बात का अंदाजा देता है कि कंपनी नेट इनकम में निवेश करने वाले पैसे को बदलने में कितनी कारगर है। आरओए संख्या जितनी अधिक होगी, बेहतर होगा, क्योंकि कंपनी कम निवेश पर अधिक पैसा कमा रही है।
याद रखें कि कुल संपत्तियां उसके कुल देनदारियों और शेयरधारक की इक्विटी का योग भी हैं। इन दोनों प्रकार के वित्तपोषण का उपयोग कंपनी के संचालन को निधि देने के लिए किया जाता है। चूंकि किसी कंपनी की संपत्ति या तो ऋण या इक्विटी द्वारा वित्त पोषित होती है, कुछ विश्लेषकों और निवेशकों ने आरओए के लिए फार्मूले में ब्याज खर्च को जोड़कर परिसंपत्ति प्राप्त करने की लागत की अवहेलना की है।
दूसरे शब्दों में, शुद्ध आय के लिए उधार लेने की लागत को जोड़ने और एक निश्चित अवधि में औसत संपत्ति का उपयोग कर के रूप में अधिक ऋण लेने के प्रभाव को नकार दिया जाता है। ब्याज व्यय जोड़ा जाता है क्योंकि आय विवरण पर शुद्ध आय राशि ब्याज व्यय को बाहर करती है।
एसेट्स-आरओए पर रिटर्न का उपयोग कैसे करें का उदाहरण
आरओए एक ही उद्योग में कंपनियों की तुलना करने के लिए सबसे उपयोगी है, क्योंकि विभिन्न उद्योग संपत्ति का अलग-अलग उपयोग करते हैं। उदाहरण के लिए, सेवा-उन्मुख फर्मों के लिए आरओए, जैसे बैंक, पूंजी गहन कंपनियों जैसे निर्माण या उपयोगिता कंपनियों के लिए आरओए से काफी अधिक होगा।
आइए खुदरा उद्योग में तीन कंपनियों के लिए संपत्ति (आरओए) पर वापसी का मूल्यांकन करें:
- मैसीस (एम) कोहल (केएसएस) डिलार्ड्स (DDS)
तालिका में डेटा बारह फरवरी, 2019 तक बारह महीनों के लिए है।
| कंपनी | शुद्ध आय | कुल संपत्ति | आरओए |
| मेसी के | $ 1.7 बिलियन | $ 20.4 बिलियन | 8.3% |
| कोल्स | $ 996 मिलियन | $ 14.1 बिलियन | 7.1% |
| Dillard का | $ 243 मिलियन | $ 3.9 बिलियन | 6.2% |
ई-कॉमर्स की बढ़ती लोकप्रियता के कारण, ईंट और मोर्टार खुदरा कंपनियों ने अपने उपलब्ध परिसंपत्तियों का उपयोग करते हुए मुनाफे के स्तर में एक हिट लिया है। फिर भी, मेसी की संपत्ति में निवेश किए गए प्रत्येक डॉलर से शुद्ध आय के 8.3 सेंट उत्पन्न होते हैं। कोहली और डिलार्ड की तुलना में मेसीज अपने निवेश को मुनाफे में बदलने में बेहतर है। प्रबंधन के सबसे महत्वपूर्ण कार्यों में से एक अपने संसाधनों को आवंटित करने में बुद्धिमान विकल्प बनाना है, और ऐसा प्रतीत होता है कि मेसी का प्रबंधन अपने दो साथियों की तुलना में अधिक अनुकूल है।
रिटर्न ऑन एसेट्स- आरओए बनाम रिटर्न ऑन इक्विटी-आरओई
ROA और रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE) दोनों ही उपाय हैं कि कोई कंपनी अपने संसाधनों का उपयोग कैसे करती है। अनिवार्य रूप से, ROE केवल देयताओं को छोड़कर कंपनी की इक्विटी पर वापसी को मापता है। इस प्रकार, ROA किसी कंपनी के ऋण के लिए खाता है और ROE नहीं करता है। जितना अधिक उत्तोलन और ऋण एक कंपनी लेती है, उतनी ही अधिक लागत आरओए के सापेक्ष होगी।
रिटर्न ऑन एसेट्स- ROA की सीमाएं
एसेट (आरओए) पर रिटर्न के साथ सबसे बड़ा मुद्दा यह है कि इसका उपयोग उद्योगों में नहीं किया जा सकता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि एक उद्योग में कंपनियां- जैसे कि प्रौद्योगिकी उद्योग- और तेल उद्योग की तरह एक अन्य उद्योग में अलग-अलग परिसंपत्ति आधार होंगे।
कुछ विश्लेषकों का यह भी मानना है कि बैंकों के लिए सबसे उपयुक्त होने के नाते, मूल ROA फॉर्मूला इसके अनुप्रयोगों में सीमित है। बैंक बैलेंस शीट बेहतर रूप से उनकी परिसंपत्तियों और देनदारियों के वास्तविक मूल्य का प्रतिनिधित्व करती हैं क्योंकि वे बाजार मूल्य (मार्क-टू-मार्केट अकाउंटिंग के माध्यम से), या कम से कम बाजार मूल्य, बनाम ऐतिहासिक लागत का अनुमान लगाते हैं। ब्याज व्यय और ब्याज आय दोनों में पहले से ही निहित है।
सेंट लुइस फेडरल रिजर्व अमेरिकी बैंक ROAs पर डेटा प्रदान करता है, जो आम तौर पर 1984 के बाद से लगभग 1% के आसपास या उससे अधिक हो गए हैं, वर्ष संग्रह शुरू हो गया है।
गैर-वित्तीय कंपनियों के लिए, ऋण और इक्विटी पूंजी को सख्ती से अलग किया जाता है, जैसा कि प्रत्येक को रिटर्न: ब्याज व्यय ऋण प्रदाताओं के लिए वापसी है; शुद्ध आय इक्विटी निवेशकों के लिए वापसी है। इसलिए आम आरओए फॉर्मूला ऋण और इक्विटी निवेशकों (कुल संपत्ति) द्वारा वित्त पोषित परिसंपत्तियों के साथ इक्विटी निवेशकों (शुद्ध आय) के रिटर्न की तुलना करके चीजों को उछलता है। इस आरओए फॉर्मूले पर दो भिन्नताएं इस अंश-भाजक असंगतता को ब्याज व्यय (करों का शुद्ध) को अंश में वापस डालकर ठीक करती हैं। तो सूत्र होंगे:
आरओए भिन्नता 1: शुद्ध आय + / कुल संपत्ति
आरओए भिन्नता 2: परिचालन आय * (1-कर दर) / कुल संपत्ति
निवेश खातों की तुलना करें × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है। प्रदाता का नाम विवरणसंबंधित शर्तें
टोटल एसेट्स (ROTA) पर लौटें डेफिनिट रिटर्न ऑन टोटल एसेट्स एक ऐसा अनुपात है जो किसी कंपनी की कमाई को उसकी कुल नेट एसेट्स के मुकाबले ब्याज और टैक्स (EBIT) से पहले मापता है। अधिक अवशिष्ट लाभांश लाभांश अवशिष्ट लाभांश कंपनियों द्वारा लागू की जाने वाली एक नीति है जब लाभांश की गणना उसके शेयरधारकों को की जाती है। औसत परिसंपत्तियों पर अधिक रिटर्न रिटर्न औसत परिसंपत्तियों पर रिटर्न (आरओएए) एक संकेतक है जिसका उपयोग किसी फर्म की संपत्ति की लाभप्रदता का आकलन करने के लिए किया जाता है, और इसका उपयोग अक्सर वित्तीय प्रदर्शन को मापने के लिए बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों द्वारा किया जाता है। निवेश की गई पूंजी (आरओआईसी) पर निवेशित पूंजी रिटर्न पर अधिक समझ वापसी लाभकारी निवेश के लिए पूंजी को अपने नियंत्रण में आवंटित करने पर कंपनी की दक्षता का आकलन करने का एक तरीका है। अधिक क्या आस्तियों पर वापसी प्रबंधित उपाय परिसंपत्तियों पर प्रबंधित रिटर्न या ROAM मुनाफे का एक माप है जिसे पूंजी के प्रतिशत के रूप में दिखाया गया है। प्रबंधित परिसंपत्तियों पर रिटर्न की गणना परिचालन लाभ लेने और परिसंपत्तियों द्वारा विभाजित करने से की जाती है, जिसमें प्राप्य और इन्वेंट्री शामिल हो सकती है। इक्विटी शेयरों पर इक्विटी रिटर्न (आरओई) पर अधिक रिटर्न, वित्तीय आय का एक हिस्सा है जो शेयरधारकों की इक्विटी द्वारा शुद्ध आय को विभाजित करके गणना की जाती है। क्योंकि शेयरधारकों की इक्विटी एक कंपनी की संपत्ति के बराबर होती है, उसका ऋण, ROE को शुद्ध संपत्ति पर वापसी के रूप में सोचा जा सकता है। अधिक साथी लिंकसंबंधित आलेख
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