सेक्टर रोटेशन ने समझाया

यदि आपने सभी वित्तीय बाजारों में किसी भी समय बिताया है, तो आपने संभवतः सेक्टर रोटेशन के बारे में सुना होगा। आर्थिक चक्र के कुछ चरणों में व्यवसाय के कुछ क्षेत्रों में अधिक लाभ होता है। चरणों की यह सरल व्यवस्था अधिकांश पट्टियों के व्यापारियों को एक उपयोगी रोड मैप प्रदान करती है।

सेक्टर रोटेशन क्या है?

सेक्टर रोटेशन एक निवेश की रणनीति है जिसमें बाजार को हरा देने के प्रयास में एक उद्योग क्षेत्र से दूसरे तक धन की आवाजाही होती है। यह 1854 में वापस डेटिंग आर्थिक चक्रों पर राष्ट्रीय आर्थिक अनुसंधान ब्यूरो (NBER) डेटा से एक सिद्धांत के रूप में अंकुरित हुआ। यह सरकार और शैक्षणिक अर्थशास्त्रियों के इस कैडर के लिए धन्यवाद है कि हम प्रत्येक व्यवसाय चक्र की शुरुआत, समाप्ति और अवधि जानते हैं।

आपने पहले NBER के बारे में सुना होगा: वे वही हैं जो घोषणा करते हैं कि इस तथ्य के तीन साल बाद आधिकारिक तौर पर मंदी खत्म हो गई है। डेटा को विकसित करने में धीमा हो सकता है, और थोड़ा सूखा हो सकता है, लेकिन थोड़ी खुदाई से यह जानकारी मिल सकती है कि निवेशक निर्णय लेने के लिए उपयोग कर सकते हैं।

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि शेयर बाजार में पिछला प्रदर्शन हमेशा भविष्य की सफलता का मतलब नहीं होता है, और किसी विशेष क्षेत्र में किसी भी समय पक्ष में हो सकता है या नहीं भी हो सकता है। उस ने कहा, आइए उन आंकड़ों को देखें जो निवेशकों को यह तय करने में मदद कर सकते हैं कि उन्हें किसी भी बाजार चक्र के दौरान क्या निवेश करना चाहिए।

चार चरणों में बाजार चक्र

बाजार अर्थव्यवस्था की तरह ही ऊपर-नीचे होते हैं। इस चर्चा के उद्देश्य के लिए, हम इस चक्र को चार चरणों में विभाजित करेंगे:

• बाजार के नीचे: यह एक लंबी अवधि के कम में समापन, डाइविंग की कीमतों से दर्शाया गया है। बुल बाजार: यह बाजार के नीचे से बाजार की रैलियों के रूप में शुरू होता है। बाजार शीर्ष: जैसा कि यह लगता है, यह मंच शीर्ष हिट करता है क्योंकि बैल बाजार बाहर चपटा होने लगता है। भालू बाजार: यहां हम फिर से नीचे जाते हैं। यह अगले बाजार तल पर अग्रदूत है।

ज्यादातर समय, वित्तीय बाजार अर्थव्यवस्था की स्थिति का अनुमान लगाने का प्रयास करते हैं - भविष्य में कहीं भी तीन से छह महीने तक। इसका मतलब है कि बाजार चक्र आमतौर पर आर्थिक चक्र से आगे है। यह याद रखना महत्वपूर्ण है क्योंकि जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था मंदी के गड्ढों में है, बाजार एक रिकवरी के लिए तत्पर है।

चार चरणों में आर्थिक चक्र

यहां आर्थिक चक्र के चार मूल चरणों की एक सूची (ऊपर के क्रम में) और कुछ संबद्ध संकेत संकेत हैं। फिर, ध्यान रखें कि ये आम तौर पर कुछ महीनों में बाजार के चक्र को आगे बढ़ाते हैं।

• पूर्ण मंदी

  यह व्यवसायों या बेरोजगारों के लिए अच्छा समय नहीं है। जीडीपी पीछे हट रहा है, क्वार्टर-ओवर-क्वार्टर; ब्याज दरें गिर रही हैं; उपभोक्ता अपेक्षाएं कम हुई हैं; और उपज वक्र सामान्य है। इस चरण में ऐतिहासिक रूप से सबसे अधिक लाभ उठाने वाले क्षेत्रों में शामिल हैं:

  • चक्रीय और परिवहन (शुरुआत के पास)
  जल्दी ठीक होना

  यह तब होता है जब चीजें लेने लगती हैं। उपभोक्ता की उम्मीदें बढ़ रही हैं; औद्योगिक उत्पादन बढ़ रहा है; ब्याज दरों में कमी आई है; और पैदावार की अवस्था में तेजी आने लगी है। ऐतिहासिक रूप से, इस स्तर पर सफल क्षेत्रों में शामिल हैं:

  • Industrials (शुरुआत के पास) मूल सामग्री ऊर्जा (अंत के पास)
  देर से वसूली

  इस चरण में, एक चपटा उपज वक्र के साथ ब्याज दरें तेजी से बढ़ सकती हैं; उपभोक्ताओं की उम्मीदों में कमी आने लगी है; और औद्योगिक उत्पादन समतल है। इस चरण में ऐतिहासिक रूप से लाभदायक क्षेत्रों में शामिल हैं:

  • ऊर्जा (शुरुआत के पास) सेवाएं (अंत के पास)
  प्रारंभिक मंदी

  यह वह जगह है जहां समग्र अर्थव्यवस्था के लिए चीजें खराब होने लगती हैं। उपभोक्ताओं की उम्मीदें उनकी सबसे खराब स्थिति में हैं; औद्योगिक उत्पादन गिर रहा है; ब्याज दरें अपने उच्चतम स्तर पर हैं; और उपज वक्र सपाट या उलटा है। ऐतिहासिक रूप से, निम्न क्षेत्रों को इन कठिन समय के दौरान अनुकूल पाया गया है:

  • सेवाएँ (शुरुआत के पास) उपयोगिताएँ और परिवहन (अंत के पास)

तल - रेखा

इस सामान्य रूपरेखा को ध्यान में रखते हुए, व्यापारी यह अनुमान लगाने की कोशिश कर सकते हैं कि कौन सी कंपनियां आर्थिक चक्र के आने वाले चरणों में सफल होंगी। समान रूप से महत्वपूर्ण संकेत हो सकते हैं जो बाजार भविष्य की आर्थिक स्थितियों के बारे में प्रदर्शित कर रहा है। इन टेल्टेल संकेतों को देखने से बड़ी समझ मिल सकती है कि व्यापारियों को विश्वास है कि अर्थव्यवस्था किस चरण में है।