GoPro, Inc. (NASDAQ: GPRO) एक एक्शन कैमरा निर्माता है जो चरम स्थितियों के लिए टिकाऊ उत्पाद बनाता है। जून 2014 में कंपनी की शुरुआती सार्वजनिक पेशकश $ 24 प्रति शेयर थी। अगस्त 2016 तक आईपीओ के बाद से GPRO के शेयर 59.6% गिर गए थे, जबकि स्टैंडर्ड एंड पूअर्स का 500 इंडेक्स 11.4% लौटा था। स्टॉक का बेंचमार्क इंडेक्स के साथ एक सीमित सांख्यिकीय संबंध है; इसके प्रदर्शन को मुख्य रूप से आउटलुक में कमी के बीच वैल्यूएशन द्वारा आकार दिया गया है।
मूल्य इतिहास
जीपीआरओ ने $ 24 पर कारोबार खोला, दिन 31% बढ़कर $ 31.34 पर बंद हुआ। जुलाई के अंत तक शेयर $ 48 थे और अगस्त के अंत में $ 51.80, आईपीओ से 116% की वापसी। तीव्र चढ़ाई अक्टूबर में जारी रही, जब जीपीआरओ $ 98.47 पर पहुंच गया। यह मूल्य स्तर अस्थिर था, और बाद के 12 महीनों में एक मजबूत नीचे की ओर स्लाइड को केवल अस्थायी लाभ द्वारा देखा गया। दिसंबर के दौरान $ 53.64 के निचले स्तर पर गिरने के बाद GPRO 2014 में $ 63.22 पर बंद हुआ।
मार्च 2015 में स्थिर होने से पहले शेयर $ 40 से नीचे फिसल जाता है, जो अपने सर्वोच्च मूल्य से 62% की गिरावट को दर्शाता है। अगस्त 2015 में नवीनीकृत आशावाद ने $ 65.49 के रूप में उच्च स्तर पर स्टॉक भेजा, जो वर्ष-दर-वर्ष की चढ़ाव पर एक और महत्वपूर्ण प्रशंसा थी। इस अस्थायी शिखर का फिर से प्रारंभिक पतन हुआ। GPRO ने नवंबर में अपने IPO मूल्य को पार कर लिया और वर्ष 18 डॉलर, 2015 शिखर के नीचे 73% और IPO मूल्य से 25% नीचे वर्ष बंद कर दिया।
2016 में GoPro शेयरधारकों के लिए अधिक अस्थिरता और गिरावट आई, स्टॉक में जनवरी में 34% की गिरावट आई क्योंकि यह महीने में $ 11.88 पर बंद हुआ। अप्रैल में $ 14.35 पर चढ़ने के बाद, मई में GPRO ने $ 8.62 का ऑल टाइम लो हिट किया। जून और जुलाई में शेयर ऊपर की ओर बढ़े, अगस्त 2016 में 13.50 डॉलर, आईपीओ मूल्य से 43.8% नीचे और अपने 2014 के शिखर से 86.3% नीचे।
संचालन इतिहास
2014 में GoPro का राजस्व 41.44% बढ़ गया - 2012 में 125% विकास दर या 2013 में 87% की दर से बहुत अधिक। यह चिंताजनक अवधि उस अवधि में जारी रही, जिसके बाद 2015 में बिक्री में केवल 16.2% का विस्तार हुआ और 2016 में अनुबंध शुरू हुआ। । GoPro का समृद्ध मूल्यांकन तेजी से विकास की उम्मीदों पर आधारित था, इसलिए आउटलुक में किसी भी गंभीर गिरावट से शेयर की कीमतों में भारी गिरावट की संभावना थी।
कई अन्य विकास-चरण फर्मों के विपरीत, GoPro अपने आईपीओ से पहले ही लाभदायक था। कंपनी ने 2014 में $ 128 मिलियन का शुद्ध मुनाफा कमाया। धीमी गति से राजस्व में वृद्धि परिचालन के खर्चों के साथ हुई क्योंकि कंपनी ने अपने प्रशासनिक बुनियादी ढांचे का निर्माण किया और उत्पाद विकास में संसाधनों को आगे बढ़ाया। बढ़ती प्रतिस्पर्धा ने कमाई पर भी दबाव बनाया और सकल मार्जिन 2015 में तीन प्रतिशत से अधिक गिर गया। इन कारकों के कारण 2015 में शुद्ध आय 72% घटकर 36 मिलियन डॉलर हो गई, जिसमें ऑपरेटिंग मार्जिन 4% से कम था। GoPro ने 2016 के पहले छह महीनों में $ 199 मिलियन का शुद्ध घाटा दर्ज किया, जबकि पिछले वर्ष में यह $ 52 मिलियन का मुनाफा था।
GoPro की गिरावट वित्तीय प्रदर्शन को कम करने और भविष्य के प्रदर्शन के लिए उम्मीदों से कम हुई है। विश्लेषकों का अनुमान नहीं है कि गोप्रो की अगली पीढ़ी के उत्पाद बढ़ती प्रतिस्पर्धा को रोकने के लिए पर्याप्त हैं, और यह आकलन शीर्ष पंक्ति में परिलक्षित होता है। 1.55 मूल्य-से-बिक्री अनुपात और 3.15 मूल्य-से-पुस्तक अनुपात के साथ, GPRO का मूल्यांकन पिछले अवधियों की तुलना में बहुत कम आक्रामक है।
सह - संबंध
जीपीआरओ का बेंचमार्क इंडेक्स के साथ संबंध आईपीओ के बाद से कम रहा है। एसएंडपी 500 के सापेक्ष सहसंबंध गुणांक केवल 0.302 था। सहसंबंध गुणांक प्रौद्योगिकी चयन क्षेत्र एसपीडीआर फंड (NYSEARCA: XLK) के सापेक्ष 0.315 था और आईशर रसेल 2000 फंड (NYSEARCA: IWM) के सापेक्ष 0.291। अगस्त 2015 से अगस्त 2016 तक, ये आंकड़े क्रमशः एस एंड पी 500, एक्सएलके और आईडब्ल्यूएम के लिए कुछ हद तक 0.458, 0.413 और 0.513 थे। यहां तक कि सहसंबंध का उच्चतम स्तर अभी भी इंगित करता है कि GPRO स्टॉक को चलाने में बाजार की ताकतें एक छोटी भूमिका निभाती हैं। सट्टा विकास की कहानियां उनके दृष्टिकोण में बदलाव के रूप में उतार-चढ़ाव करती हैं, हालांकि एक पूरे के रूप में बाजार में जोखिम की भूख को स्थानांतरित करना, पूरे चक्र में सट्टा स्टॉक में मूल्यांकन को काफी बदल सकता है।
