ईटीएफ वायदा और विकल्प मौजूदा एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड पर निर्मित व्युत्पन्न उत्पाद हैं। फ्यूचर्स भविष्य में एक निर्दिष्ट तिथि पर या उससे पहले एक सहमत मूल्य पर एक अंतर्निहित ईटीएफ के शेयरों को खरीदने या बेचने के लिए एक समझौते का प्रतिनिधित्व करते हैं। दूसरी ओर विकल्प, धारक को अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं, भविष्य में एक निर्दिष्ट तिथि पर या उससे पहले एक सहमत मूल्य पर अंतर्निहित ईटीएफ शेयरों का व्यापार करने के लिए।
ईटीएफ बाजार में डेरिवेटिव्स एक व्यक्तिगत इक्विटी विकल्प या वायदा अनुबंध के रूप में संचालित होते हैं। इन उत्पादों का उपयोग आम तौर पर कम पूंजी परिव्यय के साथ अर्थव्यवस्था, सूचकांक या विशिष्ट क्षेत्र पर सट्टा लगाने के लिए किया जाता है।
ईटीएफ फ्यूचर्स और ऑप्शंस को तोड़ना
ईटीएफ वायदा और विकल्प मानक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड की वृद्धि के साथ लोकप्रियता में बढ़े हैं। ये अद्वितीय उत्पाद विकल्प ट्रेडिंग के लचीलेपन के साथ एक पारंपरिक ईटीएफ की दक्षता प्रदान करते हैं। ऐसा करने से, निवेशक बड़ी मात्रा में पूंजी लगाए बिना किसी सूचकांक या क्षेत्र के प्रदर्शन में लाभ प्राप्त कर सकते हैं।
इसके अलावा, विकल्प एक विशिष्ट क्षेत्र या परिसंपत्ति वर्गों में एक गिरावट के खिलाफ बचाव के लिए एक उत्कृष्ट उपकरण है। इन तंत्रों के होने से पोर्टफोलियो की वापसी बढ़ सकती है, क्योंकि निवेशक ईटीएफ की गतिविधियों से लाभ उठाने की अतिरिक्त परत के साथ लाभान्वित होते हैं। ईटीएफ विकल्पों के साथ शुरुआत करना पारंपरिक रूप से पारंपरिक विकल्प ट्रेडिंग के समान है। अंतर्निहित परिसंपत्ति में 100 शेयरों के ब्लॉक में मानक पुट और कॉल विकल्प हैं।
ईटीएफ वायदा सामान्य वायदा अनुबंध के समान ही संचालित होता है। ये अनुबंध कभी भी संपत्ति पर कब्जा नहीं करते हैं, लेकिन पूंजी को वायदा की एक टोकरी से दूसरे में ले जाते रहते हैं। इसका मतलब है कि निवेशकों के पास अंतर्निहित परिसंपत्तियों के लिए प्रत्यक्ष जोखिम नहीं है और उन्हें नकद शर्तों से निपटना चाहिए। अधिकांश ईटीएफ वायदा वस्तुओं और मुद्रा बाजारों को ट्रैक करते हैं, जैसा कि सामान्य वायदा अनुबंधों के लिए होता है। कमोडिटीज विभिन्न उत्पादों का उत्पादन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले कच्चे माल के भविष्य के मूल्य आंदोलनों पर सट्टा ट्रेडों को आमंत्रित करते हैं।
ETF फ्यूचर्स और ऑप्शंस के साथ जोखिम
ईटीएफ फ्यूचर्स का सबसे बड़ा नुकसान है, जो कंटेगो इफेक्ट है। यह तब होता है जब किसी कमोडिटी की भविष्य की कीमत भविष्य के संभावित स्पॉट प्राइस से अधिक हो। दूसरे शब्दों में, भविष्य की हाजिर कीमत मौजूदा कीमत से कम है, और निवेशक भविष्य में अपने वास्तविक मूल्य से कमोडिटी के लिए अधिक भुगतान करने को तैयार हैं। इसके अलावा, विकल्प और वायदा जैसे डेरिवेटिव अनुभवहीन निवेशकों के लिए खतरनाक हैं। दोनों उत्पाद समय-समय पर संवेदनशील निवेशों, व्यवस्थित जोखिमों, प्रतिपक्ष जोखिम और मूल्य जोखिम के अधीन हैं।
