अनुपात विश्लेषण परिभाषा

अनुपात विश्लेषण क्या है?

अनुपात विश्लेषण एक कंपनी की तरलता, परिचालन दक्षता और लाभप्रदता में अंतर्दृष्टि प्राप्त करने का एक मात्रात्मक तरीका है, जो इसके वित्तीय वक्तव्यों में निहित जानकारी की तुलना करके है। अनुपात विश्लेषण मौलिक विश्लेषण की आधारशिला है।

बाहरी विश्लेषक कंपनियों का आकलन करने के लिए कई तरह के अनुपातों का उपयोग करते हैं, जबकि कॉर्पोरेट अंदरूनी लोग किसी कंपनी के बारे में अधिक विस्तृत परिचालन डेटा तक उनकी पहुंच के कारण उन पर कम भरोसा करते हैं।

अनुपात विश्लेषण

अनुपात विश्लेषण आपको क्या बताता है?

जब निवेशक और विश्लेषक मौलिक या मात्रात्मक विश्लेषण के बारे में बात करते हैं, तो वे आमतौर पर अनुपात विश्लेषण की बात करते हैं। अनुपात विश्लेषण में वर्तमान और ऐतिहासिक वित्तीय विवरणों के डेटा का उपयोग करके किसी कंपनी के प्रदर्शन और वित्तीय स्वास्थ्य का मूल्यांकन करना शामिल है।

बयानों से प्राप्त डेटा का उपयोग कंपनी के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए किया जाता है ताकि कंपनी के उद्योग के औसत के साथ खड़ी कंपनी की वित्तीय स्थिति की तुलना की जा सके या खराब हो, या किसी एक कंपनी की तुलना में परिचालन करने वाली अन्य कंपनियों से तुलना की जा सके। यह देखने के लिए कि कंपनी कैसे ढेर हो जाती है।

अनुपात विश्लेषण का उपयोग बड़ी संख्या में वित्तीय रिपोर्टिंग अवधि में एक कंपनी के परिणामों के लिए एक प्रवृत्ति लाइन स्थापित करने के लिए किया जा सकता है। यह कंपनी के उन बदलावों को उजागर कर सकता है जो किसी दिए गए अनुपात को देखते हुए स्पष्ट नहीं होंगे जो समय में सिर्फ एक बिंदु का प्रतिनिधित्व करता है।

किसी कंपनी की उसके साथियों या उसके उद्योग के औसत से तुलना करना अनुपात विश्लेषण के लिए एक और उपयोगी अनुप्रयोग है। किसी दिए गए उद्योग में प्रतियोगियों के लिए एक अनुपात की गणना करना और कंपनियों के सेट की तुलना करना सकारात्मक और नकारात्मक दोनों जानकारी को प्रकट कर सकता है।

चूंकि समान उद्योग में कंपनियों के पास समान पूंजी संरचनाएं और अचल संपत्तियों में निवेश होता है, इसलिए उनके अनुपात में काफी हद तक समान होना चाहिए। अलग-अलग अनुपात के परिणाम का मतलब यह हो सकता है कि एक फर्म के पास एक संभावित मुद्दा है और प्रतियोगिता को कम कर रहा है, लेकिन उनका यह भी मतलब हो सकता है कि एक निश्चित कंपनी अपने साथियों की तुलना में मुनाफा पैदा करने में बेहतर है। कई विश्लेषक सेक्टर की समीक्षा करने के लिए अनुपात का उपयोग करते हैं, समूह में सबसे कम और मूल्यवान कंपनियों की तलाश करते हैं।

चाबी छीन लेना

• अनुपात विश्लेषण लाभप्रदता, तरलता, परिचालन दक्षता और सॉल्वेंसी के बारे में अंतर्दृष्टि प्रकट करने के लिए एक कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों से लाइन-आइटम डेटा की तुलना करता है। अनुपात विश्लेषण का उपयोग एक कंपनी के लिए समय पर रुझानों को देखने या किसी उद्योग या क्षेत्र के भीतर कंपनियों की तुलना करने के लिए किया जा सकता है। जबकि अनुपात कई तरह की अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं, अन्य प्रकार की जानकारी और विश्लेषण आमतौर पर कंपनी की वित्तीय स्थिति की पूरी तस्वीर बनाने के लिए आवश्यक होते हैं।

अनुपात विश्लेषण श्रेणियों के उदाहरण

अधिकांश निवेशक कुछ प्रमुख अनुपातों से परिचित हैं, विशेष रूप से वे जो गणना और व्याख्या के लिए अपेक्षाकृत आसान हैं। इन अनुपातों में से कुछ में वर्तमान अनुपात, इक्विटी (आरओई), ऋण-इक्विटी (डी / ई) अनुपात, लाभांश भुगतान अनुपात और मूल्य / आय (पी / ई) अनुपात शामिल हैं। जबकि कई वित्तीय अनुपात हैं, उन्हें विश्लेषण के प्रकार के आधार पर छह मुख्य समूहों में वर्गीकृत किया जा सकता है।

1. तरलता अनुपात

तरलता अनुपात कंपनी के अपने अल्पकालिक ऋण का भुगतान करने की क्षमता को मापते हैं क्योंकि वे कंपनी की वर्तमान या त्वरित परिसंपत्तियों का उपयोग करने के कारण आते हैं। तरलता अनुपात में वर्तमान अनुपात, त्वरित अनुपात और कार्यशील पूंजी अनुपात शामिल हैं।

2. सॉल्वेंसी अनुपात

वित्तीय उत्तोलन अनुपात भी कहा जाता है, सॉल्वेंसी अनुपात किसी कंपनी के ऋण स्तरों की तुलना उसकी संपत्तियों, इक्विटी और आय के साथ करते हैं ताकि यह मूल्यांकन किया जा सके कि कोई कंपनी अपने दीर्घकालिक ऋण और ऋण पर ब्याज का भुगतान करके दीर्घावधि में बना रह सकती है या नहीं। सॉल्वेंसी अनुपात के उदाहरणों में ऋण-इक्विटी अनुपात, ऋण-संपत्ति अनुपात और ब्याज कवरेज अनुपात शामिल हैं।

3. लाभप्रदता अनुपात

ये अनुपात बताते हैं कि कोई कंपनी अपने परिचालन से कितना अच्छा मुनाफा कमा सकती है। प्रॉफिट मार्जिन, एसेट्स पर वापसी, इक्विटी पर रिटर्न, कैपिटल पर रिटर्न, और ग्रॉस मार्जिन अनुपात, प्रॉफिटेबिलिटी रेशियो के सभी उदाहरण हैं।

4. दक्षता अनुपात

गतिविधि अनुपात भी कहा जाता है, दक्षता अनुपात मूल्यांकन करते हैं कि एक कंपनी बिक्री और अधिकतम लाभ उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति और देनदारियों का कितना अच्छा उपयोग करती है। मुख्य दक्षता अनुपात संपत्ति का कारोबार अनुपात, इन्वेंट्री टर्नओवर और इन्वेंट्री में दिनों की बिक्री है।

5. कवरेज अनुपात

ये अनुपात किसी कंपनी की ब्याज भुगतान और उसके ऋण से जुड़े अन्य दायित्वों को बनाने की क्षमता को मापते हैं। बार अर्जित ब्याज अनुपात और ऋण-सेवा कवरेज अनुपात, कवरेज अनुपात के दोनों उदाहरण हैं।

6. बाजार संभावना अनुपात

ये मौलिक विश्लेषण में सबसे अधिक उपयोग किए जाने वाले अनुपात हैं और इनमें लाभांश उपज, पी / ई अनुपात, प्रति शेयर आय और लाभांश भुगतान अनुपात शामिल हैं। निवेशक इन अनुपातों का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए करते हैं कि वे अपने निवेशों से होने वाली कमाई में क्या प्राप्त कर सकते हैं और भविष्य में किसी शेयर की प्रवृत्ति क्या होगी, इसका अनुमान लगाने के लिए।

उदाहरण के लिए, यदि S & P 500 इंडेक्स में सभी कंपनियों का औसत P / E अनुपात 20 है, तो अधिकांश कंपनियों के पास 15/25 के बीच P / E है, 7 के P / E अनुपात वाले शेयर को अंडरवैल्यूड माना जाएगा।, जबकि 50 में से एक पी / ई के साथ ओवरवैल्यूड माना जाएगा। भविष्य में पूर्व ऊपर की ओर हो सकता है, जबकि उत्तरार्द्ध नीचे की ओर तब तक चलेगा जब तक कि वह अपने आंतरिक मूल्य से मेल नहीं खाता।

उपयोग में अनुपात विश्लेषण के उदाहरण

अनुपात विश्लेषण कंपनी की वित्तीय स्थिति या प्रदर्शन में संभावित सुधार या गिरावट की प्रारंभिक चेतावनी प्रदान कर सकता है। विश्लेषकों का कहना है कि इस तरह के किसी भी संकेत के लिए कंपनी की तिमाही वित्तीय रिपोर्ट में वित्तीय आंकड़ों की व्यापक संख्या में कमी है।

सफल कंपनियों में आम तौर पर सभी क्षेत्रों में ठोस अनुपात होते हैं, और एक क्षेत्र में कमजोरी के किसी भी संकेत से स्टॉक की महत्वपूर्ण बिक्री हो सकती है। कुछ निश्चित क्षेत्र के कारण कुछ अनुपातों की बारीकी से जांच की जाती है, जैसे कि खुदरा क्षेत्र के लिए इन्वेंट्री टर्नओवर और प्रौद्योगिकी कंपनियों के लिए बिक्री के दिनों का बकाया (डीएसओ)।

ऊपर सूचीबद्ध किसी भी श्रेणी में किसी भी अनुपात का उपयोग केवल एक प्रारंभिक बिंदु के रूप में माना जाना चाहिए। अतिरिक्त अनुपात और गुणात्मक विश्लेषण का उपयोग करके आगे के विश्लेषण को कंपनी की समग्र वित्तीय स्थिति का प्रभावी ढंग से विश्लेषण करने के लिए शामिल किया जाना चाहिए।

अनुपात आमतौर पर केवल एक ही क्षेत्र की कंपनियों में तुलनीय होते हैं, क्योंकि एक उद्योग में स्वीकार्य अनुपात दूसरे में बहुत अधिक माना जा सकता है। उदाहरण के लिए, उपयोगिताओं जैसे क्षेत्रों में कंपनियों के पास आमतौर पर उच्च ऋण-इक्विटी अनुपात होता है जो कि इसके उद्योग के लिए सामान्य है, जबकि एक प्रौद्योगिकी कंपनी के लिए एक समान अनुपात को अनिश्चित रूप से उच्च माना जा सकता है।