वायदा उद्धरण के लिए एक त्वरित गाइड

विषय - सूची

• भविष्य क्या है?
• वायदा उद्धरण सूचना
• वायदा उद्धरण पढ़ना
• सूचकांक फ्यूचर्स
• अनुबंध कोड
• तल - रेखा

वायदा बाजार का एक लंबा इतिहास है जो पूर्व-औद्योगिक जापान में चावल व्यापारियों के लिए वापस आता है। Dojima राइस एक्सचेंज उस देश में 1710 में स्थापित किया गया था ताकि लोग चावल वायदा का व्यापार कर सकें। कमोडिटी फ्यूचर्स इंग्लैंड चले गए, जहां लंदन मेटल्स एंड मार्केट एक्सचेंज औपचारिक रूप से 1877 में बनाया गया था। सबसे पुराना कमोडिटी एक्सचेंजों में से एक उत्तरी अमेरिका में होता है, हालांकि। वह शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड (CBOT) है, जिसकी स्थापना 1848 में हुई थी।

इन मील के पत्थर के बाद से, वायदा कारोबार निवेश और व्यापार उद्योग का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बन गया है। यह उन लोगों को अनुमति देता है जो मूल्य में उतार-चढ़ाव के खिलाफ अपने दांव को हेज करने के लिए भाग लेते हैं, और जब मूल्य पूर्वानुमान की बात आती है तो यह भी मदद करता है। और उपभोक्ताओं और निर्माताओं जैसे प्रमुख खिलाड़ियों को एक साथ लाकर, एक वैश्विक बाजार के निर्माण में वायदा कारोबार करने वाले वायदा। लेकिन वास्तव में वायदा क्या है, और आप उनके लिए मूल्य उद्धरण कैसे पढ़ते हैं? वायदा उद्धरणों को समझने के बारे में हमारी त्वरित मार्गदर्शिका देखें।

चाबी छीन लेना

• फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स को दो पक्षों के बीच कारोबार किया जाता है, जहां खरीदार भविष्य की तारीख में एक सहमत मूल्य पर विक्रेता से उत्पाद की एक विशिष्ट राशि खरीदने के लिए सहमत होता है। वायदा उद्धरण की विशेषताओं में से कुछ में खुली कीमत, उच्च और निम्न, शामिल हैं समापन मूल्य, ट्रेडिंग वॉल्यूम, और टिकर। कॉन्ट्रेक्ट कोड अनुबंध के उत्पाद, महीने और वर्ष की पहचान करते हैं।

भविष्य क्या है?

एक भविष्य, जिसे भविष्य का अनुबंध भी कहा जाता है, दो पक्षों के बीच एक वित्तीय अनुबंध है - एक खरीदार और विक्रेता। खरीदार विक्रेता से उत्पाद की एक विशिष्ट मात्रा जैसे कि मुद्राएं, वस्तुएं, या अन्य वित्तीय परिसंपत्तियां खरीदने के लिए सहमत होता है-जो भी वायदा अनुबंध है- भविष्य में एक पूर्व निर्धारित तिथि पर एक निर्धारित मूल्य पर। सभी जानकारी अनुबंध की शुरुआत में जानी जाती है। खरीदार को कीमत पर सहमत हुए उत्पाद को खरीदना चाहिए, भले ही बाजार मूल्य क्या हो।

हालांकि यह संस्थागत अनुप्रयोग है, ज्यादातर व्यापारी कभी भी परिसंपत्ति का भौतिक वितरण नहीं करते हैं चाहे वे तेल के बैरल हों, जापानी येन, या गेहूं के बुशल। इसके बजाय, व्यापारियों ने अनुबंध की कीमत में उतार-चढ़ाव के आधार पर पैसा बनाया और खो दिया, अधिकांश व्यापारियों ने अनुबंध समाप्त होने से पहले अपनी स्थिति को बंद करने का विकल्प चुना। वायदा कारोबार करने में सक्षम होने के लिए पहला कदम एक वायदा मूल्य उद्धरण को समझना है।

यदि आप वायदा का व्यापार करने जा रहे हैं तो फ्यूचर्स प्राइस कोट्स को समझना अत्यावश्यक है।

स्टेटिस्टा के अनुसार, 2013 से फ्यूचर्स ट्रेडिंग गतिविधि लगातार बढ़ी है। एक संदर्भ के रूप में, 2018 में दुनिया भर में 17 बिलियन से अधिक वायदा अनुबंधों का कारोबार हुआ। यह 2013 में व्यापार किए गए 12 बिलियन अनुबंधों से बड़ा उछाल है।

वायदा उद्धरण सूचना

जब वायदा मूल्य उद्धरण को देखते हैं, तो अधिकांश स्रोत कई बुनियादी जानकारी प्रदान करेंगे। यह भी शामिल है:

• ओपन: दिन के पहले लेनदेन की कीमत। उच्च: ट्रेडिंग सत्र के दौरान अनुबंध के लिए उच्च मूल्य। निम्न: ट्रेडिंग सत्र के दौरान अनुबंध के लिए कम कीमत। सेटल: ट्रेडिंग सत्र के अंत में समापन मूल्य। परिवर्तन: वर्तमान ट्रेडिंग सत्र के समापन मूल्य और पिछले ट्रेडिंग सत्र के समापन मूल्य के बीच परिवर्तन। इसे आमतौर पर डॉलर में मूल्य के रूप में उद्धृत किया जाता है - मूल्य - और प्रतिशत मूल्य के रूप में। 52-सप्ताह का उच्च / निम्न: अनुबंध ने पिछले वर्ष में सबसे अधिक और सबसे कम कीमतों पर कारोबार किया है। ओपन इंटरेस्ट: खुले या बकाया अनुबंधों की संख्या। वॉल्यूम: अनुबंधों की संख्या जिन्होंने सत्र के दौरान हाथ बदल दिए हैं। एक्सचेंज: भौतिक विनिमय जिसके माध्यम से अनुबंध ट्रेड करता है। अनुबंध / टिकर: प्रत्येक वायदा अनुबंध का एक विशिष्ट नाम / कोड होता है जो बताता है कि यह क्या है और कब समाप्त होता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि साल भर में कई अनुबंध किए जाते हैं - जिनमें से सभी आमतौर पर समाप्त हो जाते हैं।

अधिकांश मुक्त उद्धरणों में कम से कम 10 से 20 मिनट की देरी होती है। यदि आप अप-टू-डेट, बाय-टू-सेकंड उद्धरण प्राप्त करना चाहते हैं, तो आपको एक ट्रेडिंग या चार्टिंग प्लेटफॉर्म के भीतर या साइट या सेवा से वायदा उद्धरण प्रदान करना होगा।

वायदा उद्धरण पढ़ना

अधिकांश स्रोत उद्धरण प्रदान करते हैं जो ऊपर दिखाए गए अनुसार आंकड़े के साथ रखे गए हैं। यहाँ वॉल स्ट्रीट जर्नल से एक उदाहरण है।

शीर्ष पर वायदा अनुबंध है, जो मकई है, और यह विशिष्ट अनुबंध जुलाई में समाप्त हो रहा है। यह CBOT पर ट्रेड करता है। शीर्ष के पास भी वर्तमान मूल्य है, और दिन के दौरान कीमत कितनी बढ़ गई है या नीचे है। उद्धरण में ट्रेडिंग वॉल्यूम, दिन की कम और उच्च कीमत-1 दिन की सीमा-खुली ब्याज और 52 सप्ताह के लिए उच्च और निम्न मूल्य भी दिखाए गए हैं।

ग्राफ़ पिछले कुछ व्यापारिक सत्रों में मूल्य आंदोलन को दर्शाता है। नीचे खुले और निपटान मूल्य है।

सूचकांक फ्यूचर्स

इंडेक्स फ्यूचर्स में कमोडिटी फ्यूचर्स के समान मूल्य उद्धरण हैं। आइए एक और उद्धरण देखें जो सामान्य है, वही भविष्य के भीतर कई अनुबंधों (अलग-अलग समाप्ति) के लिए मूल मूल्य निर्धारण जानकारी देख रहा है। उदाहरण के लिए, नीचे ई-मिनी एस एंड पी 500 फ्यूचर्स का एक उद्धरण है जो शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) पर व्यापार करता है।

उद्धरण विभिन्न समाप्ति तिथियों के साथ अनुबंध के लिए मूल मूल्य निर्धारण जानकारी दिखाता है। यह उद्धरण ऊपर दिए गए के रूप में काफी विस्तृत नहीं है, लेकिन फिर भी यह समाप्ति की तारीख, अंतिम मूल्य, परिवर्तन, कल की करीबी / बस, आज की खुली, उच्च, निम्न, मात्रा और हाय / लो लिमिट प्रदान करता है।

हाय / लो लिमिट एक्सचेंज द्वारा निर्धारित थ्रेसहोल्ड हैं। यदि कीमत इनमें से किसी एक स्तर पर जाती है (वे आम तौर पर बहुत दूर हैं), तो व्यापार को रोक दिया जाएगा ताकि व्यापारी अपने कंपार्टमेंट को फिर से प्राप्त कर सकें और ऑर्डर को बाजार में बहाल किया जा सके।

समाप्ति के करीब आने वाले अनुबंधों को शीर्ष पर दिखाया गया है, जबकि समाप्ति से आगे की सूची में नीचे की ओर हैं। ध्यान देने योग्य चीजों में से एक यह है कि मात्रा अनुबंध के नजदीक होने की अवधि समाप्त हो जाती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि व्यापारी समाप्ति से पहले पदों को बंद कर देते हैं। एक अनुबंध की समय सीमा समाप्त होने के बाद, वॉल्यूम अगले निकटतम अनुबंध में चला जाता है।

अनुबंध कोड

एक्सपायरी को समझने के लिए निवेशकों को समझना चाहिए कि कॉन्ट्रैक्ट कोड का क्या मतलब है। अनुबंध कोड एक- से तीन-वर्णों के साथ कॉन्फ़िगर किए गए हैं। ये पत्र उत्पाद की पहचान करते हैं। इसके बाद वे अक्षर आते हैं जो अनुबंध के महीने और वर्ष का प्रतिनिधित्व करते हैं।

ऊपर की छवि में, ई-मिनी एस एंड पी 500 के लिए एक जून, सितंबर और दिसंबर अनुबंध सूचीबद्ध हैं। जबकि ये उपरोक्त चार्ट में लिखे गए हैं, अक्सर वे नहीं होते हैं। इसके बजाय, "ESM8" या "ESM18" प्रदर्शित होता है। इसका मतलब है: ई-मिनी एस एंड पी 500, जून, 2018।

ES ई-मिनी एस एंड पी 500 के लिए टिकर प्रतीक है। हर वायदा अनुबंध में एक टिकर प्रतीक होता है। सौभाग्य से, अधिकांश साइट और चार्टिंग प्लेटफॉर्म आपको उद्धरण बॉक्स में या तो एक नाम या टिकर टाइप करते हैं। उदाहरण के लिए, एक तेल वायदा बोली लाने के लिए एक वायदा उद्धरण बॉक्स में कच्चे तेल टाइप करना शुरू करें, जो टिकर सीएल है।

अगला हमारे पास महीना है। यह एक मुश्किल है, क्योंकि यह एक कोड आधारित है।

महीना	महीना कोड
जनवरी	एफ
फरवरी	जी
मार्च	एच
अप्रैल	जे
मई	क
जून	म
जुलाई	एन
अगस्त	क्यू
सितंबर	यू
अक्टूबर	वी
नवंबर	एक्स
दिसंबर	जेड