फॉरेक्स मार्केट्स में प्राइस शेडिंग

प्राइस शेडिंग विदेशी मुद्रा दलालों द्वारा उपयोग की जाने वाली एक प्रथा है जब उन्हें लगता है कि किसी विशेष मुद्रा की कीमत बढ़ती प्रवृत्ति पर है। इस मामले में, दलाल मुद्रा उद्धरण में एक पाइप या दो जोड़ने का विकल्प चुन सकता है। यह एक दलाल को अपने ग्राहकों पर एक फायदा देता है। सौभाग्य से, इस प्रथा को व्यापारियों के खिलाफ हड़ताल करने की आवश्यकता नहीं है। छायांकन के बारे में अधिक जानने के लिए पढ़ें और यदि आप अपने खाते में हो रहे हैं तो इसके प्रभावों को सीमित करने के लिए आप क्या कर सकते हैं।

मूल्य निर्धारण क्या है? इससे पहले कि हम मूल्य निर्धारण के विवरण में शामिल हों, फॉरेक्स स्पॉट मार्केट के बारे में कुछ पृष्ठभूमि की जानकारी को याद रखना महत्वपूर्ण है।

फॉरेक्स स्पॉट मार्केट एक इंटरबैंक मार्केट है। बैंक एक दूसरे के साथ व्यापार करते हैं। इसलिए, किसी एक विशेष मुद्रा में सबसे बड़े और सबसे अधिक तरल बैंकों की बोली और ऑफ़र के अनुसार कीमतें बनाई जाती हैं। इस तरह के व्यापार को न तो विनियमित किया जाता है और न ही स्टॉक मार्केट जैसे औपचारिक एक्सचेंज में उपलब्ध होता है। इसलिए, फॉरेक्स मार्केट को ओवर-द-काउंटर मार्केट भी कहा जाता है।

मुद्राओं की इंटरबैंक कीमतों को टर्मिनलों पर स्ट्रीमिंग की कीमतों के रूप में प्रदर्शित किया जाता है, जैसे कि रॉयटर्स या ब्लूमबर्ग। सभी प्रमुख बैंक, हेज फंड, विदेशी मुद्रा व्यापारी और बहुराष्ट्रीय कंपनियां इन कीमतों का उपयोग एक दूसरे के साथ व्यापार करने के लिए करती हैं।

दलालों के एक या अधिक बैंकों के साथ खाते हैं; उनके पास मूल्य प्रस्तावों और बोलियों तक पहुंच है और वे सीधे बैंकों के साथ व्यापार कर सकते हैं। हालांकि, दलाल आमतौर पर उसी कीमत की पेशकश नहीं करते हैं जो वे बैंकों से अपने खुदरा ग्राहकों को प्राप्त करते हैं। इसके बजाय, वे अपने लिए लाभ शामिल करने के लिए मूल्य को चिह्नित करते हैं।

दलालों को एक लाभ भी करना पड़ता है, और कुछ "मूल्य छायांकन" द्वारा आगे भी जाते हैं, जो कि अपने ग्राहकों पर लाभ प्राप्त करने के लिए उनकी कीमतों को समायोजित करने का अभ्यास है।

वह यह कैसे करते हैं? पहले देखते हैं कि एक ब्रोकर आमतौर पर क्या करता है। सामान्य तौर पर, दलालों को उन बैंकों से कीमतों की एक श्रृंखला प्राप्त होगी, जिनके साथ उनके खाते हैं और फिर उनके द्वारा प्राप्त कुल कीमतों के आधार पर कीमतें तय करेंगे। यह वह कीमत है जो वे अपने ग्राहकों को देते हैं, एक बार उन्होंने अपने लिए एक मार्जिन जोड़ा है। इसलिए, उदाहरण के लिए, यदि वे यूरो का व्यापार करते समय 41 पर 52 - 53 की कीमत प्राप्त करते हैं, तो इसका मतलब है कि उनका बैंक उन्हें $ 1.4153 में यूरो बेच देगा या उनसे $ 1.4152 में खरीदेगा। यदि ब्रोकर इस व्यापार को एक खुदरा ग्राहक को पेश करना चाहता है, तो एक मार्जिन जोड़ा जाएगा और ब्रोकर इसे $ 1.4154 में बेचने या $ 1.4151 के लिए खरीदने की पेशकश करेगा - एक तीन-बिंदु प्रसार। कई दलाल इस तरह एक निश्चित प्रसार की पेशकश करते हैं।

मूल्य को छायांकन करना कुछ ब्रोकर आने वाले ऑर्डर फ्लो का आकलन करेंगे और यह निर्धारित कर सकते हैं कि बेचने के पक्ष की तुलना में खरीद पक्ष में कई और ग्राहक रुचि रखते हैं। क्योंकि यह आदेश प्रवाह खुदरा ग्राहकों से है - और वे गलत होते हैं - ब्रोकर सभी खरीदारों को थोड़ा अधिक शुल्क लेने के लिए इस ऑफ़र को समायोजित करेगा। यह पूर्वाग्रह, या "छाया", प्रस्ताव पर 1.4155 और बोली पर 1.4152 तक फैल जाएगा। इस प्रकार खरीदार थोड़ा अधिक भुगतान करता है और ब्रोकर लाभ बढ़ाता है। ब्रोकर का मानना ​​है कि बाजार बंद हो जाएगा और इसलिए, प्रसार फैलाने के जोखिम को स्वीकार करेगा।

यह क्यों काम करता है यदि 100 खरीदार और 100 विक्रेता हैं, तो ब्रोकर प्रत्येक ट्रेड पर एक पाइप बनाता है, कुल 200 पिप्स के लिए। लेकिन, अगर 150 खरीदार और 50 विक्रेता हैं, तो दलाल 150 खरीदारों के लिए दो पिप्स की कीमत और 50 विक्रेताओं के लिए कोई लाभ नहीं देता है। इससे कुल 300 पिप्स का लाभ होता है।

प्राइस शेडिंग का पता लगाना एक ब्रोकर को प्राइस शेडिंग के बारे में बताने का एकमात्र वास्तविक तरीका रायटर या ब्लूमबर्ग से एक टर्मिनल है या ब्रोकर के साथ काम करना है जो "स्ट्रेट-थ्रू प्रोसेसिंग प्रदान करता है।" आप दो दलालों के साथ एक खाता भी खोल सकते हैं, एक डीलिंग डेस्क के साथ और दूसरा सीधे प्रसंस्करण के माध्यम से। आमतौर पर, डीलर्स जो स्ट्रेट-थ्रू प्रोसेसिंग प्रदान करते हैं, उनके पास डीलिंग डेस्क नहीं होती है और वे कमीशन का चार्ज करते हैं, जैसे कि $ 10, 000 का कारोबार प्रति सेंट, फैलाने में हेरफेर करने के बजाय।

यह आपको यह देखने की अनुमति देगा कि क्या एक दलाल इंटरबैंक दरों के खरीद पक्ष पर लगातार उच्चतर है या इंटरबैंक दरों की बिक्री पक्ष पर लगातार कम है।

अपनी खुद की गेम प्राइस शेडिंग में ब्रोकर की पिटाई करना व्यापारियों के लिए कुल नकारात्मक होना नहीं है। ऐसा लग सकता है कि आपका ब्रोकर बेईमान हो रहा है, लेकिन आप अपने फायदे के लिए उसकी प्रथाओं का उपयोग कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आप यह पता लगा सकते हैं कि आपके ब्रोकर का मूल्य लगातार एक पक्ष या दूसरे के पक्षपाती है, तो यह आमतौर पर होता है क्योंकि खुदरा ग्राहकों से आने वाले अधिकांश ऑर्डर एक पक्ष या दूसरे के पक्षपाती होते हैं, जिससे ऑर्डर फ्लो असंतुलन पैदा होता है। क्योंकि खुदरा व्यापारियों के बहुमत आमतौर पर गलत होते हैं, इसलिए पूर्वाग्रह को बेचने के खिलाफ व्यापार करने का अवसर हो सकता है, अगर पूर्वाग्रह खरीद पक्ष पर है, या बायस बेचने की ओर है। पूर्वाग्रह के खिलाफ जाकर आप भी अन्य खुदरा व्यापारियों के बहुमत के खिलाफ जा रहे हैं। यदि वे ज्यादातर गलत हैं, तो आप ज्यादातर सही होंगे।

इसके अलावा, क्योंकि ब्रोकर ने व्यापारियों के बहुमत को नुकसान पहुंचाने के लिए प्रसार को स्थानांतरित कर दिया है, जो कि उपरोक्त उदाहरण में खरीदार थे, आपके ब्रोकर ने विक्रेताओं के लिए एक फायदा पैदा किया होगा, जो तब से बेहतर कीमत पर अपने पदों में प्रवेश कर पाएंगे। अगर दलाल छाया नहीं था।

यदि बाजार खरीदारों के पक्ष में जाता है तो ब्रोकर भी हारने के लिए खड़ा होता है, लेकिन आमतौर पर ब्रोकर को पता होता है कि वह क्या कर रहा है और व्यापारी नहीं। यदि आपके पास एक डीलिंग डेस्क वाला ब्रोकर है और आप उसकी मूल्य निर्धारण नीतियों में एक छायांकन पूर्वाग्रह का पता लगा सकते हैं, तो विपरीत दिशा में पूर्वाग्रह और व्यापार की तलाश करें। आप बस अपने खेल में दलाल को हरा सकते हैं।

छायांकन बनाम। स्लिपेज अंत में, स्लिपेज के साथ मूल्य छायांकन को भ्रमित न करें। फिसलन तेज बाजारों और खराब तरलता की घटना है। यदि कोई बाजार वास्तव में तेजी से आगे बढ़ता है, तो आप उस कीमत पर नहीं भर सकते हैं जिसे आप उद्धृत करते हैं क्योंकि जब तक आपके आदेश ने बाजार को मारा है, तब तक कीमत वहां से दूर चली गई हो सकती है जहां से आपको लगा कि आप निष्पादित होने जा रहे हैं। स्लिपेज को दूर करने के लिए, लिमिट ऑर्डर का उपयोग करें या अपने ऑर्डर को प्रसार के बीच रखें। नकारात्मक पक्ष यह है कि यदि बाजार आपके आदेश से दूर जाता है तो आप भरे नहीं जा सकते। कभी-कभी स्लिपेज का भुगतान करना बेहतर होता है, लेकिन स्थिति प्राप्त करें। यह एक व्यक्तिगत निर्णय कॉल है।

एक क्रीम-ऑफ-द-क्रॉप ब्रोकर प्राप्त करें जब मूल्य निर्धारण की बात आती है, तो आगे आने का सबसे अच्छा तरीका यह है कि आप अपने शोध को अच्छी तरह से करें। कई दलालों की जांच करें ताकि आप स्पष्ट रूप से उनके कमीशन संरचनाओं को समझ सकें और उन्हें भुगतान कैसे किया जाए। दुनिया में कोई भी चीज मुफ्त में नहीं मिलती। एक दलाल आपके जैसे ही लाभ कमाने के लिए व्यवसाय में है। एक ऐसे दलाल को खोजने की कोशिश करें, जिसका व्यवसायिक व्यवहार पारदर्शी और सीधा हो, लेकिन बहुत ज्यादा लालची न हों - आपको किसी न किसी रूप में कमीशन देना होगा। यदि कोई दलाल कहता है कि वह कमीशन नहीं ले रहा है, तो अपने आप से पूछें कि वह पैसा कैसे बना रहा है। बेहतर अभी भी, ब्रोकर से सीधे पूछें और ब्रोकर के प्रलेखन को हमेशा पढ़ें। आप मंचों और समीक्षाओं की भी जांच कर सकते हैं। एक अच्छे ब्रोकर का नाम क्रीम की तरह है - यह हमेशा ऊपर की तरफ उठेगा।