मूल्य-टू-नवाचार

मूल्य-प्रति-नवाचार-समायोजित आय का परिभाषा

प्राइस-टू-इनोवेशन-एडजस्टेड अर्निंग प्राइस-टू-अर्निंग रेश्यो (P / E रेश्यो) की भिन्नता है जिसमें कंपनी के अनुसंधान और विकास (R & D) के खर्च का स्तर भी शामिल है। आर एंड डी उस काम को संदर्भित करता है जो एक व्यवसाय अपने उत्पादों और प्रक्रियाओं के नवाचार, परिचय और सुधार की ओर करता है। R & D व्यय एक प्रकार का परिचालन व्यय है, और इसे व्यापार कर रिटर्न पर घटाया जा सकता है।

लेखांकन मानकों के लिए आवश्यक है कि R & D लागतों को व्यय के रूप में वर्गीकृत किया जाए, जो सॉफ्टवेयर विकास और बायोटेक जैसे उद्योगों में नवीन कंपनियों के पुस्तक मूल्य को कम कर सकते हैं। आर एंड डी व्यय भविष्य की अभिनव सफलता की गारंटी नहीं देते हैं, लेकिन आर एंड डी खर्च को नवाचार और तकनीकी प्रगति का एक महत्वपूर्ण हिस्सा माना जाता है।

प्राइस-टू-इनोवेशन-एडजस्टेड अर्निंग की गणना R & D पर होने वाले किसी भी खर्च को जोड़कर की जाती है और फिर उस कंपनी के P / E रेश्यो की गणना की जाती है।

मूल्य-प्रति-अभिनव-समायोजित कमाई को ब्रेक करना

मूल्य-से-नवाचार-समायोजित आय के एक उदाहरण के रूप में, मान लें कि कंपनी एबीसी, एक कंपनी है जो कंप्यूटर चिप्स डिजाइन और निर्माण करती है, जिसने पिछले साल मुनाफे में $ 15, 000, 000 कमाए। पिछले साल इसके प्रमुख व्यय में से एक R & D, $ 7, 000, 000 था। कंपनी एबीसी के 12, 000, 000 बकाया शेयर वर्तमान में $ 15 प्रति शेयर पर व्यापार करते हैं।

इस जानकारी के साथ, हम गणना कर सकते हैं कि एबीसी की प्रति शेयर आय (ईपीएस) $ 15, 000, 000 / 12, 000, 000 = $ 1.25 के बराबर है। हम यह भी निर्धारित कर सकते हैं कि कंपनी एबीसी ने आरएंडडी पर $ 7, 000, 000 / 12, 000, 000 = $ 0.58 प्रति शेयर खर्च किया।

इसलिए, उपरोक्त सूत्र का उपयोग करके, हम गणना कर सकते हैं कि कंपनी ABC की मूल्य-से-नवाचार-समायोजित आय है:

$ 15 / ($ 1.25 + $ 0.58) = 8.2

मूल्य-से-अभिनव समायोजित अनुपात अनुसंधान और विकास की लागत को अलग-अलग तरीके से नवाचार में एक कंपनी के निवेश को मापने के लिए मानता है। मानक लेखांकन सिद्धांतों के कारण, मूल्य-से-अभिनव समायोजित आय अनुपात बाजार के मूल्य के तरीकों में नवाचार के खर्चों को ध्यान में रखता है। बाजार मूल्य का उपयोग आमतौर पर सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी के बाजार पूंजीकरण को संदर्भित करने के लिए किया जाता है, और वर्तमान शेयर की कीमत से इसके बकाया शेयरों की संख्या को गुणा करके प्राप्त किया जाता है।

अभिनव कंपनियों

सॉफ्टवेयर विकास, फार्मास्यूटिकल्स और कंप्यूटर जैसे उद्योगों में कंपनी के प्रदर्शन का मूल्यांकन करते समय मूल्य-से-नवाचार-समायोजित आय गणना बेहद उपयोगी है। इन उद्योगों में कंपनियों को नया करने की आवश्यकता द्वारा दबाव डाला जाता है। वास्तव में, कुछ प्रौद्योगिकी कंपनियां अपने लाभ के एक महत्वपूर्ण हिस्से को आर एंड डी में वापस लाती हैं, क्योंकि वे इसे अपने निरंतर विकास में निवेश के रूप में मानते हैं। हालांकि, लेखांकन सिद्धांतों ने इन कंपनियों को कमाई से अनुसंधान और विकास खर्च में कटौती करने के लिए मजबूर किया। आरएंडडी पर भारी व्यय से पता चलता है कि एक कंपनी अपने विकास को आगे बढ़ाने के लिए जोखिम लेने को तैयार है। यह गणना एक निवेशक को इन नवीन कंपनियों की पहचान करने की अनुमति देती है।