विकास और लाभांश उपज की कीमत / आय (पैगी अनुपात)

ग्रोथ और डिविडेंड यील्ड (PEGY अनुपात) की कीमत / कमाई क्या है?

विकास और लाभांश उपज (PEGY अनुपात) के मूल्य / आय को "प्रसिद्ध लाभांश पीईजी अनुपात" के रूप में जाना जाता है - जो कि प्रसिद्ध मूल्य निवेशक पीटर लिंच द्वारा बनाया गया है। पीईजीवाई अनुपात बनाकर, लिंच ने मूल्य-से-कमाई (पी / ई) के मूल्यांकन में सुधार करने की मांग की, जब अधिकांश निवेशक स्टॉक का मूल्य निर्धारित करने का प्रयास करते हैं।

लिंच का मानना ​​था कि स्टॉक को निवेश के रूप में प्रतिनिधित्व करने के अवसर का सही मूल्यांकन करने के लिए, निवेशक को स्टॉक की भविष्य की विकास संभावनाओं और लाभांश उपज में भी कारक होना चाहिए। पीईजीवाई अनुपात में इन दोनों कारकों को शामिल किया गया है और यह एक मीट्रिक निवेशकों का उपयोग किया गया है जो अंडरवैल्यूड स्टॉक की पहचान करते हैं।

चाबी छीन लेना

• विकास और लाभांश उपज (PEGY अनुपात) की कीमत / आय, एक प्रसिद्ध निवेशक और फंड मैनेजर पीटर लिंच द्वारा विकसित की गई थी। स्टॉक विश्लेषण के लिए एक मीट्रिक, PEGY अनुपात मूल्य-से-आय (P / E) अनुपात से भिन्न होता है क्योंकि यह भविष्य की आय में वृद्धि और लाभांश भुगतान के लिए स्टॉक की क्षमता को ध्यान में रखता है। 1.0 से नीचे PEGY अनुपात एक संभावित निवेश अवसर का प्रतिनिधित्व करता है क्योंकि यह इंगित करता है कि स्टॉक में उच्च लाभांश पैदावार या संभावित वृद्धि है और वर्तमान में एक सौदा मूल्य पर बेच रहा है।

ग्रोथ और डिविडेंड यील्ड (पैगी अनुपात) की कीमत / कमाई

पीईजीवाई अनुपात और मूल्य / आय-से-वृद्धि (पीईजी अनुपात) दोनों मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात के संकल्प हैं। शेयर मूल्यांकन के लिए P / E और PEG अनुपात का उपयोग करते समय एक सीमा लिंच को महसूस हुआ कि इन मेट्रिक्स ने स्टॉक का विश्लेषण करते समय भविष्य की कमाई में वृद्धि या लाभांश भुगतान को ध्यान में नहीं रखा।

इस वजह से, कम विकास दर के साथ परिपक्व कंपनियां जो लाभांश का भुगतान करती हैं, उन्हें गलत तरीके से दंडित किया गया था यदि उन्हें केवल पी / ई या पीईजी अनुपात का उपयोग करके मूल्यांकन किया गया था। लिंच इन कंपनियों के मूल्यांकन का अधिक सटीक तरीका चाहता था और इस तरह PEGY अनुपात बनाया जिसने अनुमानित विकास और लाभांश उपज को समीकरण में जोड़ा।

पीईजीवाई अनुपात की गणना अनुमानित आय वृद्धि दर और लाभांश उपज के योग से विभाजित पी / ई अनुपात के रूप में की जाती है, जैसा कि इस सूत्र में दिखाया गया है:

$\text{पैगी अनुपात}=\frac{\text{पी.ई}\text{अनुपात}}{\text{अनुमानित आय वृद्धि दर और लाभांश उपज}}$ PEGY Ratio = अनुमानित आय वृद्धि दर और लाभांश YieldP / E Ratio

ग्रोथ और डिविडेंड यील्ड (पीईजी अनुपात) की कीमत / आय का उदाहरण

आइए एक संभावित निवेश के रूप में किसी कंपनी का मूल्यांकन करने के लिए PEGY अनुपात का उपयोग करें।

कंपनी एबीसी का पी / ई अनुपात 9 है, अगले वर्ष के लिए 15% की अनुमानित आय वृद्धि दर और 4.5% की लाभांश उपज है। इन नंबरों का उपयोग करते हुए, हम निम्नलिखित PEGY अनुपात में आते हैं:

$\text{कंपनी एबीसी पेगी अनुपात}=\frac{9}{15+4।5}=0।46$ कंपनी ABC PEGY अनुपात = 15 + 4.59 = 0.46

1.0 से नीचे का PEGY अनुपात कम माना जाता है और यह संभावित निवेश अवसर का प्रतिनिधित्व करता है क्योंकि यह दर्शाता है कि स्टॉक में उच्च लाभांश पैदावार या संभावित वृद्धि है और वर्तमान में सौदेबाजी की कीमत पर बेच रहा है।

तल - रेखा

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि पीईजीवाई अनुपात में इसकी कमियां हैं। यह विकास के लिए कंपनी के अनुमानों का उपयोग करता है न कि कंपनी द्वारा प्राप्त वास्तविक वृद्धि का। इसलिए, अनुपात भविष्य के प्रदर्शन का सटीक प्रतिबिंब होने की गारंटी नहीं है।

इन अनुपातों में से किसी की गणना करते समय, आय की गणना में केवल परिचालन और आवर्ती आय का उपयोग करना, विकास दर के लिए कम आम सहमति अनुमान का उपयोग करना और वर्तमान लाभांश के विपरीत अनुमानित लाभांश के रूप में अनुमानित भविष्य के लाभांश का उपयोग करना हमेशा एक अच्छा विचार है। जबकि PEGY अनुपात किसी शेयर की सराहना की क्षमता की पूरी कहानी नहीं बताता है, यह निवेशकों को उनके स्टॉक विश्लेषण में शुरुआती बिंदु प्रदान करता है।