प्रीमियम बॉन्ड परिभाषा

विषय - सूची

• एक प्रीमियम बॉन्ड क्या है?
• प्रीमियम बांड समझाया
• बॉन्ड प्रीमियम और ब्याज दरें
• बॉन्ड प्रीमियम और क्रेडिट रेटिंग
• प्रीमियम बांड पर प्रभावी उपज
• वास्तविक विश्व उदाहरण

एक प्रीमियम बॉन्ड क्या है?

एक प्रीमियम बॉन्ड उसके अंकित मूल्य या दूसरे शब्दों में एक बॉन्ड ट्रेडिंग है; यह बॉन्ड पर अंकित राशि से अधिक है। एक बांड प्रीमियम पर व्यापार कर सकता है क्योंकि इसकी ब्याज दर बाजार में मौजूदा दरों से अधिक है।

प्रीमियम बॉन्ड

प्रीमियम बांड समझाया

एक बांड जो प्रीमियम पर कारोबार कर रहा है, इसका मतलब है कि इसकी कीमत बांड के अंकित मूल्य से अधिक प्रीमियम या अधिक पर कारोबार कर रही है। उदाहरण के लिए, एक बांड जो $ 1, 000 के अंकित मूल्य पर जारी किया गया था, वह $ 1, 050 या $ 50 प्रीमियम पर व्यापार कर सकता है। भले ही बांड अभी परिपक्वता तक पहुंच गया है, यह द्वितीयक बाजार में व्यापार कर सकता है। दूसरे शब्दों में, निवेशक दस वर्षों में बॉन्ड परिपक्व होने से पहले 10 साल का बॉन्ड खरीद और बेच सकते हैं। यदि बांड परिपक्वता तक आयोजित किया जाता है, तो निवेशक हमारे उदाहरण के रूप में अंकित मूल्य राशि या $ 1, 000 प्राप्त करता है।

एक प्रीमियम बॉन्ड यूनाइटेड किंगडम में जारी किया गया एक विशिष्ट प्रकार का बॉन्ड भी है। यूनाइटेड किंगडम में, एक प्रीमियम बांड को ब्रिटिश सरकार की राष्ट्रीय बचत और निवेश योजना द्वारा जारी किए गए लॉटरी बांड के रूप में संदर्भित किया जाता है।

चाबी छीन लेना

• एक प्रीमियम बॉन्ड उसके अंकित मूल्य से ऊपर का बॉन्ड ट्रेडिंग होता है या बॉन्ड पर अंकित राशि से अधिक खर्च होता है। एक बांड प्रीमियम पर व्यापार कर सकता है क्योंकि इसकी ब्याज दर मौजूदा बाजार ब्याज दरों से अधिक है। कंपनी की क्रेडिट रेटिंग और बॉन्ड की क्रेडिट रेटिंग भी बॉन्ड की कीमत को अधिक बढ़ा सकती है। निवेशक वित्तीय रूप से एक क्रेडिट बॉन्ड के लिए अधिक भुगतान करने को तैयार हैं। व्यवहार्य जारीकर्ता।

बॉन्ड प्रीमियम और ब्याज दरें

निवेशकों को यह समझने के लिए कि बांड प्रीमियम कैसे काम करता है, हमें पहले यह पता लगाना चाहिए कि बांड की कीमतें और ब्याज दरें एक दूसरे से कैसे संबंधित हैं। जैसे-जैसे ब्याज दरें गिरती हैं, बॉन्ड की कीमतें बढ़ती जाती हैं, जबकि ब्याज दरें बढ़ने से बॉन्ड की कीमतें गिरती हैं।

अधिकांश बॉन्ड फिक्स्ड-रेट इंस्ट्रूमेंट हैं, जिसका अर्थ है कि चुकाया गया ब्याज बॉन्ड के जीवन पर कभी नहीं बदलेगा। कोई फर्क नहीं पड़ता कि ब्याज दरें कहां चलती हैं या वे कितना आगे बढ़ते हैं, बांडधारक ब्याज दर - कूपन दर - बांड प्राप्त करते हैं। नतीजतन, बांड स्थिर ब्याज भुगतान की सुरक्षा प्रदान करते हैं।

बाजार की ब्याज दर गिरने पर फिक्स्ड-रेट बॉन्ड आकर्षक होते हैं क्योंकि यह मौजूदा बॉन्ड एक नए जारी किए गए लोअर रेट बॉन्ड के लिए निवेशकों की तुलना में अधिक दर का भुगतान कर रहा है।

उदाहरण के लिए, कहते हैं कि एक निवेशक ने $ 10, 000 का 4% बॉन्ड खरीदा है जो दस वर्षों में परिपक्व होता है। अगले कुछ वर्षों में, बाजार की ब्याज दरें इतनी गिर जाती हैं कि नए $ 10, 000, 10-वर्षीय बॉन्ड केवल 2% कूपन दर का भुगतान करते हैं। 4% का भुगतान करने वाले निवेशक के पास अधिक आकर्षक प्रीमियम उत्पाद है। नतीजतन, क्या निवेशक को 4% बॉन्ड बेचना चाहिए, यह द्वितीयक बाजार में अपने $ 10, 000 अंकित मूल्य से अधिक प्रीमियम पर बेचेगा।

इसलिए, जब ब्याज दरें गिरती हैं, तो बॉन्ड की कीमतें बढ़ जाती हैं क्योंकि निवेशक पुराने उच्च-उपज वाले बॉन्ड खरीदने के लिए दौड़ते हैं और परिणामस्वरूप, वे बॉन्ड प्रीमियम पर बेच सकते हैं।

इसके विपरीत, जैसे ही ब्याज दरें बढ़ती हैं, बाजार में आने वाले नए बांड नए, उच्च दरों पर जारी किए जाते हैं, जो बांड की पैदावार को बढ़ाते हैं।

इसके अलावा, जैसे ही दरें बढ़ती हैं, निवेशक उन बॉन्डों से अधिक उपज की मांग करते हैं जिन्हें वे खरीदने पर विचार करते हैं। यदि वे भविष्य में दरों में वृद्धि जारी रखने की उम्मीद करते हैं, तो वे वर्तमान पैदावार में एक निश्चित दर बंधन नहीं चाहते हैं। नतीजतन, पुराने, निचले-उपज वाले बांडों का द्वितीयक बाजार मूल्य गिर जाता है। तो, वे बॉन्ड छूट पर बेचते हैं।

बॉन्ड प्रीमियम और क्रेडिट रेटिंग

कंपनी की क्रेडिट रेटिंग और अंततः बॉन्ड की क्रेडिट रेटिंग बॉन्ड की कीमत और इसकी पेशकश की कूपन दर को प्रभावित करती है। एक क्रेडिट रेटिंग सामान्य शब्दों में किसी विशेष ऋण या वित्तीय दायित्व के संबंध में एक उधारकर्ता की साख का मूल्यांकन है।

यदि कोई कंपनी अच्छा प्रदर्शन कर रही है, तो उसके बांड आमतौर पर निवेशकों से ब्याज खरीदने को आकर्षित करेंगे। इस प्रक्रिया में, बॉन्ड की कीमत बढ़ जाती है क्योंकि निवेशक वित्तीय रूप से व्यवहार्य जारीकर्ता से क्रेडिट बॉन्ड के लिए अधिक भुगतान करने को तैयार हैं। उत्कृष्ट क्रेडिट रेटिंग के साथ अच्छी तरह से चलने वाली कंपनियों द्वारा जारी किए गए बांड आमतौर पर अपने चेहरे के मूल्यों पर एक प्रीमियम पर बेचते हैं। चूंकि कई बॉन्ड निवेशक जोखिम-प्रतिकूल हैं, इसलिए बॉन्ड की क्रेडिट रेटिंग एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है।

बॉन्ड में निवेश करने में शामिल जोखिमों के अवलोकन के साथ निवेशकों को प्रदान करने के लिए क्रेडिट-रेटिंग एजेंसियां ​​कॉर्पोरेट और सरकारी बॉन्ड की साख को मापती हैं। क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां ​​आम तौर पर रेटिंग इंगित करने के लिए पत्र ग्रेड प्रदान करती हैं। उदाहरण के लिए, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स की क्रेडिट रेटिंग स्केल AAA (उत्कृष्ट) से लेकर C और D. तक होती है। BB के नीचे रेटिंग वाले एक डेट इंस्ट्रूमेंट को एक सट्टा ग्रेड या जंक बॉन्ड माना जाता है, जिसका अर्थ है कि यह अधिक होने की संभावना है ऋणों पर डिफ़ॉल्ट।

प्रीमियम बांड पर प्रभावी उपज

एक प्रीमियम बॉन्ड में आमतौर पर प्रचलित बाजार ब्याज दर से अधिक कूपन दर होगी। हालांकि, बॉन्ड के अंकित मूल्य के ऊपर अतिरिक्त प्रीमियम लागत के साथ, प्रीमियम बॉन्ड पर प्रभावी उपज निवेशक के लिए फायदेमंद नहीं हो सकती है।

प्रभावी पैदावार मानती है कि कूपन भुगतान से प्राप्त धनराशि को बांड द्वारा भुगतान की गई दर पर पुनर्निवेशित किया जाता है। गिरती ब्याज दरों की दुनिया में, यह संभव नहीं हो सकता है।

बॉन्ड बाजार कुशल है और बॉन्ड की मौजूदा कीमत से यह दर्शाता है कि बॉन्ड की कूपन दर से मौजूदा ब्याज दरें अधिक हैं या कम हैं। निवेशकों के लिए यह जानना महत्वपूर्ण है कि एक बांड प्रीमियम के लिए क्यों व्यापार करता है - चाहे वह बाजार की ब्याज दरों या अंतर्निहित कंपनी की क्रेडिट रेटिंग के कारण हो। दूसरे शब्दों में, यदि प्रीमियम इतना अधिक है, तो यह समग्र बाजार की तुलना में अतिरिक्त उपज के लायक हो सकता है। हालांकि, अगर निवेशक एक प्रीमियम बॉन्ड खरीदते हैं और बाजार दर में उल्लेखनीय वृद्धि होती है, तो उन्हें अतिरिक्त प्रीमियम के लिए अधिक भुगतान का जोखिम होगा।

पेशेवरों

• प्रीमियम बॉन्ड आम तौर पर समग्र बाजार की तुलना में अधिक ब्याज दर का भुगतान करते हैं।

• प्रीमियम बॉन्ड आमतौर पर अच्छी क्रेडिट रेटिंग वाली अच्छी कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं।

विपक्ष

• प्रीमियम बॉन्ड की उच्च कीमत आंशिक रूप से उनकी उच्च कूपन दरों को बंद कर देती है।

• बॉन्डहोल्डर्स एक प्रीमियम बॉन्ड के लिए बहुत अधिक भुगतान करने का जोखिम उठाते हैं यदि यह ओवरवैल्यूड है।

• यदि बाजार दर में उल्लेखनीय वृद्धि होती है, तो प्रीमियम बॉन्डहोल्डर्स ने अधिक भुगतान का जोखिम उठाया है।

वास्तविक विश्व उदाहरण

एक उदाहरण के रूप में बताते हैं कि Apple Inc. (AAPL) ने 10 साल की परिपक्वता के साथ $ 1, 000 के अंकित मूल्य के साथ एक बांड जारी किया। बॉन्ड पर ब्याज दर 5% है जबकि बॉन्ड में क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों से एएए की क्रेडिट रेटिंग है।

नतीजतन, 10 साल के ट्रेजरी की उपज की तुलना में एप्पल बांड उच्च ब्याज दर का भुगतान करता है। इसके अलावा, अतिरिक्त उपज के साथ, बांड $ 1, 100 प्रति बांड की कीमत के लिए द्वितीयक बाजार में प्रीमियम पर ट्रेड करता है। बदले में, बांडधारकों को उनके निवेश के लिए प्रति वर्ष 5% का भुगतान किया जाएगा। प्रीमियम वह मूल्य है जो निवेशक ऐप्पल बॉन्ड पर अतिरिक्त उपज के लिए भुगतान करने को तैयार हैं।