पेआउट अनुपात शेयरधारकों को लाभांश के रूप में भुगतान की गई आय के अनुपात को दिखाता है, जिसे आमतौर पर कंपनी की कमाई के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। पेआउट अनुपात को नकद प्रवाह के अनुपात के रूप में भुगतान किए गए लाभांश के रूप में भी व्यक्त किया जा सकता है। पेआउट अनुपात को लाभांश भुगतान अनुपात के रूप में भी जाना जाता है।
पेआउट अनुपात के लिए सूत्र है
डीपीआर = नेट इनकमटोटल डिविडेंड जहां: डीपीआर = डिविडेंड पेआउट रेशियो (या बस पेआउट रेशियो)
लाभांश भुगतान अनुपात
चाबी छीन लेना
- पेआउट अनुपात, जिसे डिविडेंड पेआउट अनुपात के रूप में भी जाना जाता है, एक कंपनी की कमाई का प्रतिशत दर्शाता है जो शेयरधारकों को लाभांश के रूप में भुगतान किया जाता है। कम भुगतान अनुपात यह संकेत दे सकता है कि एक कंपनी अपनी कमाई के थोक कारोबार को फिर से बढ़ा रही है। 100% से अधिक पेआउट अनुपात इंगित करता है कि कंपनी जितना कमा रही है उससे अधिक लाभांश में भुगतान कर रही है।
पेआउट अनुपात आपको क्या बताता है?
पेआउट अनुपात एक प्रमुख वित्तीय मीट्रिक है जिसका उपयोग किसी कंपनी के लाभांश भुगतान की स्थिरता को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। यह एक कंपनी की कुल शुद्ध आय के सापेक्ष शेयरधारकों को भुगतान किए गए लाभांश की राशि है। उदाहरण के लिए, कंपनी X के पास प्रति शेयर $ 1 की आय है और वह प्रति शेयर $ 0.60 के लाभांश का भुगतान करता है, जो 60% का भुगतान अनुपात देगा।
कंपनी Y की प्रति शेयर $ 2 की आय है और प्रति शेयर $ 1.50 का लाभांश है जो 75% का भुगतान अनुपात देता है। कंपनी X, शेयरधारकों को अपनी कमाई का एक छोटा सा हिस्सा लाभांश के रूप में चुकाती है, जिससे उसे कंपनी Y की तुलना में अधिक स्थायी भुगतान अनुपात मिलता है।
हालाँकि, यदि कंपनी X एक कमोडिटी निर्माता है और कंपनी Y एक विनियमित उपयोगिता है, तो Y का लाभांश स्थिरता X से बेहतर हो सकता है, भले ही X का Y की तुलना में कम पूर्ण भुगतान अनुपात हो।
लाभांश का भुगतान कंपनी की शुद्ध कमाई से किया जाता है और शेयरधारकों को निवेश पर वापसी का प्रतिनिधित्व करता है। प्रत्येक वर्ष, जब कोई कंपनी शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान करने का निर्णय लेती है तो वह लाभांश भुगतान और प्रति शेयर लाभांश की राशि की घोषणा करता है।
कोई एकल संख्या नहीं है जो उचित भुगतान अनुपात को परिभाषित करती है। पेआउट अनुपात की पर्याप्तता सेक्टर पर बहुत निर्भर करती है। उपयोगिताओं, पाइपलाइनों और दूरसंचार जैसे रक्षात्मक उद्योगों में कंपनियों की स्थिर और अनुमानित कमाई और नकदी प्रवाह है और इस प्रकार चक्रीय कंपनियों की तुलना में बहुत अधिक भुगतान का समर्थन कर सकते हैं। चक्रीय क्षेत्रों में कंपनियां, जैसे कि संसाधन और ऊर्जा, आमतौर पर कम भुगतान होते हैं क्योंकि उनकी कमाई आर्थिक चक्र के अनुरूप काफी कम होती है।
भुगतान अनुपात का उपयोग कैसे करें का उदाहरण
मान लें कि कंपनी ABC, Inc. ने वर्ष के लिए $ 100, 000 की शुद्ध आय दर्ज की। उसी समय अवधि के लिए, एबीसी, इंक ने लाभांश की घोषणा की और अपने शेयरधारकों को लाभांश में कुल $ 25, 000 जारी किए। भुगतान का अनुपात $ 25, 000 / $ 100, 000 = 25% होगा।
इससे पता चलता है कि एबीसी, इंक अपने शेयरधारकों को शुद्ध आय का 25% का भुगतान कर रहा है, और कंपनी ने अन्य 75% को अपने वित्तीय वक्तव्यों में दर्ज किया है, जो कि व्यापार को बढ़ाने के लिए अपनी आय को बनाए रखा है।
कुछ कंपनियां शेयरधारकों को अपनी सारी कमाई का भुगतान करती हैं, जबकि कुछ अपनी कमाई का कुछ हिस्सा ही चुकाती हैं। यदि कोई कंपनी अपनी कमाई का कुछ हिस्सा लाभांश के रूप में देती है, तो शेष भाग व्यवसाय द्वारा बनाए रखा जाता है। बनाए रखा कमाई के स्तर को मापने के लिए, अवधारण अनुपात की गणना की जाती है। एक कम भुगतान अनुपात इंगित करता है कि कंपनी अपनी कमाई का अधिक उपयोग कंपनी में पुनर्निवेश करने के लिए कर रही है ताकि और आगे बढ़ सके। इस स्थिति में, अवधारण अनुपात अधिक होगा।
उच्च भुगतान अनुपात का मतलब यह हो सकता है कि कंपनी अपनी कमाई का अधिक हिस्सा अपने शेयरधारकों के साथ साझा कर रही है। यदि यह स्थिति है, तो अवधारण अनुपात कम होगा। 100% से अधिक पेआउट अनुपात का मतलब यह समझा जा सकता है कि कंपनी लाभांश में अधिक भुगतान कर रही है जितना कि वह कमा रही है, जो एक निरंतर कदम है।
कई कंपनियां अपने भुगतान अनुपात के लिए एक लक्ष्य सीमा निर्धारित करती हैं और उन्हें स्थायी कमाई, या नकदी प्रवाह के प्रतिशत के रूप में परिभाषित करती हैं। लाभांश भुगतान के सर्वोत्तम दीर्घकालिक रिकॉर्ड वाली कंपनियों में कई वर्षों में स्थिर भुगतान अनुपात होता है। जबकि कई ब्लू-चिप कंपनियां साल-दर-साल अपने लाभांश में वृद्धि करती हैं, क्योंकि उनके पास लगातार आय में वृद्धि होती है, उनके भुगतान अनुपात विस्तारित अवधि में उल्लेखनीय रूप से स्थिर रहते हैं।
