लोहे के कोंडोर के साथ विकल्प ट्रेडिंग

अधिकांश निवेश इस उम्मीद के साथ किए जाते हैं कि कीमत बढ़ जाएगी। कुछ इस उम्मीद के साथ किए जाते हैं कि कीमत नीचे जाएगी। दुर्भाग्य से, यह अक्सर ऐसा होता है कि कीमत बिल्कुल भी चलती नहीं है। क्या अच्छा नहीं होगा जब आप बाजार में कदम नहीं रखेंगे। खैर, आप कर सकते हैं। यह विकल्पों की सुंदरता है, और विशेष रूप से रणनीति का लोहा कंडोम के रूप में जाना जाता है।

कैसे उतारें

लोहे के कंडक्टर जटिल लगते हैं, और वे सीखने में कुछ समय लेते हैं, लेकिन वे लगातार लाभ कमाने का एक अच्छा तरीका हैं। वास्तव में, कुछ बहुत ही लाभदायक व्यापारी विशेष रूप से लोहे के कंडर्स का उपयोग करते हैं। तो एक लोहे का कोंडोर क्या है? इसे देखने के दो तरीके हैं। पहला बाहरी स्ट्राइक पर, एक छोटी और एक लंबी जोड़ी के रूप में है। इसे देखने का अन्य तरीका दो क्रेडिट स्प्रेड के रूप में है: एक कॉल क्रेडिट बाजार में फैला हुआ है और एक क्रेडिट क्रेडिट बाजार के नीचे फैला हुआ है। यह दो "पंख" हैं जो लोहे के कंडक्टर को अपना नाम देते हैं। इन्हें बाजार से अभी दूर रखा जा सकता है, लेकिन सख्त परिभाषा में लगातार हड़ताल की कीमतें शामिल हैं।

विकल्प फैलता रणनीतियाँ

एक क्रेडिट प्रसार अनिवार्य रूप से एक विकल्प-विक्रय रणनीति है। विकल्प बेचना निवेशकों को समय और विकल्प में निहित अस्थिरता के निहित समय का लाभ उठाने की अनुमति देता है। फैले हुए क्रेडिट को एक आउट-ऑफ-द-मनी विकल्प खरीदकर और अधिक महंगा विकल्प बेचकर बनाया गया है। यह क्रेडिट बनाता है, इस उम्मीद के साथ कि दोनों विकल्प बेकार हो जाते हैं, जिससे आप उस क्रेडिट को रख सकते हैं। जब तक अंतर्निहित करीबी विकल्प के स्ट्राइक मूल्य से अधिक नहीं होता है, आपको पूरा क्रेडिट रखने के लिए मिलता है।

जूली बैंग द्वारा इमेज © इंवेस्टोपेडिया 2020

1270 पर S & P 500 के साथ, एक $ 2.20 के लिए सितंबर 1340 कॉल विकल्प (उपरोक्त चार्ट पर बिंदु 4 से नीचे ब्लैक डॉट) खरीद सकता है, और $ 13 के लिए सितंबर 1325 कॉल (प्वाइंट 3 से ऊपर ब्लैक डॉट) को बेच सकता है। यह आपके खाते में $ 2 का क्रेडिट पैदा करेगा। इस लेनदेन में रखरखाव मार्जिन की आवश्यकता होती है। आपका ब्रोकर केवल यह पूछेगा कि आपके खाते में आपके द्वारा प्राप्त क्रेडिट के अंतर के बराबर आपके खाते में नकदी या प्रतिभूति है। हमारे उदाहरण में, यह प्रत्येक प्रसार के लिए $ 1, 300 होगा। यदि बाजार सितंबर में 1325 से नीचे बंद हो जाता है, तो आप $ 200 क्रेडिट को 15% रिटर्न के लिए रखते हैं।

पूर्ण लोहे का कंडोम बनाने के लिए, आपको बस एक समान तरीके से फैले हुए क्रेडिट को जोड़ना होगा। सितंबर के 1185 पुट (काले बिंदु डॉट नीचे बिंदु 1) को $ 5.50 के लिए खरीदें, और सितंबर 1200 (काली बिंदु 2 से ऊपर) $ 6.50 में क्रेडिट के अन्य $ 1 के लिए बेच दें। यहां, $ 100 क्रेडिट (प्रत्येक प्रसार के लिए) के साथ रखरखाव की आवश्यकता $ 1, 400 है। अब आपके पास एक लोहे का कोंडोर है। यदि बाजार 1200 और 1325 के बीच रहता है, तो आप अपना पूरा क्रेडिट रखेंगे, जो अब $ 300 है। आवश्यकता $ 2, 700 होगी। दो महीने से कम समय के लिए आपका संभावित रिटर्न 11.1% है! चूँकि यह वर्तमान में प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के लोहे के कंडक्टर की सख्त परिभाषा को पूरा नहीं करता है, आपको दोनों तरफ मार्जिन की आवश्यकता होगी। यदि आप लगातार हमलों का उपयोग करते हैं, तो आपको केवल एक तरफ मार्जिन रखना होगा, लेकिन यह स्पष्ट रूप से सफलता की संभावना को कम करता है।

देखें: पुलिसिंग सिक्योरिटीज मार्केट: एसईसी का अवलोकन।

एक चिकनी उड़ान के लिए युक्तियाँ

इस रणनीति का उपयोग करते समय कई बातों का ध्यान रखना चाहिए। सबसे पहले सूचकांक विकल्पों के साथ रहना है। वे एक अच्छा लाभ बनाने के लिए पर्याप्त निहित अस्थिरता प्रदान करते हैं, लेकिन उनके पास वास्तविक अस्थिरता नहीं है जो आपके खाते को बहुत तेज़ी से मिटा सकते हैं।

लेकिन एक और चीज है जिसे आपको अवश्य देखना चाहिए: आपको कभी भी लोहे के कंडे पर पूरा नुकसान नहीं उठाना चाहिए। यदि आप ध्यान दे रहे हैं और गणित में अच्छे हैं, तो आपने देखा होगा कि आपका संभावित नुकसान आपके संभावित लाभ की तुलना में बहुत अधिक है। ऐसा इसलिए है क्योंकि आपके द्वारा सही होने की संभावना बहुत अधिक है। उपरोक्त उदाहरण में, यह दोनों तरफ 80% से अधिक है (डेल्टा का उपयोग एक संभावना सूचक के रूप में कि बाजार उन हड़ताल की कीमतों से परे नहीं होगा)।

पूर्ण नुकसान उठाने से बचने के लिए, यदि बाजार वह करता है जो सामान्य रूप से करता है और एक सीमा में ट्रेड करता है, तो आपको कुछ भी करने की आवश्यकता नहीं है और आप पूरी स्थिति को व्यर्थ होने दे सकते हैं। इस मामले में, आपको अपना पूरा क्रेडिट रखना होगा। हालांकि, यदि बाजार एक दिशा या दूसरी दिशा में दृढ़ता से चलता है और आपके किसी हमले के माध्यम से पहुंचता है या टूटता है, तो आपको उस स्थिति से बाहर निकलना चाहिए।

एक ऊबड़ लैंडिंग से बचना

एक लोहे के कंडक्टर के एक तरफ से बाहर निकलने के कई तरीके हैं। एक बस उस विशेष क्रेडिट को बेचना है और दूसरी तरफ रखना है। एक और पूरे लोहे के कंडक्टर से बाहर निकलना है। यह इस बात पर निर्भर करेगा कि आपने समाप्ति तक कितना समय छोड़ा है। आप आगे की आउट-ऑफ-द-मनी स्ट्राइक में हारने वाले पक्ष को भी रोल कर सकते हैं। यहां कई संभावनाएं हैं, और लोहे के कंडक्टर की वास्तविक कला जोखिम प्रबंधन में निहित है। यदि आप इस तरफ अच्छा कर सकते हैं, तो आपके पास एक रणनीति है जो आपकी तरफ से संभाव्यता, विकल्प समय प्रीमियम बेचने और निहित अस्थिरता को बढ़ाती है।

आइए एक और उदाहरण का उपयोग करें। मोटे तौर पर 697 में RUT के साथ, आप निम्नलिखित लोहे के कंडक्टर पर रख सकते हैं:

$ 2.75 के लिए सितंबर RUT 770 कॉल खरीदें

$ 4.05 के लिए सितंबर RUT 760 कॉल बेचें

सितंबर RUT 620 $ 4.80 में खरीदें

सितंबर RUT 630 को $ 5.90 में बेच दें

कुल क्रेडिट $ २.४० है, जिसकी रखरखाव आवश्यकता $ १ is.६५ डॉलर है। यह 85% सफलता की संभावना (फिर से डेल्टा पर आधारित) के साथ 13% से अधिक का संभावित लाभ है।

तल - रेखा

आयरन कंडक्टर विकल्प रणनीति एक विकल्प व्यापारी के लिए एक अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में एक महत्वहीन कदम से लाभ के लिए सबसे अच्छा तरीका है। कई व्यापारियों का मानना ​​है कि लाभ कमाने के लिए उनके लिए एक बड़ी चाल या नीचे की ओर बढ़ने की आवश्यकता होती है, लेकिन जैसा कि आप ऊपर की रणनीति से सीख चुके हैं, जब सुंदर संपत्ति की कीमत वास्तव में दूर नहीं जाती है तो संभव है। इस रणनीति की संरचना पहले भ्रमित हो सकती है, यही वजह है कि इसका उपयोग मुख्य रूप से अनुभवी व्यापारियों द्वारा किया जाता है, लेकिन इस शक्तिशाली ट्रेडिंग पद्धति के बारे में अधिक जानने के लिए जटिल संरचना आपको डराने नहीं देती है।