विषय - सूची
- एक विकल्प प्रीमियम क्या है?
- ऑप्शन प्रीमियम को समझना
- विकल्प प्रीमियम के कारक
- अंतर्निहित अस्थिरता
एक विकल्प प्रीमियम क्या है?
एक विकल्प प्रीमियम एक विकल्प अनुबंध का वर्तमान बाजार मूल्य है। इस प्रकार एक विकल्प अनुबंध के विक्रेता (लेखक) को किसी अन्य पार्टी को प्राप्त होने वाली आय है। इन-मनी विकल्प प्रीमियम दो कारकों से बना होता है: आंतरिक और बाहरी मूल्य। आउट-ऑफ-द-मनी विकल्पों के प्रीमियम में केवल बाहरी मूल्य होते हैं।
स्टॉक विकल्पों के लिए, प्रीमियम को प्रति शेयर डॉलर की राशि के रूप में उद्धृत किया जाता है, और अधिकांश अनुबंध 100 शेयरों की प्रतिबद्धता का प्रतिनिधित्व करते हैं।
चाबी छीन लेना
- एक विकल्प पर प्रीमियम यह बाजार में कीमत है। प्रीमियम में बाहरी अनुबंधों के लिए बाहरी, या समय मूल्य शामिल होगा और इन-मनी विकल्पों के लिए आंतरिक और बाहरी दोनों मूल्य हैं। विकल्प का प्रीमियम आम तौर पर होगा। अधिक से अधिक समय समाप्त होने और / या अधिक निहित अस्थिरता को देखते हुए।
विकल्प प्रीमियम
ऑप्शन प्रीमियम को समझना
निवेशक जो लिखते हैं, जिसका अर्थ है कि इस मामले में बिक्री करना, कॉल या पुट का उपयोग करना प्रीमियम का उपयोग मौजूदा आय के स्रोत के रूप में एक व्यापक निवेश रणनीति के साथ सभी या पोर्टफोलियो के एक हिस्से को हेज करने के लिए करता है। एक विनिमय पर उद्धृत विकल्प मूल्य, जैसे कि शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज (सीबीओई) को एक नियम के रूप में प्रीमियम माना जाता है, क्योंकि विकल्पों में स्वयं कोई अंतर्निहित मूल्य नहीं है।
एक विकल्प प्रीमियम के घटकों में इसका आंतरिक मूल्य, इसका समय मूल्य और अंतर्निहित परिसंपत्ति की निहित अस्थिरता शामिल है। जैसा कि विकल्प अपनी समाप्ति तिथि के निकट है, समय मान $ 0 के करीब और करीब आ जाएगा, जबकि आंतरिक मूल्य अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत और अनुबंध की स्ट्राइक मूल्य के बीच अंतर का प्रतिनिधित्व करेगा।
विकल्प प्रीमियम के कारक
एक विकल्प की कीमत को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत, धन, विकल्प के उपयोगी जीवन और निहित अस्थिरता हैं। अंतर्निहित सुरक्षा के मूल्य में बदलाव के साथ, विकल्प प्रीमियम बदलता है। जैसे ही अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत बढ़ जाती है, कॉल विकल्प का प्रीमियम बढ़ जाता है, लेकिन पुट विकल्प का प्रीमियम कम हो जाता है। जैसा कि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत कम हो जाती है, पुट विकल्प का प्रीमियम बढ़ता है, और कॉल विकल्पों के लिए विपरीत सच है।
धनराशि विकल्प के प्रीमियम को प्रभावित करती है क्योंकि यह इंगित करता है कि निर्दिष्ट स्ट्राइक मूल्य से अंतर्निहित सुरक्षा मूल्य कितनी दूर है। एक विकल्प के रूप में आगे पैसे में हो जाता है, विकल्प का प्रीमियम सामान्य रूप से बढ़ जाता है। इसके विपरीत, विकल्प के घटते-बढ़ते रहने के साथ-साथ विकल्प प्रीमियम घटता जाता है। उदाहरण के लिए, एक विकल्प के रूप में एक और पैसे से बाहर हो जाता है, विकल्प प्रीमियम आंतरिक मूल्य खो देता है, और मूल्य मुख्य रूप से समय मूल्य से उपजा है।
समाप्ति तक का समय, या उपयोगी जीवन, विकल्प के प्रीमियम के समय मूल्य भाग को प्रभावित करता है। जैसा कि विकल्प अपनी समाप्ति तिथि के करीब आता है, विकल्प का प्रीमियम मुख्य रूप से आंतरिक मूल्य से उपजा है। उदाहरण के लिए, एक ट्रेडिंग डे में समाप्त होने वाले गहरे आउट-ऑफ-द-मनी विकल्प आम तौर पर $ 0 के लायक होंगे, या $ 0 के बहुत करीब होंगे।
निहित अस्थिरता और विकल्प मूल्य
निहित अस्थिरता विकल्प की कीमत से ली गई है, जो कि भविष्य में स्टॉक की कीमत कितनी अस्थिर हो सकती है, यह इंगित करने के लिए एक विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल में प्लग किया गया है। इसके अलावा, यह विकल्प प्रीमियम के बाहरी मूल्य भाग को प्रभावित करता है। यदि निवेशक लंबे विकल्प हैं, तो निहित अस्थिरता में वृद्धि मूल्य में इजाफा करेगी। इसका कारण यह है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की अस्थिरता जितनी अधिक होती है, उतने अधिक विकल्प में धन खत्म होने की संभावना होती है। विपरीत सच है अगर निहित अस्थिरता कम हो जाती है।
उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निवेशक 20% की वार्षिक निहित अस्थिरता के साथ लंबा एक कॉल विकल्प है। इसलिए, यदि विकल्प के जीवन के दौरान निहित अस्थिरता 50% तक बढ़ जाती है, तो कॉल विकल्प प्रीमियम मूल्य में सराहना करेगा। एक विकल्प का वेगा प्रीमियम में इसका परिवर्तन है जो निहित अस्थिरता में 1% परिवर्तन देता है।
