नई तिमाही मजबूत तिमाही के बावजूद अप्रभावी नहीं है

सीवीएस हेल्थ कॉरपोरेशन (सीवीएस) का शेयर बुधवार को प्री-मार्केट में 4% से अधिक बढ़कर तीन सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंच गया, क्योंकि कंपनी ने दूसरी तिमाही के अनुमानों के साथ $ 1.89 प्रति शेयर के मुनाफे के साथ $ 63.43 बिलियन का राजस्व हासिल किया। स्वास्थ्य देखभाल की दिग्गज कंपनी Aetna के नवंबर 2018 के अधिग्रहण से लाभान्वित होने वाले राजस्व में साल भर में 35.2% की वृद्धि हुई। कंपनी ने वित्त वर्ष 2019 की कमाई प्रति शेयर (ईपीएस) कुछ सेंट से बढ़ा दी है, जो अब 6.89 डॉलर से बढ़कर 7.00 हो गई है।

हाल के वर्षों में कंपनी के फार्मेसी संचालन पर दबाव पड़ा है, जो उद्योग की दवा मूल्य निर्धारण प्रथाओं से उत्पन्न होने वाले राजनीतिक हेडविंड द्वारा बुफे है। यह अपरिहार्य है कि यह मुद्दा 2020 के राष्ट्रपति अभियान के दौरान अतिरिक्त कर्षण प्राप्त करेगा, जो मुनाफे पर एक दीर्घकालिक ढक्कन रखेगा। इसके अलावा, सीवीएस को प्रमुख जोखिम का सामना करना पड़ता है यदि अफोर्डेबल केयर एक्ट (एसीए) को वर्तमान कानूनी चुनौती, जिसे ओबामाकरे भी कहा जाता है, एक असंवैधानिक खोज को हटाता है जो स्वास्थ्य वाहक को एक टेलस्पिन में भेजता है।

सीवीएस स्टॉक हाल के वर्षों में एक बुरा प्रदर्शन रहा है, 2015 में एक सर्वकालिक उच्च मार और मूल्य निर्धारण घोटालों के बाद बिक्री बंद वैलेंट फार्मास्यूटिकल्स और ट्यूरिंग फार्मास्यूटिकल्स। सीवीएस के शेयरों ने उस समय के बाद से कम ऊंचाई और निचले चढ़ाव की एक लंबी श्रृंखला पोस्ट की है और अब खतरनाक रूप से छह साल के निचले स्तर के करीब कारोबार कर रहे हैं। आमतौर पर, Aetna अधिग्रहण का समय खराब नहीं हो सकता है, ACA हमले के तहत और राजनेता स्वास्थ्य देखभाल की लागतों पर लगाम लगाने के तरीके की तलाश में हैं।

सीवीएस दीर्घकालिक चार्ट (1995 - 2019)

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एक छह-वर्षीय डाउनट्रेंड 1996 में विभाजित-समायोजित $ 5.88 पर समाप्त हुआ, जिसने एक मजबूत रिकवरी वेव का रास्ता दिया, जिसने फरवरी 1999 के शिखर पर $ 29.19 में नई ऊंचाई पोस्ट की। यह 2000 की पहली तिमाही में आधे में कट गया और नवंबर में पूर्व उच्च में एक गोल यात्रा को पूरा करते हुए उच्चतर हो गया। जून 2001 में एक ब्रेकआउट विफल हो गया, स्टॉक को एक टेलपिन में डंप किया जो अंत में 2003 में $ 10 के पास छह साल के निचले स्तर पर नीचे आ गया।

एक मध्य दशक के उत्थान ने प्रभावशाली लाभ दर्ज किया, 2005 में 2001 के प्रतिरोध को साफ करते हुए, 2008 के उच्च स्तर पर $ 44.29 पर जारी रखा। आर्थिक पतन के दौरान यह अपेक्षाकृत अच्छी तरह से आयोजित हुआ, जो कि $ 20 के मध्य में चार साल के निचले स्तर तक गिर गया, लेकिन बाद में उछाल कर्षण हासिल करने में विफल रहा, 2009 में.618 फाइबोनैचि की बिक्री-बंद स्तर पर रुकी। तीन साल बाद, एक ऐतिहासिक अग्रिम में प्रवेश करना, जो कि स्टॉक की कीमत को 2015 में सभी समय के उच्चतर $ 113.65 पर तीन गुना कर दिया।

अगस्त 2015 के मिनी फ्लैश क्रैश ने $ 81 पर राष्ट्रपति चुनाव के बाद समर्थन को परिभाषित किया, जो कंपनी के दवा संचालन पर नकारात्मक राजनीतिक प्रभाव को उजागर करता है। गिरावट $ 70 के मध्य में आ गई और फरवरी 2019 में उस स्तर को बार-बार तोड़ दिया गया जो अप्रैल में छह साल के निचले स्तर 51.77 डॉलर पर पहुंच गया। स्टॉक ने पिछले चार महीने उस समर्थन स्तर पर बग़ल में पीसने में बिताए हैं।

डाउनट्रेंड ने मार्च 2019 में अंत में 200-महीने के घातीय मूविंग एवरेज (ईएमए) समर्थन को मारा, जबकि मासिक स्टोकिस्टिक्स ऑसिलेटर एक बेहद गहरी बिक्री चक्र के बाद जून में अधिक हो गया। यह प्रबल संयोजन आने वाले महीनों में उच्च कीमतों के लिए अच्छा है, लेकिन स्टॉक में भारी ओवरहेड आपूर्ति का सामना करना पड़ता है जो दूर करने के लिए प्रमुख खरीद शक्ति लेगा। ऐसा लगता है कि 2016 के चुनाव के बाद बिक्री के दबाव को देखते हुए 2020 के राष्ट्रपति चुनाव में जाने की संभावना नहीं है।

सीवीएस शॉर्ट-टर्म चार्ट (2016 - 2019)

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ऑन-बैलेंस वॉल्यूम (OBV) संचय-वितरण संकेतक पिछले कुछ वर्षों में संस्थागत और खुदरा शेयरधारकों के एक स्थिर पलायन की पुष्टि करता है। ओबीवी ने 2019 की पहली तिमाही में सात साल के निचले स्तर पर पहुंचकर इस स्तर को आज सुबह की तेजी से आगे बढ़ा दिया। जबकि खरीदार आने वाले हफ्तों में अंत में नियंत्रण कर सकते हैं, 2019 के टूटने और $ 60 के पास 200-दिवसीय ईएमए के बीच संरेखण पर, प्रमुख प्रतिरोध बस कुछ ही अंक अधिक है।

हाल के वर्षों में दीर्घकालिक चलती औसत के आसपास कई व्हाट्सएप को देखते हुए एक अधिक यथार्थवादी उल्टा लक्ष्य $ 65 और $ 70 के बीच अनफिल्टर्ड फरवरी गैप पर है। कम से कम अगले 18 महीनों के एजेंडे पर मैक्रो हेडविंड के साथ मूल्य क्षेत्र सफलतापूर्वक स्थापित होने से पहले यह वर्ष हो सकता है। इस बीच, पीटा-डाउन शेयरधारकों को स्वस्थ 3.61% आगे लाभांश उपज के लिए समझौता करना होगा।

तल - रेखा

सीवीएस हेल्थ स्टॉक एक मजबूत तिमाही के बाद उच्च स्तर पर कारोबार कर रहा है, लेकिन चार साल की गिरावट के बाद बड़े पैमाने पर ओवरहेड आपूर्ति का सामना कर रहा है।