विषय - सूची
- नेट ऋण क्या है?
- नेट ऋण फॉर्मूला और गणना
- क्या नेट ऋण इंगित करता है
- नेट ऋण और कुल ऋण
- शुद्ध ऋण और कुल नकद
- व्यापक ऋण विश्लेषण
- नेट ऋण का उदाहरण
- नेट ऋण बनाम ऋण-से-इक्विटी
- नेट ऋण का उपयोग करने की सीमाएं
नेट ऋण क्या है?
नेट ऋण एक तरलता मीट्रिक है जिसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि कंपनी अपने सभी ऋणों का भुगतान कितनी अच्छी तरह से कर सकती है यदि वे तुरंत देय थे। शुद्ध ऋण से पता चलता है कि एक कंपनी ने अपनी तरल संपत्ति की तुलना में बैलेंस शीट पर बहुत अधिक ऋण दिया है। नेट ऋण से पता चलता है कि यदि सभी ऋणों का भुगतान किया गया था तो कितनी नकदी शेष रहेगी और यदि किसी कंपनी के पास अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त तरलता है।
शुब्द ऋण
नेट ऋण फॉर्मूला और गणना
किसी व्यवसाय की वित्तीय स्थिरता का निर्धारण करने के लिए, विश्लेषक और निवेशक निम्न सूत्र और गणना का उपयोग करके शुद्ध ऋण को देखेंगे।
नेट डेट = STD + LTD t CCEwhere: STD = ऋण जो 12 महीने या उससे कम अवधि में हो और इसमें अल्पकालिक बैंक ऋण, देय खाते और पट्टे शामिल हो सकते हैं = दीर्घकालिक ऋण वह परिपक्वता वाला ऋण है एक वर्ष से अधिक की तिथि और इसमें बांड, लीज भुगतान, सीसीई = नकदी और तरल उपकरण शामिल हो सकते हैं जो नकद समतुल्य हो सकते हैं, 90 दिनों या उससे कम की समयसीमा के साथ तरल निवेश होते हैं और जमा, ट्रेजरी बिल और
- बैलेंस शीट पर सूचीबद्ध सभी लघु-ऋण राशियों को सूचीबद्ध करें। सभी दीर्घकालिक ऋण सूचीबद्ध हैं और कुल अल्पकालिक ऋण का आंकड़ा जोड़ें। सभी नकद और नकद समकक्षों को जोड़ दें और परिणाम को अल्पकालिक और कुल के कुल योग से घटाएं। लंबी अवधि के ऋण।
क्या नेट ऋण इंगित करता है
शुद्ध ऋण का आंकड़ा एक व्यवसाय के लिए अपने सभी ऋणों का भुगतान करने की क्षमता के संकेत के रूप में उपयोग किया जाता है, यदि वे गणना की तिथि पर एक साथ हो जाते हैं, तो केवल उपलब्ध नकदी और अत्यधिक तरल संपत्ति का उपयोग करके नकद समकक्ष कहा जाता है।
शुद्ध ऋण यह निर्धारित करने में मदद करता है कि कोई कंपनी ओवरलेवरेड है या उसके पास बहुत अधिक ऋण है जो अपनी तरल संपत्ति देता है। एक नकारात्मक शुद्ध ऋण का तात्पर्य है कि कंपनी के पास अपने वित्तीय दायित्वों की तुलना में अधिक नकदी और नकद समकक्ष हैं और इसलिए यह अधिक वित्तीय रूप से स्थिर है।
एक नकारात्मक शुद्ध ऋण का मतलब है कि किसी कंपनी के पास बहुत कम ऋण और अधिक नकदी है, जबकि एक सकारात्मक शुद्ध ऋण वाली कंपनी का मतलब है कि उसकी तरल संपत्ति की तुलना में बैलेंस शीट पर अधिक ऋण है। हालाँकि, चूंकि कंपनियों के पास नकदी की तुलना में अधिक ऋण है, इसलिए निवेशकों को उसी उद्योग में अन्य कंपनियों के साथ एक कंपनी के शुद्ध ऋण की तुलना करनी चाहिए।
नेट ऋण और कुल ऋण
कंपनी के कुल ऋण का निर्धारण करके शुद्ध ऋण की गणना की जाती है। कुल ऋण में दीर्घकालिक देनदारियां शामिल हैं, जैसे बंधक और अन्य ऋण जो कई वर्षों तक परिपक्व नहीं होते हैं, साथ ही अल्पकालिक दायित्वों, जिसमें ऋण भुगतान, क्रेडिट कार्ड और देय देय राशि शामिल हैं।
शुद्ध ऋण और कुल नकद
शुद्ध ऋण गणना में कंपनी के कुल नकद का भी पता लगाना होता है। ऋण के आंकड़े के विपरीत, कुल नकदी में नकदी और अत्यधिक तरल संपत्ति शामिल हैं। नकद और नकद समकक्षों में चेकिंग और बचत खाता शेष, स्टॉक और कुछ विपणन योग्य प्रतिभूतियों जैसे आइटम शामिल होंगे। हालांकि, यह नोट करना महत्वपूर्ण है कि कई कंपनियां विपणन योग्य प्रतिभूतियों को नकद समकक्षों के रूप में शामिल नहीं कर सकती हैं क्योंकि यह निवेश वाहन पर निर्भर करता है और क्या यह 90 दिनों के भीतर परिवर्तित होने के लिए पर्याप्त तरल है।
व्यापक ऋण विश्लेषण
जबकि शुद्ध ऋण का आंकड़ा शुरू करने के लिए एक शानदार जगह है, एक विवेकपूर्ण निवेशक को कंपनी के ऋण स्तर की अधिक विस्तार से जांच करनी चाहिए। विचार करने के लिए महत्वपूर्ण कारक वास्तविक ऋण के आंकड़े हैं - अल्पकालिक और दीर्घकालिक दोनों - और आने वाले वर्ष के भीतर कुल ऋण के कितने प्रतिशत का भुगतान करने की आवश्यकता है।
कंपनियों के लिए ऋण प्रबंधन महत्वपूर्ण है क्योंकि यह ठीक से प्रबंधित होता है, यदि आवश्यक हो तो उन्हें अतिरिक्त धन तक पहुंच होनी चाहिए। कई कंपनियों के लिए, नए ऋण वित्तपोषण को लेना उनकी लंबी-वृद्धि की रणनीति के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि आय का उपयोग विस्तार परियोजना को निधि देने, या पुराने या अधिक महंगे ऋण को चुकाने या पुनर्वित्त करने के लिए किया जा सकता है।
एक कंपनी वित्तीय संकट में हो सकती है यदि उसके पास बहुत अधिक ऋण है, लेकिन ऋण की परिपक्वता की निगरानी करना भी महत्वपूर्ण है। यदि कंपनी के अधिकांश ऋण अल्पावधि हैं, तो 12 महीने के भीतर दायित्वों को चुकाना होगा, कंपनी को पर्याप्त राजस्व उत्पन्न करना होगा और आगामी ऋण परिपक्वताओं को कवर करने के लिए पर्याप्त तरल संपत्ति होनी चाहिए। निवेशकों को विचार करना चाहिए कि क्या कंपनी अपने अल्पकालिक ऋण को कवर कर सकती है यदि कंपनी की बिक्री में काफी कमी आई है।
दूसरी ओर, यदि कंपनी की वर्तमान राजस्व धारा केवल अपने अल्पकालिक ऋणों का भुगतान करने में सक्षम है और दीर्घकालिक ऋण का पर्याप्त रूप से भुगतान करने में सक्षम नहीं है, तो यह केवल कुछ समय पहले की बात है जब कंपनी को कठिनाई का सामना करना पड़ेगा या होगा नकदी या वित्तपोषण के एक इंजेक्शन की जरूरत है। चूंकि कंपनियां अलग-अलग और कई रूपों में ऋण का उपयोग करती हैं, इसलिए किसी कंपनी के शुद्ध ऋण की तुलना उसी उद्योग के भीतर और तुलनीय आकार में अन्य कंपनियों से करना सबसे अच्छा है।
चाबी छीन लेना
- नेट ऋण एक तरलता मीट्रिक है जिसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि कंपनी अपने सभी ऋणों का भुगतान कितनी अच्छी तरह से कर सकती है यदि वे तुरंत देय थे। नेट ऋण दिखाता है कि यदि सभी ऋणों का भुगतान किया गया था तो कितना नकद शेष रहेगा और यदि किसी कंपनी के पास अपने ऋण को पूरा करने के लिए पर्याप्त तरलता है दायित्वों.नेट ऋण की गणना किसी कंपनी के कुल नकद और नकद समतुल्य को उसके कुल अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण से घटाकर की जाती है।
नेट ऋण का उदाहरण
कंपनी ए के पास अपनी बैलेंस शीट पर सूचीबद्ध वित्तीय जानकारी है। कंपनियां आमतौर पर यह तय करेंगी कि ऋण अल्पकालिक है या दीर्घकालिक।
- देय खाते: $ 100, 000 क्रेडिट लाइन: $ 50, 000 क्रेडिट: $ 200, 000 कैश: $ 30, 000 कैश समकक्ष: $ 20, 000
शुद्ध ऋण की गणना करने के लिए, हमें पहले सभी ऋणों और कुल नकदी और नकदी समकक्षों को कुल करना होगा। अगला, हम कुल ऋण राशि से कुल नकदी या तरल संपत्ति को घटाते हैं।
- कुल ऋण की गणना ऋण राशियों या $ 100, 000 + $ 50, 000 + $ 200, 000 = $ 350, 000 में की जाएगी। कैश और नकद समतुल्य कुल या $ 30, 000 + $ 20, 000 हैं और पीरियड के लिए $ 50, 000 के बराबर हैं। नेट ऋण की गणना $ 350, 000 - $ 50, 000 के कुल ऋण में $ 300, 000 के बराबर है।
नेट ऋण बनाम ऋण-से-इक्विटी
डेट-टू-इक्विटी अनुपात एक लीवरेज अनुपात है, जो दर्शाता है कि कंपनी की वित्तपोषण या पूंजी संरचना इक्विटी के जारी किए गए बनाम ऋणों से कितनी अधिक है। किसी कंपनी की कुल देनदारियों को उसके शेयरधारक इक्विटी द्वारा विभाजित करके ऋण-से-इक्विटी अनुपात की गणना की जाती है और यह निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है कि क्या कंपनी अपने विकास को वित्त देने के लिए बहुत अधिक या बहुत कम ऋण या इक्विटी का उपयोग कर रही है।
नेट ऋण नकद और नकद समकक्ष फैक्टरिंग के बाद बैलेंस शीट पर कुल ऋण कितना है, यह मापने के द्वारा इसे दूसरे स्तर पर ले जाता है। नेट डेट एक तरलता मीट्रिक है जबकि डेट-टू-इक्विटी एक लीवरेज अनुपात है।
नेट ऋण का उपयोग करने की सीमाएं
हालांकि यह आमतौर पर माना जाता है कि नकारात्मक शुद्ध ऋण वाली कंपनियां बेहतर आर्थिक गिरावट का सामना करने में सक्षम हैं और वृहद आर्थिक स्थिति बिगड़ती जा रही हैं, बहुत कम ऋण चेतावनी का संकेत हो सकता है। यदि कोई कंपनी ऋण की कमी के परिणामस्वरूप अपने दीर्घकालिक विकास में निवेश नहीं कर रही है, तो यह उन प्रतियोगियों के खिलाफ संघर्ष कर सकती है जो अपने दीर्घकालिक विकास में निवेश कर रहे हैं।
उदाहरण के लिए, तेल और गैस कंपनियां पूंजी गहन अर्थ हैं जो उन्हें बड़ी अचल संपत्तियों में निवेश करना चाहिए, जिसमें संपत्ति, संयंत्र और उपकरण शामिल हैं। नतीजतन, उद्योग में कंपनियों के पास आमतौर पर अपने तेल रिसाव और ड्रिलिंग उपकरण के वित्तपोषण के लिए दीर्घकालिक ऋण के महत्वपूर्ण हिस्से होते हैं।
एक तेल कंपनी के पास एक सकारात्मक शुद्ध ऋण का आंकड़ा होना चाहिए, लेकिन निवेशकों को उसी उद्योग में अन्य तेल कंपनियों के साथ कंपनी के शुद्ध ऋण की तुलना करनी चाहिए। यह किसी भी निश्चित संपत्ति के साथ एक परामर्श कंपनी के शुद्ध ऋण के साथ एक तेल और गैस कंपनी के शुद्ध ऋण की तुलना करने के लिए समझ में नहीं आता है। परिणामस्वरूप, विभिन्न उद्योगों की कंपनियों की तुलना करते समय शुद्ध ऋण एक अच्छा वित्तीय मीट्रिक नहीं है क्योंकि कंपनियों के पास बहुत अधिक उधार लेने की आवश्यकताएं और पूंजी संरचनाएं हो सकती हैं।
