मनी मार्केट रेगुलेशन बदलता है: आपको क्या जानना चाहिए

अक्टूबर 2016 में प्रभावी होने वाले मनी मार्केट नियम वास्तव में 2014 में सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) द्वारा अपनाए गए नियमों के रूप में शुरू हुए। जब ​​उन नियमों को लागू किया गया, तो एक दीर्घकालिक "सुरक्षित" सेवानिवृत्ति योजना निवेश विकल्प हमेशा के लिए बदल गया। इन नियमों का प्रभाव आपके पास मुद्रा बाजार फंड के प्रकार पर निर्भर करता है। (अधिक जानकारी के लिए, मनी मार्केट फंड्स के पेशेवरों और विपक्षों को देखें।)

परिवर्तन की व्याख्या

SEC के अनुसार, नए नियमों को "संरचनात्मक और परिचालन सुधार प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जो धन के लाभ को संरक्षित करते हुए मुद्रा बाजार के फंडों में निवेशक के जोखिम को संबोधित करते हैं।" नियम तीन व्यापक श्रेणियों की मुद्रा बाजार निधि की स्थापना करते हैं: खुदरा, सरकार और संस्थागत। संस्थागत मुद्रा बाजार निधि में वे शामिल होते हैं जो अक्सर आपके नियोक्ता की 401 (के) योजना या अन्य समान सेवानिवृत्ति वाहनों में उपलब्ध होते हैं। नए नियमों के तीन मुख्य घटक हैं।

फ्लोटिंग नेट एसेट वैल्यू

संस्थागत धन बाजार फंडों को अब एक अस्थायी शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) बनाए रखना चाहिए। इसका मतलब है कि फंड अब प्रति शेयर मूल्य में लगातार $ 1 सेट नहीं कर पाएंगे। इसके बजाय, शेयर की कीमतों में बाजार के साथ उतार-चढ़ाव होगा। फ़्लोटिंग एनएवी नियम सरकारी और रिटेल मनी मार्केट फंड पर लागू नहीं होता है, जो अभी भी स्थिर ($ 1 प्रति शेयर) एनएवी की पेशकश कर सकता है।

फीस और गेट्स

यह नियम मनी मार्केट फंड के लिए निदेशक मंडल को शुल्क लगाने या यहां तक ​​कि वित्तीय तनाव के समय में अस्थायी रूप से शेयरों के मोचन को निलंबित करने की अनुमति देता है। संस्थागत और खुदरा मुद्रा बाजार फंडों के लिए शुल्क या अस्थायी निलंबन (गेट) के लिए ट्रिगर तब होता है जब तरल संपत्ति का साप्ताहिक स्तर कुल संपत्ति का 30% से कम हो जाता है। उस समय फंड का बोर्ड 2% रिडेम्पशन शुल्क लगा सकता है। यह 90-दिन की अवधि में 10 व्यावसायिक दिनों के लिए मोचन को भी निलंबित कर सकता है।

यदि किसी फंड की तरल संपत्ति कुल संपत्ति के 10% से नीचे आती है, तो बोर्ड को 1% तक की मोचन शुल्क लगाने की आवश्यकता होती है। हालांकि, बोर्ड को फंड के सर्वोत्तम हित में कम या अधिक शुल्क - 2% तक लगाने का विवेक है। एक ही नियम 90-दिन की अवधि में 10 कार्य दिवसों तक मोचन के निलंबन की अनुमति देता है। सरकारी मनी मार्केट फंड, फीस या गेट लगाने के लिए आवश्यक नहीं हैं।

पोर्टफोलियो विविधीकरण, प्रकटीकरण और तनाव परीक्षण

अंत में, विनियमों में मनी मार्केट फंड्स और निजी फंडों द्वारा रिपोर्टिंग के लिए अद्यतन नियमों के साथ-साथ विस्तारित विविधीकरण, प्रकटीकरण और तनाव-परीक्षण आवश्यकताओं को शामिल किया जाता है जो मनी मार्केट फंडों की तरह काम करते हैं। महत्वपूर्ण होते हुए, संशोधनों के इस अंतिम सेट को पहले दो के रूप में व्यक्तिगत निवेशकों पर प्रत्यक्ष प्रभाव के रूप में नहीं देखा जाता है।

पूछे जाने वाले प्रश्न

यदि आपका मनी मार्केट फंड आपके नियोक्ता की 401 (के) योजना में रहता है, तो यह आपके नियोक्ता पर निर्भर करता है कि वह एक और नकद समकक्ष चुन सकता है या वर्तमान में जो पेशकश करता है, उसके साथ रहना होगा। कुछ नियोक्ता सरकारी मनी मार्केट फंड्स पर स्विच कर रहे हैं, जबकि अन्य एफडीआईसी बीमित बैंक डिपॉजिट या स्टेबल वैल्यू फंड में जा रहे हैं। यदि आपके 401 (के) परिवर्तन में विकल्प हैं, तो सीएनबीसी कहता है कि आपको नए फंड पर विचार करते समय निम्नलिखित प्रश्न पूछने चाहिए।

• ब्याज दर क्या है? यह कितनी बार बदलती है? कितनी बार ब्याज का भुगतान किया जाता है? क्या शुल्क लिया जाता है? क्या इस फंड में खोना संभव है? फंड के पीछे कंपनी का नाम क्या है और उस कंपनी ने कैसा प्रदर्शन किया है अतीत?

स्थिर मूल्य कोष

यदि आपकी योजना एक स्थिर मूल्य निधि प्रदान करती है, तो आपको पता होना चाहिए कि यह एक म्यूचुअल फंड नहीं है। एक स्थिर मूल्य कोष बीमा और बॉन्ड का मिश्रण है। यह फंड बीमा कंपनी द्वारा प्रदान की जाने वाली ब्याज की न्यूनतम गारंटी दर के साथ आता है। कैलन एसोसिएट्स के अनुसार, यूएस सेवानिवृत्ति योजनाओं का 65% एक स्थिर मूल्य निधि प्रदान करता है। स्टेबल वैल्यू फंड्स में हाल ही में 1.93% औसत ब्याज दर थी, जबकि मनी मार्केट फंडों के लिए यह औसत उपज 0.023% थी।

जोखिम

जबकि ब्याज दर की तुलना एक स्थिर मूल्य निधि को प्रभावशाली बनाती है, ध्यान रखें कि मुद्रा बाजार के म्यूचुअल फंड की तुलना में स्थिर मूल्य निधि में अधिक जोखिम होता है। अंतर्निहित बांड और बीमा कंपनी दोनों की क्रेडिट गुणवत्ता दो महत्वपूर्ण कारक हैं जो एक स्थिर मूल्य निधि पर लागू होते हैं। इसका मतलब यह है कि यदि बांड विफल हो जाते हैं या बीमा कंपनी पेट फूल जाती है, तो आपको बुरी तरह चोट लग सकती है। (अधिक जानकारी के लिए, मनी मार्केट फंड्स देखें : फायदे और नुकसान ।)

तल - रेखा

यदि आपका नियोक्ता मौजूदा मनी-मार्केट-फंड प्रसाद रखने का फैसला करता है, तो सुनिश्चित करें कि आप उन फंडों में पैसा रखने के लिए चुनाव से पहले अपने मोचन विकल्पों और संभावित नुकसान को जानते हैं। यदि स्थिर मूल्य निधि सहित मनी-मार्केट-फंड प्रतिस्थापन की पेशकश की जाती है, तो अपने पैसे को स्थानांतरित करने का निर्णय लेने से पहले उन जोखिमों पर भी विचार करें। यदि एक सरकारी मनी मार्केट फंड एक विकल्प है, तो इसमें बिना किसी संभावित शुल्क या गेट के लाभ हो सकता है, लेकिन यह कम उपज भी लेगा।