Microsoft Corp. (MSFT) के शेयरों में 8 फरवरी से लगभग 11 प्रतिशत की वृद्धि हुई है और पिछले 52 हफ्तों में यह अविश्वसनीय रूप से चला है, स्टॉक में लगभग 46 प्रतिशत की वृद्धि हुई है, क्योंकि आशावाद Microsoft के क्लाउड व्यवसाय और कार्यालय के बारे में बढ़ता रहा है 365 सदस्यता सेवा। राक्षस लाभ के बावजूद, औसत विश्लेषकों को शेयरों की तलाश है, यर्च्ट्स के अनुसार, 11 प्रतिशत तक उच्चतर।
Microsoft के पास Amazon.com Inc. (AMZN) या Netflix Inc. (NFLX) की धमाकेदार वृद्धि नहीं है, लेकिन फिर Microsoft को उन दो शेयरों पर गहरी छूट मिलती है। लेकिन विकास की कमी भी एक प्रमुख कारण हो सकता है कि वर्तमान में Microsoft के शेयर बहुत महंगे हैं, लगभग 24 गुना 2019 की कमाई का अनुमान $ 3.94 पर।
YCharts द्वारा MSFT डेटा
overvalued
IShares Technology ETF (XLK) में शीर्ष 25 होल्डिंग्स में से, उन शेयरों के लिए औसत एक साल का फॉरवर्ड पी / ई अनुपात लगभग 21 है, और यह माइक्रोसॉफ्ट को औसत से अधिक महंगा बनाता है। लेकिन फिर भी, विश्लेषकों ने Ycharts के आंकड़ों के आधार पर, Microsoft के शेयरों की मौजूदा कीमत से लगभग 11 प्रतिशत अधिक $ 94.25 से $ 104.67 की वृद्धि की तलाश कर रहे हैं। यह माइक्रोसॉफ्ट के मूल्यांकन को बढ़ाकर लगभग 26.5 गुना 2019 कमाई का अनुमान लगाएगा। Microsoft के 80 प्रतिशत को कवर करने वाले 35 विश्लेषकों में से शेयर "खरीद" या "आउटपरफॉर्म" करते हैं, जबकि छह में "पकड़" है और एक "बेचने" पर खड़ा है।
धीमी आय वृद्धि
विश्लेषक कंपनी के लिए अपने राजस्व अनुमानों को लगातार बढ़ा रहे हैं। चूंकि 2018 के लिए सेप्टेमबर राजस्व अनुमान लगभग 2.7 प्रतिशत बढ़कर $ 107.42 बिलियन हो गया है, 2019 अनुमान 4 प्रतिशत बढ़कर $ 116.58 बिलियन हो गया है। वर्तमान पूर्वानुमानों के आधार पर, 2018 में राजस्व 11 प्रतिशत और 2019 में 8.5 प्रतिशत बढ़ने की उम्मीद है।
MSFT राजस्व YCharts द्वारा वर्तमान वित्तीय वर्ष के आंकड़ों का अनुमान लगाता है
धीमी कमाई
कमाई का अनुमान भी काफी हद तक बढ़ा है, 2018 की कमाई का अनुमान लगभग 13 प्रतिशत बढ़कर 3.64 डॉलर और 2019 के लिए लगभग 9 प्रतिशत बढ़कर 3.94 डॉलर हो गया है। कमाई के पूर्वानुमान में हालिया सुधार के बावजूद, यह 2018 में केवल 2018 की आय में 9.9 प्रतिशत की वृद्धि का परिणाम है।
MSFT EPS वर्तमान वित्तीय वर्ष के आंकड़ों के लिए YCharts द्वारा अनुमानित है
बिगड़ता हुआ मार्जिन
आय के मुकाबले राजस्व तेजी से बढ़ने की उम्मीद है, और इसका मतलब है कि सड़क भी तंग सकल मार्जिन का अनुमान लगा रही है, जिससे माइक्रोसॉफ्ट के लिए वर्तमान में अनुमानित आय वृद्धि हासिल करना और भी कठिन हो गया है। वास्तव में, माइक्रोसॉफ्ट का सकल लाभ मार्जिन 2010 के बाद से लगातार घट रहा है, जब वे एक बार लगभग 80 प्रतिशत, 2017 के 62 प्रतिशत के आसपास खड़े थे।
YCharts द्वारा MSFT सकल लाभ मार्जिन (वार्षिक) डेटा
यह सुझाव देगा कि विश्लेषक के मूल्य उद्देश्य Microsoft के स्टॉक मूल्य पर बहुत अधिक हो सकते हैं। हमेशा ऐसा मौका होता है कि कंपनी निवेशकों को चकित कर सकती है और अनुमानों को हरा सकती है, विकास को बढ़ा सकती है और मूल्यांकन को कम कर सकती है, लेकिन यह बाधा को बहुत कठिन बना देती है।
