बाजार शक्तिशाली बाधाओं को हरा देते हैं

लॉन्गशॉट की बात करें… 1923 में, फ्रैंक हेस नाम के एक जॉकी को दिल का दौरा पड़ा और दौड़ के बीच में ही उनकी मृत्यु हो गई। उसके घोड़े को बाहर जाने के लिए प्रेरित होना चाहिए और वह इतनी तेजी से आगे बढ़ता रहा कि वास्तव में वह दौड़ जीत गया। उस समय हेस एक विजेता जॉकी थे, और एक जीत के लिए ऑड्स 20-1 थे।

ठीक है, अगर घुड़दौड़ जरूरी आपकी चीज नहीं है, तो मुझे लगता है कि बाजार हैं। दिसंबर में वापस, ऐसा लग रहा था कि आपने 12 सप्ताह से कम समय में 20% बाजार की रैली की तुलना में केंटकी डर्बी जीतने वाले एक मृत जॉकी के लिए बेहतर संभावनाएं प्राप्त की होंगी। लेकिन हम अजीब समय में रहते हैं, और जो लोग शर्त लगाते हैं वे अब मुस्कुरा रहे हैं। मैं खुद को पीठ पर थपथपाने के लिए तनाव नहीं करूंगा, लेकिन जब हम प्लैनेट ऑफ द बीयर्स पर रह रहे थे, मेरा स्वर अकेला था - लेकिन तेजी से।

पिछले तीन महीनों में naysayers काफी कम हो गए हैं। लेकिन क्या आपने पिछले हफ्ते नोटिस किया था जब बाजार कुछ दबाव में था, खबरों की सुर्खियां तुरंत खट्टा नोट पर बंद हो गईं? नेत्रगोलक को जब्त करने के प्रयास में हेडलाइन नकारात्मक हो गई। जब बाजार प्रतिक्रिया करते हैं और आगे बढ़ते हैं, तो नोटिस लेना स्वाभाविक है। लेकिन जब बाजार में उतार-चढ़ाव को तत्काल खरीद के साथ पूरा किया जाता है और उच्चतर उठाया जाता है, तो हमें भी ध्यान देना चाहिए।

हमने अब 80% से ऊपर के अनुपात के साथ 26 व्यापारिक दिन बिताए हैं। याद रखें, इसका मतलब है कि 25-दिवसीय चलती औसत संस्थागत खरीद की गिनती 80% से अधिक है। अनुपात घटता जा रहा था लेकिन अब "खुद को पकड़ लिया है।" इसके द्वारा, मेरा मतलब है कि यह गिरना बंद हो गया। और अब खरीद फिर से उठा रहा है। यह सब सोमवार, 11 मार्च से शुरू हुआ। नीचे दी गई तालिका को देखकर, आप खरीद के हरे कॉलम में देख सकते हैं, 6, 7 और 8 मार्च के लिए, खरीदार छुट्टी पर चले गए। खैर, वे वापस आए और बाजार को ऊंचा कर रहे हैं।

एमएपी अनुपात का एक महीना

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जैसा कि आप देख सकते हैं, दूर-दराज़ स्तंभ बिक्री को खरीदने के दैनिक उपाय के 25-दिवसीय चलती औसत है। इसने खुद को पकड़ा है, और फिर से शुरू करने के रूप में, हम उम्मीद करते हैं कि अनुपात उच्चतर शुरू होगा।

अब मैं विक्रेताओं पर कथित संस्थागत खरीदारों के इस अनुपात के बारे में इतना ध्यान क्यों रखता हूं? वैसे, मेरा मानना ​​है कि बाजार का इतना व्यवहार निर्धारित है कि बड़ा पैसा क्या कर रहा है। वॉल स्ट्रीट को हमेशा के लिए "स्मार्ट मनी क्या कर रहा है" पर तय किया गया है, लेकिन वास्तव में इसे देखने और मापने का बहुत कम तरीका है। यही इस दृष्टिकोण को इतना अनूठा बनाता है। इसलिए मैं इस अनुपात पर ध्यान केंद्रित करता हूं - यह आने वाली चीजों के लिए एक उत्कृष्ट मार्गदर्शक हो सकता है, खासकर बाजार में चढ़ाव पर।

बस इसके लिए मेरा शब्द मत लो - चलो बाजार मूल्य व्यवहार के 30 वर्षों में एक नज़र है। नीचे दिया गया चार्ट, आप शुरू में क्या सोच सकते हैं, इसके बावजूद एक ग्रोवी '60 के हिप्पी चार्ट नहीं है। तिरछे रंग वास्तव में हमें असामान्य संस्थागत व्यापारिक गतिविधि और उसके चरम के बारे में कुछ बता रहे हैं।

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चलो इस चार्ट के माध्यम से चलते हैं। यह स्पष्ट है कि नीले क्षेत्र में 30 वर्षों के लिए S & P500 मूल्य भूखंड हैं। जब हम रंगीन पट्टियों को देखते हैं, तो हमें तुरंत ध्यान देना चाहिए कि पिछले 30 वर्षों में अधिकांश समय पीले रंग में व्यतीत हुआ था। अनुपात पीला है जब शेयर बाजार स्वाभाविक रूप से निष्क्रिय हो रहे हैं - हमारे उद्देश्यों के लिए 50-70%। इसका मतलब है जब खरीद बिक्री से थोड़ा अधिक है। यह एक स्वस्थ रीडिंग है जो एक बाजार को उच्च रूप से पीसने का संकेत देता है और इसके स्की के सामने निकलने का अधिक जोखिम नहीं है।

आगे हमें जो नोटिस करना चाहिए वो है ग्रीन बैंड्स। ये अत्यधिक खरीद, या अवधि के अतिदेय होने की रीडिंग हैं। ग्रीन बैंड के साथ टाइमिंग टॉप हमेशा बहुत निर्णायक नहीं होता है, लेकिन आमतौर पर, आप देख सकते हैं कि वे अधिक ट्रेंडिंग मार्केट प्राइस के साथ ओवरब्रिज होने के बाद लाइन अप करते हैं। (वे अक्सर बड़ी बूंदों से पहले नहीं आते हैं।) यही हम नेत्रहीन देखते हैं।

इस चार्ट में सबसे दिलचस्प संबंध एस एंड पी 500 में स्थानीय गर्तों के पास / आस-पास बैठे लाल बैंड होना चाहिए। जब ​​हम लाल देखते हैं, जो लंबे समय तक या निरंतर चरम बिक्री के होते हैं, तो वे बाजार की वस्तुओं के साथ बहुत अच्छी तरह से मेल खाते हैं। यह आगे के दृश्य प्रमाण देता है कि, जब बाजार ओवरसोल्ड हो जाता है, तो हम बाद में उच्च कीमतों की उम्मीद कर सकते हैं।

तो अभी, हम निरंतर चरम खरीद की अवधि में हैं, जो उपरोक्त चार्ट हमें बताता है, अधिक बार नहीं, हम तेजी से कार्रवाई की उम्मीद कर सकते हैं। यह एक बड़े वॉशआउट के मद्देनजर विशेष रूप से सच है, जिसकी पसंद हमने 2018 के अंत में देखी।

मेरे लिए इसके बारे में सबसे अच्छी बात यह है कि हम क्या खरीदा जा रहा है के संदर्भ में देख रहे हैं । नीचे देखते हुए, हम क्रिसमस की पूर्व संध्या 2018 के बाद से अपने सूचकांक और सेक्टर रिटर्न देखते हैं। रसेल 2000 और NASDAQ तब से लगभग 23% ऊपर हैं। वह मरा जॉकी प्रदर्शन!

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लेकिन पिछले हफ्ते विकास शुल्क का नेतृत्व करना निस्संदेह सूचना प्रौद्योगिकी था, जिसने सप्ताह के लिए 4.9% की गिरावट दर्ज की। और क्रिसमस के बाद से सूचना तकनीक सूचकांक 26.7% है। ऊर्जा, स्वास्थ्य, वित्तीय, सामग्री, अचल संपत्ति और विवेकाधीन सभी पिछले सप्ताह मजबूत प्रदर्शन थे।

दिसंबर के बाद से रक्षात्मक सामानों ने लगभग प्रदर्शन नहीं किया है। लेकिन जब हम कम ज्ञात इंडेक्स में देखते हैं, तो हम वास्तव में देखना शुरू करते हैं कि क्या हो रहा है। क्रिसमस के बाद से रसेल 2000 ग्रोथ इंडेक्स 26.4% है। रसेल 3000 ग्रोथ इंडेक्स पिछले हफ्ते अकेले 3.1% था (लेखन के समय)। लेकिन एक बार फिर, एक स्पष्ट विजेता है जो सभी के ऊपर सिर और कंधे हैं।

और वह अर्धचालक है। इस सप्ताह PHLX सेमीकंडक्टर इंडेक्स 5.6% बढ़ा है। ब्रॉडकॉम इंक। (एवीजीओ) का मजबूत शुक्रवार का प्रदर्शन पूरे समूह को मजबूत बनाने में मदद कर रहा है, लेकिन दिसंबर के बाद से प्रदर्शन को देखें: PHLX सेमिस इंडेक्स 30% तक हैरान है।

असामान्य खरीद और बिक्री के संदर्भ में हम जो देखते हैं, वह यह है कि वी के आकार की वसूली वास्तविक है। यह रक्षात्मक में वृद्धि से बाहर रोटेशन नहीं है। यह विकास से बाहर का एक चक्कर था, जो विकास में वापस आया। हम इसे अभी देख सकते हैं।

उपरोक्त पिछले सप्ताह के अनुसार प्रति शेयर आधार पर स्पष्ट है। देखो जहाँ सबसे बड़ी खरीद पिछले सप्ताह में अब तक शायद ही किसी के साथ बात करने के लिए बेच रहा था… सूचना तकनीक:

www.mapsignals.com, मार्च 11-14, 2019

जब सर्वसम्मति व्यापक और अविभाज्य है, तो सावधान रहें। भालू बाहर थे और कह रहे थे कि यह खत्म हो गया है। लेकिन अगर आप 1923 में एक मरे हुए जॉकी विजेता पर दांव लगाते, तो आप पाएंगे कि आम सहमति बहुत गलत थी। कभी-कभी, यदि आप उन्हें बाहर निकाल सकते हैं, तो एक आवाज को कई लोगों द्वारा बाहर नहीं निकाला जा सकता है। मलाला यूसुफजई ने कहा, "जब पूरी दुनिया चुप हो जाती है, यहां तक ​​कि एक आवाज भी शक्तिशाली हो जाती है।"

तल - रेखा

हम (Mapsignals) लंबी अवधि में अमेरिकी इक्विटीज पर लगातार बने हुए हैं, और हम खरीद के अवसर के रूप में किसी भी खिंचाव को देखते हैं। सप्ताह से पहले की तुलना में खरीदना शुरू हो गया है, यह सुझाव देता है कि निकट-अवधि की प्रवृत्ति तेज है। किसी भी पुलबैक को खरीदने का अवसर है।