प्रमुख चालें
साल में दो बार, फेडरल रिजर्व की कुर्सी कांग्रेस को मौद्रिक नीति रिपोर्ट देने के लिए कैपिटल हिल में अपना रास्ता बनाती है। आज, फेड चेयर जेरोम पॉवेल ने सीनेट बैंकिंग समिति के समक्ष गवाही दी। कल, वह हाउस फाइनेंशियल सर्विसेज कमेटी के सामने गवाही देगा।
आज अपनी टिप्पणी के दौरान, पॉवेल ने ब्याज दरों में वृद्धि को रोकने के लिए केंद्रीय बैंक के फैसले की पुष्टि करके किसी को भी आश्चर्यचकित नहीं किया। फेडरल फंड्स रेट के बारे में, पॉवेल ने कहा, "तटस्थ की सीमा में हमारी नीति दर के साथ, मौन मुद्रास्फीति के दबावों और कुछ नकारात्मक जोखिमों के साथ, जिनके बारे में हमने बात की है, यह धैर्य रखने और देखने और इंतजार करने का अच्छा समय है और देखें कि कैसे स्थिति विकसित होती है। ”
दूसरे शब्दों में, फेड मुद्रास्फीति को रोकने के लिए ब्याज दरों को बढ़ाने का औचित्य साबित नहीं कर सकता क्योंकि मुद्रास्फीति अभी एक समस्या नहीं है, और यह दरें बढ़ाकर अमेरिकी अर्थव्यवस्था में बाधा उत्पन्न करने का जोखिम नहीं उठा सकती क्योंकि बहुत अधिक जोखिम हैं - से वैश्विक आर्थिक विकास को धीमा करने के लिए व्यापार और राजनीतिक अनिश्चितताएं।
फेड की बैलेंस शीट के बारे में, चेयर पावेल ने समझाया, "हम अपनी प्रशासित दरों का उपयोग पॉलिसी रेट को नियंत्रित करने के लिए करते रहेंगे, भंडार की पर्याप्त आपूर्ति के साथ ताकि रिजर्व के सक्रिय प्रबंधन की आवश्यकता न हो। यह निर्णय लेने के बाद, समिति अब कर सकती है। बैलेंस शीट अपवाह के अंत के लिए उपयुक्त समय और दृष्टिकोण का मूल्यांकन करें।"
यहां चाय की पत्तियों को पढ़कर, विश्लेषकों का यह मानना है कि फेड अपनी बैलेंस शीट को कम करने में कम आक्रामक होने जा रहा है, जिससे अमेरिकी ट्रेजरी बाजार और बंधक-समर्थित प्रतिभूति बाजार का समर्थन करने में मदद मिलेगी।
यह वही है जो वॉल स्ट्रीट आज सुनने की उम्मीद करता है। यह कहना नहीं है कि वॉल स्ट्रीट पॉवेल की गवाही में इस बारे में उत्साहित नहीं है। ट्रेडर्स रोमांचित हैं कि फेड दरों को बढ़ाने और अपनी भारी बैलेंस शीट के भारी हिस्से को रखने की योजना बना रहा है। लेकिन व्यापारियों ने पहले ही इस खबर को अपने पदों पर रख लिया था।
जब अफवाहों और धारणाओं की कीमत पहले से लगाई गई है, तो आधिकारिक समाचार जारी होने के बाद बहुत कुछ नहीं होता। आप इसे 10-वर्षीय ट्रेजरी उपज (TNX) की प्रतिक्रिया के साथ देख सकते हैं। यह इस पुष्टि पर थोड़ा गिरा कि फेड भविष्य में अपनी ट्रेजरी शीट पर अपनी ट्रेजरी होल्डिंग्स को बनाए रखने के लिए अधिक ट्रेजरी खरीदेगा, लेकिन TNX जनवरी के अंत से समेकन सीमा के भीतर अच्छी तरह से बना रहा।
परिवर्तित डाउनट्रेंडिंग रेसिस्टेंस लेवल और अपट्रेंडिंग सपोर्ट लेवल के आधार पर, ऐसा नहीं लगता है कि यह कंसॉलिडेशन रेंज TNX के ब्रेक आउट होने से पहले बहुत लंबे समय तक चलने वाली है, लेकिन यह ब्रेकआउट आज नहीं हुआ, क्योंकि चेयर पावेल एक अनपेक्षित डस्ट देने में असफल रहे ।
एस एंड पी 500
जिस तरह बॉन्ड ट्रेडर्स को ट्रेजरी मार्केट में नाटकीय कार्रवाई करने की कोई आवश्यकता नहीं थी, स्टॉक ट्रेडर्स को चेयर पावेल की गवाही के बाद इक्विटी मार्केट में यथास्थिति को बदलने की कोई आवश्यकता नहीं महसूस हुई।
एस एंड पी 500 कल अपने करीबी मूल्य से थोड़ा कम खोला गया था, कभी मिड-डे ट्रेडिंग के दौरान तो कभी थोड़ा ऊपर उछला और फिर लगभग उसी स्थान पर बंद हुआ, जहां यह खुला था। हालांकि यह अभाव आंदोलन प्रतिरोध के माध्यम से सूचकांक को तोड़ने में विफल रहा, लेकिन यह भी सुझाव देने के लिए बहुत कम था कि एस एंड पी 500 का तेजी से उठाव पूरे वर्ष का आनंद ले रहा है और एक करीबी के आने का खतरा है।
एस एंड पी 500 अभी भी 2, 816.94 प्रतिरोध स्तर के माध्यम से तोड़ने की दूरी के भीतर है। 17 अक्टूबर, 2018 को इंडेक्स सेट किया गया है, और नए 2019 के उच्च स्तर तक धकेलने के लिए केवल एक छोटे सकारात्मक आश्चर्य की आवश्यकता हो सकती है।
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जोखिम संकेतक - ब्रिटिश पाउंड (GBP)
ब्रिटिश पाउंड (GBP) अप्रैल 2018 से संघर्ष कर रहा है क्योंकि मुद्रा व्यापारियों ने सोचा है कि यदि यूरोपीय संघ से इसकी योजना बनाई ब्रेक्सिट अच्छी तरह से नहीं चलती है तो ब्रिटिश अर्थव्यवस्था का भाग्य क्या हो सकता है।
मार्च 29 के बाहर निकलने की समय सीमा तेजी से आने और यूनाइटेड किंगडम और यूरोपीय संघ के बीच कोई व्यापार सौदा नहीं होने के कारण, आपको लगता है कि मुद्रा व्यापारी GBP को बेच और बेच रहे होंगे। लेकिन तुम्हारी बात गलत सिद्ध होगी। वे ठीक इसके विपरीत कर रहे हैं।
GBP / USD आज ऊंचा हो गया, उलटा सिर और कंधों को तेजी से उलट कर पूरा किया, क्योंकि GBP को ताकत मिली और अमेरिकी डॉलर (USD) चेयर पावेल के कांग्रेस की गवाही के जवाब में कमजोर हो गया। मुद्राएं ताकत खो देती हैं जब उनके संबद्ध केंद्रीय बैंक संकेत देते हैं कि यह अधिक मौद्रिक मौद्रिक नीति का पीछा करने वाला है।
मुद्रा जोड़ी ने अपने 52 सप्ताह के निचले स्तर 1.2373 यूएसडी प्रति जीबीपी से जनवरी में एक लंबा सफर तय किया है। 3. यह पिछले दो महीनों के दौरान 14% की गिरावट के साथ आज 1.3254 पर बंद हुआ है।
यह हमें बताता है कि, जबकि ब्रेक्सिट चर्चा के आसपास अनिश्चितता और जोखिम घूम रहे हैं, मुद्रा व्यापारियों का मानना है कि बाजार के लिए बहुत अधिक जोखिम का मूल्य है। इन मुद्रा व्यापारियों के लिए मार्च की चिंता की दीवार पर चढ़ना जारी रखें।
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निचला रेखा: उम्मीदें
वॉल स्ट्रीट पर जीवित रहना उम्मीदों को समझने और उचित प्रतिक्रिया देने के बारे में है। जब अपेक्षाएँ पूरी होती हैं, तो अपने पोर्टफोलियो को समायोजित करने के लिए बहुत कुछ नहीं करना पड़ता है।
हालांकि, जब अपेक्षाएं पूरी नहीं होती हैं - या तो उल्टा या नकारात्मक पक्ष - समायोजन करने की आवश्यकता होती है।
