तरलता अनुपात परिभाषा;

तरलता अनुपात क्या हैं?

तरलता अनुपात वित्तीय मेट्रिक्स का एक महत्वपूर्ण वर्ग है जो बाहरी पूंजी को बढ़ाए बिना एक देनदार की वर्तमान ऋण दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है। तरलता अनुपात एक कंपनी की मौजूदा दायित्वों, त्वरित अनुपात और ऑपरेटिंग नकदी प्रवाह अनुपात सहित मैट्रिक्स की गणना के माध्यम से ऋण दायित्वों और सुरक्षा के अपने मार्जिन का भुगतान करने की क्षमता को मापते हैं।

किसी आपात स्थिति में अल्पकालिक ऋण के कवरेज का मूल्यांकन करने के लिए तरल संपत्तियों के संबंध में वर्तमान देनदारियों का विश्लेषण किया जाता है।

चाबी छीन लेना

• तरलता अनुपात वित्तीय मेट्रिक्स का एक महत्वपूर्ण वर्ग है जो बाहरी पूंजी जुटाने के बिना एक देनदार की वर्तमान ऋण दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है। कॉमन तरलता अनुपात में त्वरित अनुपात, वर्तमान अनुपात और बिक्री के बकाया शामिल हैं। अल्पकालिक दायित्वों और नकदी प्रवाह, जबकि सॉल्वेंसी अनुपात चल रहे ऋणों का भुगतान करने के लिए एक लंबी अवधि की क्षमता से चिंतित हैं।

तरलता अनुपात का उपयोग करना

तरलता अनुपात आपको क्या बताते हैं?

तरलता परिसंपत्तियों को जल्दी और सस्ते में नकदी में बदलने की क्षमता है। जब वे तुलनात्मक रूप में उपयोग किए जाते हैं तो तरलता अनुपात सबसे उपयोगी होता है। यह विश्लेषण आंतरिक या बाहरी हो सकता है।

उदाहरण के लिए, तरलता अनुपात के संबंध में आंतरिक विश्लेषण में कई लेखांकन अवधि का उपयोग करना शामिल है जो समान लेखांकन विधियों का उपयोग करके रिपोर्ट किए जाते हैं। पिछली बार की समयावधि की तुलना में वर्तमान परिचालनों से विश्लेषकों को व्यवसाय में परिवर्तन को ट्रैक करने की अनुमति मिलती है। सामान्य तौर पर, उच्च तरलता अनुपात से पता चलता है कि एक कंपनी अधिक तरल है और उसके पास बकाया ऋण का बेहतर कवरेज है।

वैकल्पिक रूप से, बाहरी विश्लेषण में एक कंपनी की तरलता अनुपात की तुलना दूसरे या पूरे उद्योग से की जाती है। बेंचमार्क लक्ष्यों को स्थापित करते समय अपने प्रतिद्वंद्वियों के संबंध में कंपनी की रणनीतिक स्थिति की तुलना करने के लिए यह जानकारी उपयोगी है। जब उद्योगों में विभिन्न व्यवसायों के लिए अलग-अलग वित्तपोषण संरचनाओं की आवश्यकता होती है, तो तरलता अनुपात विश्लेषण उतना प्रभावी नहीं हो सकता है। विभिन्न भौगोलिक स्थानों में विभिन्न आकारों के व्यवसायों की तुलना के लिए तरलता अनुपात विश्लेषण कम प्रभावी है।

सामान्य तरलता अनुपात

वर्तमान अनुपात

वर्तमान अनुपात एक कंपनी की अपनी मौजूदा देनदारियों (जैसे एक वर्ष के भीतर देय) का भुगतान करने की क्षमता को मापता है, जैसे कि इसकी वर्तमान संपत्ति जैसे नकद, खातों को प्राप्य और इन्वेंटरी। अनुपात जितना अधिक होगा, कंपनी की तरलता की स्थिति उतनी ही बेहतर होगी:

$\text{वर्तमान अनुपात}=\frac{\text{वर्तमान संपत्ति}}{\text{वर्तमान देनदारियां}}$ वर्तमान अनुपात = वर्तमान देयताएं वर्तमान संपत्ति

त्वरित अनुपात

त्वरित अनुपात एक कंपनी की अपनी सबसे अधिक तरल संपत्तियों के साथ अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को मापता है और इसलिए इसकी मौजूदा परिसंपत्तियों से आविष्कारों को बाहर करता है। इसे "अम्ल-परीक्षण अनुपात" के रूप में भी जाना जाता है:

त्वरित अनुपात = सीएलसी + एमएस + एआर जहां: सी = नकद और नकद समतुल्य = विपणन योग्य प्रतिभूतियां = खाते प्राप्य शुल्क = देयताएं

इसे व्यक्त करने का दूसरा तरीका है:

$\text{त्वरित अनुपात}=\frac{\left(\text{वर्तमान संपत्ति - इन्वेंट्री - प्रीपेड खर्च}\right)}{\text{वर्तमान देनदारियां}}$ त्वरित अनुपात = वर्तमान देनदारियां (वर्तमान संपत्ति - इन्वेंट्री - प्रीपेड खर्च)

दिन बिक्री बकाया (DSO)

डीएसओ उन दिनों की औसत संख्या को संदर्भित करता है, जो बिक्री करने के बाद किसी कंपनी को भुगतान एकत्र करने में लेता है। एक उच्च डीएसओ का मतलब है कि एक कंपनी भुगतान एकत्र करने में बहुत लंबा समय ले रही है और प्राप्तियों में पूंजी बांध रही है। DSO आमतौर पर त्रैमासिक या वार्षिक गणना की जाती है:

$\text{DSO}=\frac{\text{औसत खाते प्राप्य}}{\text{प्रति दिन राजस्व}}$ डीएसओ = प्रतिदिन के हिसाब से राजस्व प्राप्य खाते

तरलता संकट

स्वस्थ कंपनियों में भी एक तरलता का संकट पैदा हो सकता है यदि ऐसी परिस्थितियां उत्पन्न होती हैं जो उनके लिए ऋण चुकाने और अपने कर्मचारियों को भुगतान करने जैसे अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करना मुश्किल बनाती हैं। हाल की स्मृति में इस तरह की दूरगामी तरलता की तबाही का सबसे अच्छा उदाहरण 2007-09 का वैश्विक ऋण संकट है। वाणिज्यिक पत्र - अल्पकालिक ऋण जो बड़ी कंपनियों द्वारा वर्तमान परिसंपत्तियों को वित्त करने और वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने के लिए जारी किया जाता है - इस वित्तीय संकट में केंद्रीय भूमिका निभाई।

$ 2 ट्रिलियन अमेरिकी वाणिज्यिक पेपर बाजार में एक निकट-कुल फ्रीज़ ने उस समय अल्पकालिक फंड जुटाने के लिए भी अधिकांश विलायक कंपनियों के लिए बहुत मुश्किल बना दिया और लीमैन ब्रदर्स और जनरल कंपनी (जीएम) जैसे विशाल निगमों के निधन को तेज कर दिया। ।

लेकिन जब तक वित्तीय प्रणाली क्रेडिट क्रंच में नहीं होती, तब तक कंपनी-विशिष्ट तरलता संकट को तरलता इंजेक्शन के साथ अपेक्षाकृत आसानी से हल किया जा सकता है, जब तक कि कंपनी विलायक है। ऐसा इसलिए है क्योंकि तरलता निचोड़ने के लिए नकदी जुटाने के लिए कंपनी को कुछ परिसंपत्तियों की जरूरत पड़ सकती है। यह मार्ग एक ऐसी कंपनी के लिए उपलब्ध नहीं हो सकता है जो तकनीकी रूप से दिवालिया है क्योंकि एक तरलता संकट इसकी वित्तीय स्थिति को बढ़ा देगा और इसे दिवालियापन में मजबूर कर देगा।

सॉल्वेंसी अनुपात और तरलता अनुपात के बीच अंतर

तरलता अनुपात के विपरीत, सॉल्वेंसी अनुपात कंपनी की कुल वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को मापता है। सॉल्वेंसी एक कंपनी की ऋण दायित्वों का भुगतान करने और व्यावसायिक संचालन जारी रखने की समग्र क्षमता से संबंधित है, जबकि तरलता वर्तमान वित्तीय खातों पर अधिक ध्यान केंद्रित करती है। एक कंपनी के पास कुल देनदारियों की तुलना में कुल संपत्ति होनी चाहिए और विलायक होने के लिए वर्तमान देनदारियों की तुलना में अधिक वर्तमान संपत्ति होनी चाहिए। यद्यपि सॉल्वेंसी सीधे तरलता से संबंधित नहीं है, तरलता अनुपात एक कंपनी की सॉल्वेंसी के बारे में प्रारंभिक उम्मीद पेश करते हैं।

सॉल्वेंसी अनुपात की गणना कंपनी की शुद्ध आय और उसके अल्पकालिक और दीर्घकालिक देनदारियों द्वारा मूल्यह्रास को विभाजित करके की जाती है। यह इंगित करता है कि क्या किसी कंपनी की शुद्ध आय उसकी कुल देनदारियों को कवर करने में सक्षम है। आम तौर पर, उच्च सॉल्वेंसी अनुपात वाली कंपनी को अधिक अनुकूल निवेश माना जाता है।

तरलता अनुपात के उदाहरण

आइए इन तरलता अनुपातों के एक जोड़े का उपयोग किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति का आकलन करने में उनकी प्रभावशीलता को प्रदर्शित करने के लिए करें।

दो काल्पनिक कंपनियों-लिक्विड इंक और सॉल्वैंट्स कंपनी पर विचार करें - उनकी बैलेंस शीट (लाखों डॉलर में आंकड़े) पर निम्नलिखित संपत्ति और देनदारियों के साथ। हम मानते हैं कि दोनों कंपनियां एक ही विनिर्माण क्षेत्र में काम करती हैं (जैसे, औद्योगिक glues और सॉल्वैंट्स)।

बैलेंस शीट (लाखों डॉलर में)	तरल पदार्थ इंक	सॉल्वैंट्स कंपनी
नकद	$ 5	$ 1
बिक्री योग्य प्रतिभूतियां	$ 5	$ 2
प्राप्य खाते	$ 10	$ 2
सूची	$ 10	$ 5
वर्तमान संपत्ति (ए)	$ 30	$ 10
संयंत्र और उपकरण (बी)	$ 25	$ 65
अमूर्त संपत्ति (सी)	$ 20	$ 0
कुल संपत्ति (a + b + c)	$ 75	$ 75
वर्तमान देनदारियाँ * (डी)	$ 10	$ 25
दीर्घकालिक ऋण (ई)	$ 50	$ 10
कुल देयताएं (d + e)	$ 60	$ 35
शेयरधारकों की इक्विटी	$ 15	$ 40