तरलता घटना की परिभाषा और उदाहरण

एक तरलता घटना क्या है?

एक तरलता घटना एक अधिग्रहण, विलय, प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश या अन्य घटना है जो एक कंपनी में संस्थापकों और शुरुआती निवेशकों को कुछ या सभी स्वामित्व शेयरों को नकद करने की अनुमति देती है। तरलता घटना को एक अवैध निवेश के लिए एक बाहर निकलने की रणनीति माना जाता है - अर्थात्, उस इक्विटी के लिए जिसका व्यापार करने के लिए बहुत कम या कोई बाजार नहीं है। एक फर्म के संस्थापक, स्वाभाविक रूप से, एक तरलता घटना की ओर धकेलते हैं और रास्ते में निवेशक - उद्यम पूंजी फर्म, परी निवेशक या निजी इक्विटी फर्म - शुरू में निवेश करने के बाद उचित समय के भीतर एक की उम्मीद करते हैं या उम्मीद करते हैं। सबसे आम तरलता की घटनाएं प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) और अन्य कंपनियों या निजी इक्विटी फर्मों द्वारा प्रत्यक्ष अधिग्रहण हैं।

तरलता घटनाओं को समझना

एक तरलता की घटना सबसे अधिक संस्थापकों और उद्यम पूंजी फर्मों के साथ जुड़ी होती है जो अपने बीज या शुरुआती दौर के निवेश को भुनाते हैं। कंपनियों के पहले मुट्ठी भर कर्मचारी भी सार्वजनिक रूप से जाने वाली अपनी कंपनी की विंडफॉल को पुनः प्राप्त करने के लिए खड़े होते हैं या किसी अन्य कंपनी द्वारा खरीदे जाते हैं जो अपना उत्पाद या सेवा चाहते हैं। अधिग्रहण के मामले में, फर्म के संस्थापकों और कर्मचारियों को आमतौर पर बनाए रखा जाता है। एक प्रारंभिक चलनिधि घटना और फिर शेयरों या नकदी में अतिरिक्त मुआवजा होगा क्योंकि वे अपने नए मालिकों के साथ अनुबंधित शर्तों को पूरा करते हैं।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि कुछ मामलों में एक तरलता घटना जरूरी नहीं कि एक फर्म के संस्थापकों का लक्ष्य हो, हालांकि यह निश्चित रूप से निवेशकों के लिए है। संस्थापक धन से प्रेरित नहीं हो सकते हैं कि एक तरलता घटना सबसे अच्छी होती है। कुछ संस्थापकों ने नियंत्रण खोने या किसी अच्छी चीज़ को बर्बाद करने के डर से एक कंपनी को सार्वजनिक करने के लिए शुरुआती निवेशकों के कॉल का सक्रिय रूप से विरोध किया है। ज्यादातर मामलों में, प्रतिरोध एक अस्थायी चरण है।

अक्सर, आईपीओ के लिए समयरेखा कंपनी के नियंत्रण में होती है। हालांकि, यदि किसी कंपनी के पास 500 से अधिक व्यक्तिगत निवेशक हैं और संपत्ति में $ 10 मिलियन से अधिक है, तो सार्वजनिक उपभोग के लिए वित्तीय रिपोर्ट दर्ज करने के लिए प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) द्वारा इसकी आवश्यकता होती है। इसे 500 निवेशक नियम के रूप में जाना जाता है। कई लोगों का मानना ​​है कि यह नियम एक कारण था कि Google (अब अल्फाबेट इंक) ने सार्वजनिक रूप से जाने के लिए दायर किया, क्योंकि कंपनी एसईसी को अपने वित्तीय डेटा का खुलासा करने के लिए मजबूर होने वाली थी।

एक चलनिधि घटना का उदाहरण

मार्क जुकरबर्ग, उनके सह-संस्थापकों के समूह और उद्यम पूंजी फर्मों और 2012 में फेसबुक के प्री-आईपीओ फॉर्म एस -1 फाइलिंग में प्रमुख शेयरधारकों के रूप में सूचीबद्ध व्यक्तियों में इसकी तरलता घटना के लिए बहुत सारे अंगूठे थे। कंपनी ने आईपीओ में $ 16 बिलियन का उठाया और सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी के रूप में अपना पहला दिन 104 बिलियन डॉलर के मूल्यांकन के साथ शुरू किया। उस समय 28.2% फेसबुक के मालिक ज़करबर्ग ने अचानक पाया कि उनकी कुल संपत्ति लगभग 29.3 बिलियन डॉलर थी। यह तत्कालीन 27 वर्षीय के लिए काफी तरलता घटना थी।