जेसी लिवरमोर: एक दिग्गज व्यापारी से सबक

1877 में जन्मे जेसी लिवरमोर सबसे महान व्यापारियों में से एक हैं जिनके बारे में बहुत कम लोग जानते हैं। जबकि एडविन लेफ़ेवर द्वारा लिखित उनके जीवन पर एक पुस्तक, "एक स्टॉक ऑपरेटर की याद" (1923), को सभी व्यापारियों के लिए अवश्य पढ़ा जाना चाहिए, यह एक गुजरती सिफारिश की तुलना में अधिक योग्य है। लिवरमोर, जो "हाउ टू ट्रेड इन स्टॉक्स" (1940) के लेखक हैं, सभी समय के सबसे महान व्यापारियों में से एक थे। 1929 में अपने चरम पर, जेसी लिवरमोर की कीमत $ 100 मिलियन थी, जो आज के डॉलर में इस्तेमाल किए गए सूचकांक के आधार पर $ 1.5-13 बिलियन के बराबर है।

अपनी सफलता की विशालता तब और भी अधिक बढ़ जाती है जब यह विचार किया जाता है कि उसने अपने स्वयं के धन, अपनी प्रणाली का उपयोग करके, किसी और की पूंजी का व्यापार नहीं किया है। इस बात पर कोई सवाल नहीं है कि श्री लिवरमोर ने स्टॉक और कमोडिटीज का कारोबार किया है। आज की तुलना में मार्केट्स का कारोबार बहुत कम था और यह अस्थिर है। जेसी प्रमुख शेयरों को 1, 000 शेयरों की खरीद या बिक्री के साथ फिसलने की बात करता है। और फिर भी, बाजारों में अंतर के बावजूद, इस तरह के स्वचालन ने तरलता, प्रौद्योगिकी, विनियमन और अन्य कारकों की मेजबानी में वृद्धि की जो आज भी बाजारों को चलाते हैं।

समय का परीक्षण यह देखते हुए कि इस व्यापारी के नियम अभी भी लागू होते हैं, और जिस मूल्य पैटर्न के लिए वह अभी भी बहुत प्रासंगिक है, आज भी हम देखते हैं, जेसी कारोबार वाले पैटर्न का सारांश, साथ ही साथ उनके समय संकेतक और व्यापारिक नियम भी देखेंगे। (अपने संग्रह में जोड़ने के लिए अधिक क्लासिक और कम-ज्ञात निवेश खिताबों के लिए, इन्वेस्टिंग बुक्स इट पेज़ टू की जाँच करें)।

मूल्य पैटर्न जेसी के पास अपने मूल्य पैटर्न को चित्रित करने के लिए आधुनिक दिन चार्ट की सुविधा नहीं थी। इसके बजाय, पैटर्न केवल मूल्य थे जो उसने एक बही में ट्रैक किए थे। उन्होंने केवल उन शेयरों में व्यापार करना पसंद किया जो एक प्रवृत्ति में चल रहे थे, और बाजारों से परहेज कर रहे थे। जब कीमतें एक निर्णायक बिंदु के पास पहुंचीं, तो उन्होंने यह देखने के लिए इंतजार किया कि उन्होंने कैसे प्रतिक्रिया दी।

उदाहरण के लिए, यदि किसी शेयर ने $ 50 कम किया, तो वह $ 60 तक उछल गया और अब वापस $ 50 तक जा रहा था, जेसी के नियमों ने प्रतीक्षा को तब तक रोक दिया जब तक कि व्यापार के क्रम में निर्णायक बिंदु नहीं था। यदि वही स्टॉक $ 48 में चला गया, तो वह शॉर्ट साइड पर एक व्यापार में प्रवेश करेगा। यदि यह $ 50 के स्तर तक उछल गया, तो वह $ 60 के स्तर को करीब से देखते हुए, $ 52 पर लंबे समय तक प्रवेश करेगा, जो एक "महत्वपूर्ण बिंदु" भी है। $ 60 से ऊपर की वृद्धि उदाहरण के लिए $ 63 में स्थिति (पिरामिडिंग) के अतिरिक्त जोड़ देगी। $ 60 से ऊपर घुसने या पकड़ने में विफलता के परिणामस्वरूप लंबे पदों का परिसमापन होगा। इस उदाहरण में ब्रेकआउट पर $ 2 बफर सटीक नहीं है; स्टॉक मूल्य और अस्थिरता के आधार पर बफर अलग होगा। हम वास्तविक ब्रेकआउट और प्रविष्टि के बीच एक बफ़र चाहते हैं जो हमें जल्दी कदम में लाने की अनुमति देता है, लेकिन परिणाम कम झूठे ब्रेकआउट होंगे।

जबकि जेसी ने व्यापार रेंज नहीं की, उन्होंने बाजारों से व्यापार ब्रेकआउट किया। उन्होंने ऊपर की तरह एक समान रणनीति का उपयोग किया, एक नए उच्च या निम्न पर प्रवेश किया, लेकिन झूठे ब्रेकआउट की संभावना को कम करने के लिए एक बफर का उपयोग किया। (इस मानक संकेतक के साथ अधिक लाभदायक प्रविष्टि और निकास स्थान खोजें। औसत सच सीमा के साथ माप अस्थिरता पढ़ें।)

वॉल्यूम विश्लेषण के साथ संयुक्त मूल्य पैटर्न का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए भी किया जाता था कि क्या व्यापार खुला रखा जाएगा। यदि वह सही स्थिति में था, तो जेसी यह निर्धारित करने के लिए कुछ मानदंड निर्धारित करते थे:

• ब्रेकआउट पर बढ़ी हुई मात्रा। ब्रेकआउट की कीमतों के ब्रेकआउट दिशा में जाने के पहले कुछ दिनों के बाद। सामान्य प्रतिक्रिया होती है, जहां कीमतें प्रवृत्ति के खिलाफ कुछ हद तक रोती हैं, लेकिन ट्रेंडिंग दिशा में वॉल्यूम रिट्रेसमेंट पर कम होता है। सामान्य प्रतिक्रिया समाप्त होने के बाद, प्रवृत्ति की दिशा में एक बार फिर से मात्रा बढ़ जाती है।

इन पैटर्नों से विचलन संकेत चेतावनी दे रहे थे और अगर मूल्य बिंदुओं की पुष्टि निर्णायक बिंदुओं के माध्यम से की जाती है, तो संकेत मिलता है कि बाहर या अवास्तविक लाभ लिया जाना चाहिए।

मार्केट को टाइम करना किसी भी व्यापारी को पता होता है कि थोड़ा बहुत जल्दी या थोड़ा बहुत देर से सही होना भी हानिकारक हो सकता है। वित्तीय बाजारों में समय महत्वपूर्ण है, और कुछ भी मूल्य से बेहतर समय प्रदान नहीं करता है। ऊपर उल्लिखित महत्वपूर्ण बिंदु व्यक्तिगत स्टॉक और मार्केट इंडेक्स में भी पाए जाते हैं। बड़े पदों पर प्रवेश करने से पहले मूल्य की पुष्टि करें।

जेसी लिवरमोर का मानना ​​था कि हम कितना भी "महसूस" करें कि हम जानते हैं कि क्या हो रहा है, हमें अपनी थीसिस की पुष्टि करने के लिए बाजार की प्रतीक्षा करने की आवश्यकता है। और केवल जब यह करता है तो हम अपने व्यापार को बनाते हैं - और हमें ऐसा शीघ्र करना चाहिए। (स्टॉप-लॉस को सेट करने के लिए सही प्रकार के स्टॉक को चुनने से, डे ट्रेडिंग स्ट्रेटेजीज़ फॉर बिगिनर्स में समझदारी से व्यापार करना सीखें।)

ट्रेडिंग नियम ट्रेडिंग नियमों का पालन करना सरल है, और कई व्यापारियों द्वारा कई व्यापारिक योजनाओं में शामिल किया गया है क्योंकि वे लगभग एक सदी पहले बनाए गए थे। वे आज भी मान्य हैं, और जेसी ट्रुइस्म के तहत बनाए गए थे: "वॉल स्ट्रीट में कुछ भी नया नहीं है। ऐसा नहीं हो सकता है, क्योंकि अटकलें पहाड़ियों जितनी पुरानी हैं। स्टॉक मार्केट में आज जो कुछ भी हुआ है वह पहले भी हुआ है और होगा। फिर।"

• चलन के साथ व्यापार। एक बैल बाजार में खरीदें, एक भालू बाजार में छोटा। स्पष्ट अवसर नहीं होने पर व्यापार न करें। महत्वपूर्ण बिंदुओं का उपयोग करें। प्रवेश से पहले राय की पुष्टि करने के लिए बाजार की प्रतीक्षा करें। धैर्य "बड़े धन" की ओर जाता है। नजदीकी ट्रेड्स जो नुकसान दिखाते हैं (अच्छे ट्रेड्स आमतौर पर प्रॉफिट को तुरंत दिखाते हैं)। एक स्टॉप के साथ काम करें, और इसे दर्ज करने से पहले जानें। ऐसे ट्रेड्स जहां आगे प्रॉफिट की संभावना रिमोट है (ट्रेंड खत्म हो गया है या waning है)। प्रत्येक क्षेत्र में; एक बैल बाजार में सबसे मजबूत शेयरों या एक भालू बाजार में सबसे कमजोर शेयरों का व्यापार करें। एक खोने की स्थिति में औसत न करें। मार्जिन कॉल को पूरा न करें; इसके बजाय स्थिति को बंद करें। बहुत सारे स्टॉक का पालन न करें।

जेसी लिवरमोर की रणनीति को सफल बनाने वाली जेसी बेहद सफल रही, लेकिन कई बार अपना भाग्य भी खो दिया। गलती करने पर वह हमेशा सबसे पहले स्वीकार करता था, और जब उसने पैसे खो दिए तो यह दो संभावित दोषियों के लिए नीचे आ गया:

1. ट्रेडिंग के लिए नियम पूरी तरह से तैयार नहीं किए गए थे (न कि उसके अधिकांश नुकसान के लिए मामला)। नियमों का पालन नहीं किया गया था।

आज के व्यापारी के लिए, ये अभी भी अपराधी हैं जो बे पर मुनाफा रखते हैं। लाभदायक होने के लिए, हमें वास्तव में एक लाभदायक ट्रेडिंग सिस्टम बनाना होगा, और फिर हमें वास्तविक ट्रेडिंग में इसका पालन करना होगा।

जेसी ने हमारे लिए एक सरल व्यापार प्रणाली को रेखांकित किया: व्यापार में प्रवेश करने से पहले महत्वपूर्ण बिंदुओं की प्रतीक्षा करें। जब अंक खेलने में आते हैं, तो उन्हें एक बफर का उपयोग करके व्यापार करें, समग्र बाजार की दिशा में व्यापार करें। मूल्य को हमारे कार्यों को निर्धारित करें और लाभदायक ट्रेडों के साथ रहें, जब तक व्यापार से बाहर निकलने का अच्छा कारण न हो। नुकसान छोटे होने चाहिए और स्पष्ट अवसर नहीं होने पर व्यापार से बचना चाहिए। जब व्यापार के अवसर होते हैं, तो व्यापार स्टॉक जो सबसे अधिक स्थानांतरित करने की संभावना रखते हैं। (अधिक पुस्तकों के लिए, दस पुस्तकें हर निवेशक को पढ़ना चाहिए ।)