कैसे स्क्वायर का कैश ऐप पैसा बनाता है

कैश ऐप एक सहकर्मी से सहकर्मी (पी 2 पी) भुगतान सेवा है, जिसका स्वामित्व स्क्वायर इंक (एनवाईएसई: एसक्यू) है, जो वित्तीय प्रौद्योगिकी (फिनटेक) उद्योग का एक प्रमुख खिलाड़ी है। कैश ऐप स्क्वायर के व्यापार का केवल एक हिस्सा है, जो सभी आकारों के व्यापार के लिए सॉफ्टवेयर और पॉइंट-ऑफ-सेल हार्डवेयर पर बनाया गया है। स्क्वायर जल्दी से संयुक्त राज्य अमेरिका में सबसे बड़ी भुगतान प्रसंस्करण कंपनियों में से एक बन गया है। अपने नवंबर 2015 के आईपीओ के बाद से, कंपनी ने शेड्यूलिंग, कर्मचारी प्रबंधन और व्यवसाय विश्लेषिकी को शामिल करने के लिए भुगतान प्रसंस्करण से परे अपने व्यापार मॉडल का विस्तार किया है।

व्यक्तियों के लिए कैश ऐप फिनटेक में स्क्वायर का फ़ॉरेस है। स्क्वायर ने पेपैल (PYPL) वेनमो, Apple (AAPL) पे, और Google (GOOGL) पे जैसी सेवाओं के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए 2013 में सेवा शुरू की। पी 2 पी पेमेंट ऐप उपभोक्ताओं को सामान और सेवाओं के भुगतान के लिए अपने स्मार्टफोन का उपयोग करने, बिलों का भुगतान करने और दोस्तों और परिवार के लिए धन हस्तांतरित करने की अनुमति देता है। हालांकि, अपने प्रतिद्वंद्वियों के विपरीत, कैश ऐप ने अपनी कार्यक्षमता को केवल पी 2 पी से आगे बढ़ाया है, जिससे उपयोगकर्ता सीधे जमा भुगतान और एसीएच भुगतान प्राप्त कर सकते हैं, साथ ही प्लेटफॉर्म के माध्यम से बिटकॉइन खरीद सकते हैं।

पी 2 पी भुगतान उद्योग में तीव्र प्रतिस्पर्धा के बावजूद, स्क्वायर के लिए कैश ऐप का उपयोग बहुत अच्छा रहा है। कंपनी ने पिछले साल राजस्व में एक बिलियन डॉलर की गिरावट दर्ज की; 2017 में $ 2.2 बिलियन की तुलना में 2018 में 3.3 बिलियन। संयोग से, 2018 भी वर्ष था जब कैश ऐप डाउनलोड में वेनमो से आगे निकल गया, 33.5 मिलियन संचयी डाउनलोड के साथ, ऐप स्टोर पर नंबर एक स्थान लेने के लिए।

2019 की शुरुआत में, जब स्क्वायर इंक ने अपनी 10-के और वार्षिक रिपोर्ट जारी की, तो इसका बाजार पूंजीकरण $ 31.93 बिलियन था। स्क्वायर का वर्तमान अनुपात 1.5 है और -5.01% की इक्विटी (आरओई) पर वापसी है।

बिजनेस मॉडल

कैश ऐप डाउनलोड करने के लिए स्वतंत्र है और इसके मूल कार्य- पी 2 पी भुगतान करना और बैंक खाते में धन हस्तांतरित करना - व्यक्तियों के उपयोग के लिए भी निःशुल्क हैं। ऐप की अतिरिक्त सेवाओं का उपयोग करने के लिए ऐप और व्यक्तिगत उपयोगकर्ताओं के लेनदेन शुल्क का उपयोग करने के लिए कैश ऐप दोनों व्यवसायों को चार्ज करके पैसा बनाता है।

चाबी छीन लेना

• कैश ऐप तेजी से बढ़ रहा है। अगस्त 2018 में, इसने 35.5 मिलियन डाउनलोड के साथ ऐप्पल ऐप स्टोर पर शीर्ष वित्तीय ऐप के रूप में वेनमो को पीछे छोड़ दिया। यह अभी भी नंबर एक स्थान रखता है। ऐप की मूल पी 2 पी सेवा का उपयोग करने के लिए स्वतंत्र है। यह उपयोगकर्ताओं और व्यवसायों को अपनी अतिरिक्त सेवाओं का उपयोग करने के लिए विभिन्न शुल्क लगाकर पैसे कमाता है। उपयोगकर्ता अपने कैश ऐप बैलेंस के साथ बिटकॉइन खरीद और बेच सकते हैं। इन हस्तांतरणों को सुविधाजनक बनाने से कैश ऐप का लाभ।

धंधा चौपट करना

कैश ऐप उन व्यवसायों को चार्ज करता है जो प्रति लेनदेन 2.75% कैश ऐप भुगतान स्वीकार करते हैं। ऐसे भुगतान दो तरीकों से किए जा सकते हैं:

• कोई व्यक्ति व्यवसाय के लिए इन-ऐप पी 2 पी भुगतान करता है। कोई व्यक्ति कैश कार्ड का उपयोग करता है-एक वीज़ा प्रीपेड कार्ड जो उपयोगकर्ता ऑर्डर कर सकता है, जो व्यवसाय का भुगतान करने के लिए उनके इन-ऐप बैलेंस से जुड़ा होता है।

शीघ्र स्थानान्तरण और क्रेडिट कार्ड भुगतान

1.5% शुल्क के लिए, व्यक्तिगत उपयोगकर्ता अपने कैश ऐप खाते से बैंक खाते में स्थानान्तरण में तेजी ला सकते हैं। यह उपयोगकर्ता को मानक जमा समय की प्रतीक्षा करने के बजाय तुरंत बैंक खाते में धनराशि स्थानांतरित करने की अनुमति देता है। व्यक्ति 3% लेनदेन शुल्क के लिए, अपने कैश ऐप बैलेंस के बजाय क्रेडिट कार्ड का उपयोग करके व्यक्तिगत भुगतान करने के लिए प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग कर सकते हैं।

बिटकॉइन एक्सचेंज

2017 के अंत में, कैश ऐप ने उपयोगकर्ताओं को बिटकॉइन खरीदने और बेचने के लिए अपने इन-ऐप बैलेंस का उपयोग करने की अनुमति देना शुरू कर दिया। एप्लिकेशन इस सेवा का उपयोग करने के लिए व्यक्तियों से शुल्क नहीं लेता है, फिर भी यह एकमात्र सेवा कैश ऐप है जो आज तक लाभदायक है। तो सवाल यह है: कैश ऐप बिटकॉइन के साथ पैसे कैसे कमाता है? जवाब: किसी भी अन्य बिटकॉइन एक्सचेंज की तरह। बिटकॉइन एक्सचेंजों और व्यक्तियों द्वारा बिटकॉइन के लिए भुगतान करने में आम तौर पर 1-4% का अंतर होता है। कैश ऐप इन मूल्यों में अंतर करता है, जो इसके उपयोगकर्ताओं को प्रदान करता है, जिससे एक्सचेंजों को राजस्व प्राप्त होता है।

उदाहरण के लिए, कैश ऐप $ 9, 900 के लिए एक उपयोगकर्ता से एक बिटकॉइन खरीद सकता है और इसे $ 10, 000 में दूसरे को बेच सकता है, जिससे राजस्व में $ 100 हो जाता है। कैश ऐप बिटकॉइन के मूल्य में उतार-चढ़ाव के आधार पर इस मूल्य अंतर की गणना करता है। यह बहुत ज्यादा नहीं लग सकता है, लेकिन यह ऊपर जोड़ता है। स्क्वायर की वार्षिक रिपोर्ट के अनुसार, कैश ऐप ने 2018 में बिटकॉइन राजस्व में $ 166.5 मिलियन का उत्पादन किया और $ 1.7 मिलियन का मुनाफा हुआ।

भविष्य की योजनाएं

कैश ऐप सही व्यवसाय में है। ऐसी दुनिया में जहां स्मार्टफोन सर्वव्यापी हैं और सुविधा से ज्यादा महत्वपूर्ण कुछ भी नहीं है, उपभोक्ता तेजी से डिजिटल वॉलेट की ओर देख रहे हैं। इसका मतलब है कि पी 2 पी भुगतान एप बढ़ रहे हैं।

हालाँकि, प्रतिस्पर्धा तीव्र है। अपनी $ 32 बिलियन मार्केट कैप के साथ, स्क्वायर अभी भी पेपल की तुलना में एक छोटी मछली है, जिसकी मार्केट कैप 112 बिलियन डॉलर है। कैश ऐप को ऐप्पल पे और Google पे के साथ प्रतिस्पर्धा करना पड़ता है, ऐसे ऐप जो आईफ़ोन और एंड्रॉइड फोन पर पहले से इंस्टॉल आते हैं। तो कैश ऐप को बाहर खड़े होने के लिए यह सब करने की ज़रूरत है, जिसका मतलब है कि नई नई सुविधाओं को जारी रखना जो नए उपयोगकर्ताओं को आकर्षित करती हैं और तेजी से विकास करती हैं।

पिछले डेढ़ साल में, कैश ऐप ने तीन लोकप्रिय नई सुविधाएँ पेश की हैं:

• कैश कार्ड, एक फ्री-टू-गेट वीजा डेबिट कार्ड है जो यूजर के इन-ऐप बैलेंस के लिए है। उपयोगकर्ता इस कार्ड का उपयोग करके एटीएम से धन भी निकाल सकते हैं - मई 2017 में लॉन्च किया गया। App के बिटकॉइन एक्सचेंज को नवंबर 2017 में लॉन्च किया गया। कैश बूस्ट सुविधा; कॉफी शॉप्स और चेन रेस्तरां में चिपोटल और सबवे पर छूट की एक श्रृंखला, विशेष रूप से कैश कार्ड के माध्यम से सुलभ - मई 2018 को लॉन्च की गई।

बूस्ट फीचर विशेष रूप से भविष्य-उन्मुख है और इसका उद्देश्य उपयोगकर्ताओं को अक्सर अपने कैश कार्ड का उपयोग करना होता है। नए "बूस्ट", जो सोशल मीडिया के माध्यम से घोषित किए जाते हैं, नियमित रूप से जोड़े जाते हैं क्योंकि स्क्वायर लोकप्रिय ब्रांडों के साथ नई साझेदारी प्राप्त करता है। यह फ़ीड उपयोगकर्ताओं को दिलचस्पी और व्यस्त रखती है।

जनवरी 2019 में, स्क्वायर ने स्क्वायर कार्ड नामक व्यवसायों के लिए एक समान मुफ्त डेबिट कार्ड लॉन्च किया।

क्रिप्टो में डाइविंग

फरवरी में, स्क्वायर के सीईओ जैक डोर्सी (ट्विटर के सीईओ और सह-संस्थापक) ने घोषणा की कि कैश ऐप जल्द ही बिटकॉइन के लाइटनिंग नेटवर्क का समर्थन करेगा। यह नेटवर्क, जो बिटकॉइन लेनदेन को लगभग तुरंत करने की अनुमति देता है, और क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज गेटकॉइन (CNBC) के संस्थापक और मुख्य कार्यकारी अधिकारी औरिन मेनेंट द्वारा "गेम-चेंजिंग इनोवेशन" कहा गया है। इस परिचय की सही तारीख की घोषणा नहीं की गई है, लेकिन जैसा कि डोरसे ने फरवरी में स्टीफन लिवरे पोडकास्ट पर कहा था, "यह 'नहीं है, ' यह 'जब' है।"

अभी तक लाभदायक नहीं है, लेकिन रुझान अच्छा लग रहा है

अपनी वार्षिक रिपोर्ट के अनुसार, स्क्वायर इंक ने क्रमशः 2018, 2017 और 2016 में $ 38.5 मिलियन, $ 62.8 मिलियन, और $ 171.6 मिलियन का शुद्ध घाटा उत्पन्न किया। यह एक आशाजनक प्रवृत्ति है, स्क्वायर के तीन साल के रिटर्न पर विचार 670% है। स्क्वायर अपने कैश ऐप के लिए अलग-अलग कमाई की रिपोर्ट नहीं करता है, जिससे यह बताना मुश्किल हो जाता है कि ऐप कंपनी के तिमाही राजस्व में कितना पैसा योगदान देता है। हालांकि, डाउनलोड में कैश ऐप के शानदार प्रदर्शन को देखते हुए, यह ठीक है।

इसके अलावा, द मोटली फ़ूल के अनुसार, कैश ऐप का बिटकॉइन प्लेटफॉर्म स्क्वायर के व्यापार का एकमात्र हिस्सा है जो लगातार लाभदायक है।

स्क्वायर ने 2019 की Q1 में राजस्व में $ 959 मिलियन की वृद्धि दर्ज की, $ 668 मिलियन से 44% की वृद्धि जो कि 2018 की Q1 के लिए रिपोर्ट की गई।

स्क्वायर के अन्य उत्पादों से सीखना

कैश ऐप, जिसे 2013 में लॉन्च किया गया था, स्क्वायर इंक के व्यवसाय के लिए एक अपेक्षाकृत नया अतिरिक्त है। जब इसे 2009 में स्थापित किया गया था, तो कंपनी ने एक ऐसे उत्पाद के साथ शुरुआत की, जिसने छोटे व्यवसायों को क्रेडिट कार्ड से भुगतान स्वीकार करने की क्षमता दी। वहां से, कंपनी ने सॉफ्टवेयर और हार्डवेयर फिनटेक उत्पादों दोनों का "पारिस्थितिकी तंत्र" बनाने के लिए विस्तार किया, जो विशेष रूप से स्क्वायर उत्पादों का उपयोग करके व्यवसाय का प्रबंधन करना संभव बनाता है।

कैश ऐप के साथ, स्क्वायर की दृष्टि व्यक्तियों के लिए एक समान फिनटेक पारिस्थितिकी तंत्र बनाने की है। अंत में, कैश ऐप पारिस्थितिकी तंत्र को प्रभावी रूप से कार्य करना चाहिए, और इसलिए बैंक खाते को प्रतिस्थापित करना चाहिए। कैश कार्ड की शुरूआत और बिटकॉइन तक उपयोगकर्ताओं की पहुंच में सुधार इस दिशा में दोनों कदम हैं।

व्यक्ति अपने कैश कार्ड का उपयोग उन दुकानों पर नकद वापस पाने के लिए भी कर सकते हैं जो डेबिट खरीद के साथ उस सेवा की पेशकश करते हैं।

ओवर्स का विस्तार

2018 की दूसरी तिमाही में, कैश ऐप के मूल पी 2 पी फ़ंक्शन यूके में उपलब्ध हो गए। स्क्वायर की वार्षिक रिपोर्ट के अनुसार, यह केवल अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में ऐप की शुरुआत की शुरुआत है। स्क्वायर के विभिन्न व्यवसाय-समाधान उत्पाद कनाडा, जापान, ऑस्ट्रेलिया और यूके में पहले से ही उपलब्ध हैं। हालांकि, स्क्वायर ने घोषणा नहीं की है कि जब इन बाजारों में उपभोक्ता, और अन्य, कैश ऐप तक पहुंच प्राप्त कर सकते हैं।

प्रमुख चुनौतियां

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, कैश ऐप की सबसे बड़ी चुनौती पी 2 पी भुगतान उद्योग में तीव्र प्रतिस्पर्धा है।

यूएस फिनटेक उद्योग में पेपाल इंक (पीवाईपीएल), पेपल-स्वामित्व वाले वेनमो, फेसबुक इंक (एफबी), अल्फाबेट इंक (जीओओजीएल), एप्पल इंक (एएपीएल), अमेजन डॉट कॉम इंक (एएमजेडएन), और का प्रभुत्व है। स्क्वायर, जिनमें से प्रत्येक ने पिछले दशक में पी 2 पी भुगतान सेवा शुरू की है। तो, कहने की जरूरत नहीं है, कैश ऐप कुछ गंभीर भारी हिटरों के साथ प्रतिस्पर्धा कर रहा है।

पहाड़ का कोई लंबा राजा

और अभी यह समाप्त नहीं हुआ है। यदि वेनमो के ऊपर कैश ऐप की जीत कोई संकेत है, तो सफलता पाने के लिए दूसरों के लिए पी 2 पी भुगतान बाजार में अभी भी जगह है, विशेषकर प्रतियोगियों से। वीचैट की मूल कंपनी टेनसेंट होल्डिंग्स भी उस प्लेटफॉर्म पर पी 2 पी भुगतान सेवा प्रदान करती है, जिसका विस्तार हाल ही में यूरोप में हुआ।

हालाँकि अभी तक बिटकॉइन के साथ कैश ऐप की बढ़ती भागीदारी लाभदायक रही है, लेकिन कुछ निवेशक बिटकॉइन की निरंतर अस्थिरता के कारण इसे एक दायित्व के रूप में देख सकते हैं। यदि उपभोक्ता अंततः बिटकॉइन को छोड़ देते हैं, तो इसका मतलब होगा कि कैश ऐप के सबसे बड़े उपक्रमों में से एक की विफलता।