आयरन बटरफ्लाई क्या है?
एक लोहे का तितली एक विकल्प व्यापार है जो स्टॉक या वायदा कीमतों से लाभ की रणनीति के हिस्से के रूप में चार अलग-अलग अनुबंधों का उपयोग करता है जो बग़ल में या धीरे-धीरे ऊपर की ओर बढ़ते हैं। रणनीति में सफल होने की कुंजी चार अनुबंधों को ठीक से करना है ताकि नुकसान का जोखिम कम हो और छोटे लेकिन सुसंगत मुनाफे की संभावना अधिक हो।
चाबी छीन लेना
- आयरन कोंडोर ट्रेड बाजार में आगे बढ़ने से बग़ल में लाभ कमाने के लिए एक विकल्प रणनीति है। जब वे जीतते हैं तो छोटे लाभ कमाने की उम्मीद करते हैं और जब वे हार जाते हैं तो बड़े नुकसान होते हैं। ट्रैडर्स इस व्यापार को जीतने की अपेक्षा अधिक बार हार जाते हैं। इसके लिए व्यापारियों को आयोगों से सावधान रहने की आवश्यकता होती है यह सुनिश्चित करने के लिए कि वे इस रणनीति को सही ढंग से व्यापार कर सकते हैं।
कैसे एक आयरन बटरफ्लाई काम करता है
आयरन बटरफ्लाई का व्यापार दो वर्टिकल-स्प्रेड ट्रेडों का एक संयोजन है- एक बैल पुट फैल और एक बुल कॉल फैलता है। व्यापार एक क्रेडिट-प्रसार विकल्प रणनीति है जिसमें चार विकल्प हैं जिसमें दो पुट और दो कॉल शामिल हैं, और चार स्ट्राइक मूल्य, सभी एक ही एक्सपायरी डेट के हैं। इसका लक्ष्य अंतर्निहित परिसंपत्ति में कम अस्थिरता से लाभ प्राप्त करना है। दूसरे शब्दों में, यह अधिकतम लाभ कमाता है जब अंतर्निहित परिसंपत्ति दो मध्य हड़ताल की कीमतों के बीच समाप्ति पर बंद हो जाती है।
रणनीति का निर्माण निम्नानुसार है:
- अंतर्निहित परिसंपत्ति की मौजूदा कीमत के नीचे स्ट्राइक मूल्य के साथ लगाए गए एक-एक पैसे खरीदें। आउट-ऑफ-द-मनी पुट विकल्प अंतर्निहित परिसंपत्ति के लिए महत्वपूर्ण नकारात्मक कदम से रक्षा करेगा। मौजूदा मूल्य से नीचे स्ट्राइक मूल्य के साथ एक आउट-ऑफ-द-मनी बेचते हैं, लेकिन चरण एक में खरीदे गए पुट ऑप्शन की तुलना में इसके निकट है। एक बार में एक कॉल-आउट-द-मनी कॉल करें जो मौजूदा मूल्य से ऊपर स्ट्राइक प्राइस है। अंतर्निहित परिसंपत्ति। लेकिन एक स्टेप तीन में बेचे गए कॉल की तुलना में अंतर्निहित परिसंपत्ति की मौजूदा कीमत से ऊपर एक स्ट्राइक मूल्य के साथ एक आउट-ऑफ-द-मनी कॉल। आउट-ऑफ-द-मनी कॉल एक पर्याप्त उल्टा कदम के खिलाफ रक्षा करेगा।
दो और तीन चरणों में बेचे जाने वाले विकल्प अनुबंधों के लिए स्ट्राइक मूल्य व्यापार प्रविष्टि और समाप्ति के बीच के समय के दौरान अंतर्निहित की संभावित चाल को ध्यान में रखते हुए पर्याप्त होना चाहिए।
उदाहरण के लिए, यदि व्यापारी को लगता है कि अंतर्निहित अगले दो हफ्तों में $ 6 हो सकता है, तो शॉर्ट कॉल विकल्प (चरण 3 में) के लिए स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित की मौजूदा कीमत से कम से कम $ 5 अधिक होना चाहिए। शॉर्ट पुट विकल्प (चरण 2 में) अंतर्निहित की मौजूदा कीमत से कम से कम $ 5 कम होना चाहिए। सिद्धांत रूप में, यह एक उच्च संभावना है कि मूल्य कार्रवाई दो आंतरिक स्ट्राइक कीमतों के बीच रहेगी
रणनीति में डिजाइन द्वारा उल्टे लाभ की क्षमता को सीमित किया गया है। आयरन-कोंडोर व्यापारियों को अपने ट्रेडों से अपेक्षाकृत कम मात्रा में लगातार आधार पर जीतने और हारने की तुलना में अधिक बार जीतने की उम्मीद है। रणनीति ने नकारात्मक जोखिम को सीमित कर दिया है क्योंकि उच्च और निम्न स्ट्राइक विकल्प (पंख), दोनों दिशाओं में महत्वपूर्ण चालों से रक्षा करते हैं, लेकिन प्रत्येक व्यापार पर प्राप्त धन की मात्रा की तुलना में संभावित अधिकतम नुकसान संभावित अधिकतम लाभ से अधिक है। ।
यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि कमीशन लागत हमेशा इस रणनीति के साथ एक कारक है क्योंकि चार विकल्प शामिल हैं। व्यापारी यह सुनिश्चित करना चाहेंगे कि कमीशन से अधिकतम संभावित लाभ का क्षय न हो।
लौह कंडक्टर का पुनर्निर्माण
आयरन कोंडोर व्यापार के परिणामों का उत्पादन करने के लिए दो अलग-अलग विकल्प संयोजन गठबंधन करते हैं। पहला एक लंबे और छोटे पुट विकल्प का एक संयोजन है जिसके परिणामस्वरूप बुल पुट फैल गया है, एक क्रेडिट स्प्रेड जो इकट्ठा करता है और लाभ रखता है जब तक कि अंतर्निहित की कीमत दो स्ट्राइक के उच्च से ऊपर बनी हुई है (1 और 2 के रूप में दर्शाया गया है) नीचे का चित्र)।
दूसरा एक लंबी और छोटी कॉल विकल्प का एक संयोजन है जिसके परिणामस्वरूप एक भालू कॉल फैलता है। यह क्रेडिट इकट्ठा होता है और लाभ को तब तक बनाए रखता है जब तक अंतर्निहित कीमत दो स्ट्राइक के निचले हिस्से से नीचे रहती है (नीचे दिए गए चित्र में 3 और 4 के रूप में दर्शाया गया है)।
आयरन कोंडोर रणनीति प्रोफ़ाइल।
इस आंकड़े में दर्शाया गया है कि किस तरह से लोहे के कंडक्टर के लाभ / हानि प्रोफ़ाइल की समाप्ति पर खेला जाता है। यदि अंतर्निहित स्ट्राइक प्राइस 2 और 3 के बीच है, तो अधिकतम लाभ प्राप्त होता है। यदि अंतर्निहित की कीमत हड़ताल 4 से ऊपर है या हड़ताल 1 से नीचे है, तो अधिकतम नुकसान लिया जाता है।
