ट्रेडिंग से पहले सीखने के लिए निवेश रणनीतियों

विषय - सूची

• कुछ नोट्स लें
• रणनीति 1: मूल्य निवेश
• रणनीति 2: विकास निवेश
• रणनीति 3: संवेग निवेश
• रणनीति 4: डॉलर-लागत एवरेजिंग
• क्या आपकी रणनीति है?
• तल - रेखा

निवेश की रणनीतियों के बारे में सबसे अच्छी बात यह है कि वे लचीली हैं। यदि आप एक का चयन करते हैं और यह आपके जोखिम सहिष्णुता या अनुसूची के अनुरूप नहीं है, तो आप निश्चित रूप से परिवर्तन कर सकते हैं। लेकिन पूर्वाभास हो: ऐसा करना महंगा हो सकता है। प्रत्येक खरीद एक शुल्क वहन करती है। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि संपत्ति बेचने से एक वास्तविक पूंजी लाभ हो सकता है। ये लाभ कर योग्य हैं और इसलिए, महंगे हैं।

यहां, हम चार सामान्य निवेश रणनीतियों को देखते हैं जो अधिकांश निवेशकों को सूट करते हैं। प्रत्येक की विशेषताओं को समझने के लिए समय निकालने से, आप एक बेहतर स्थिति में होंगे कि वह आपके लिए सही हो जो बदलते हुए पाठ्यक्रम का खर्च उठाने की आवश्यकता के बिना दीर्घकालिक के लिए सही हो।

चाबी छीन लेना

• इससे पहले कि आप अपनी रणनीति का पता लगाएं, अपनी वित्तीय स्थिति और लक्ष्यों के बारे में कुछ नोट्स ले लें। निवेश करने के लिए निवेशकों को लंबे समय तक इसमें बने रहने और अपने स्टॉक चयन के लिए प्रयास करने और शोध करने की आवश्यकता होती है। विकास की रणनीतियों का पालन करने वाले निवेशकों को सतर्क रहना चाहिए कार्यकारी दल और अर्थव्यवस्था के बारे में खबरें। मोमंटम निवेशक एक अपट्रेंड का सामना करने वाले शेयरों को खरीदते हैं और उन प्रतिभूतियों को कम बेचने का विकल्प चुन सकते हैं। कॉलर-लागत औसत समय के साथ बाजार में नियमित निवेश करने का अभ्यास है।

कुछ नोट्स लें

अपनी निवेश रणनीति पर शोध शुरू करने से पहले, अपनी वित्तीय स्थिति के बारे में कुछ बुनियादी जानकारी जुटाना महत्वपूर्ण है। खुद से पूछें ये अहम सवाल:

• आपकी वर्तमान वित्तीय स्थिति क्या है? मासिक खर्च और ऋण सहित आपके रहने की लागत क्या है? आप शुरू में और आगे बढ़ने के आधार पर कितना निवेश कर सकते हैं?

भले ही आपको आरंभ करने के लिए बहुत अधिक धन की आवश्यकता न हो, लेकिन यदि आप ऐसा करने का जोखिम नहीं उठा सकते तो आपको शुरुआत नहीं करनी चाहिए। यदि आपके पास बहुत सारे ऋण या अन्य दायित्व हैं, तो विचार करें कि निवेश करने का प्रभाव आपकी स्थिति पर पड़ेगा, इससे पहले कि आप पैसा अलग करना शुरू करें।

सुनिश्चित करें कि आप वास्तव में पैसा लगाना शुरू करने से पहले निवेश कर सकते हैं।

इसके बाद, अपने लक्ष्य निर्धारित करें। सभी की अलग-अलग ज़रूरतें होती हैं, इसलिए आपको यह निर्धारित करना चाहिए कि आपका क्या है। क्या आप सेवानिवृत्ति के लिए बचत करना चाहते हैं? क्या आप भविष्य में घर या कार जैसी बड़ी खरीदारी करना चाहते हैं? या आप अपने या अपने बच्चों की शिक्षा के लिए बचत कर रहे हैं? यह आपको एक रणनीति को संकुचित करने में मदद करेगा।

पता लगाएँ कि आपकी जोखिम सहिष्णुता क्या है। यह आम तौर पर आपकी उम्र, आय और जब तक आप रिटायर नहीं होते हैं, सहित कई प्रमुख कारकों द्वारा निर्धारित किया जाता है। तकनीकी रूप से, आप जितने छोटे होते हैं, आप उतने ही अधिक जोखिम उठा सकते हैं। अधिक जोखिम का मतलब उच्च रिटर्न है, जबकि कम जोखिम का मतलब है कि लाभ जल्दी से जल्दी प्राप्त नहीं होगा। लेकिन ध्यान रखें, उच्च जोखिम वाले निवेश का यह भी मतलब है कि नुकसान की अधिक संभावना है।

अंत में, मूल बातें जानें। यह एक अच्छा विचार है कि जो आप प्राप्त कर रहे हैं उसकी बुनियादी समझ रखें ताकि आप आँख बंद करके निवेश न करें। सवाल पूछो। और वहाँ से बाहर कुछ प्रमुख रणनीतियों के बारे में जानने के लिए पढ़ें।

रणनीति 1: मूल्य निवेश

मूल्य निवेशक सौदेबाजी के खरीदार हैं। वे ऐसे शेयरों की तलाश करते हैं, जिनके बारे में उनका मानना ​​है कि उनका मूल्यांकन नहीं है। वे ऐसे शेयरों की तलाश करते हैं, जिनके बारे में उनका मानना ​​है कि वे सुरक्षा के आंतरिक मूल्य को पूरी तरह से प्रतिबिंबित नहीं करते हैं। मूल्य निवेश की भविष्यवाणी की जाती है, इस भाग में, इस विचार पर कि बाजार में कुछ हद तक अतार्किकता मौजूद है। यह तर्कहीनता, सिद्धांत रूप में, एक रियायती मूल्य पर स्टॉक प्राप्त करने और उससे पैसा बनाने के अवसर प्रस्तुत करता है।

सौदों को खोजने के लिए वित्तीय डेटा के संस्करणों के माध्यम से कंघी करना आवश्यक नहीं है। हजारों मूल्य के म्युचुअल फंड निवेशकों को उन शेयरों की एक टोकरी के मालिक होने का मौका देते हैं जिन्हें अंडरवैल्यूड माना जाता है। उदाहरण के लिए, रसेल 1000 मूल्य सूचकांक, निवेशकों के लिए एक लोकप्रिय बेंचमार्क है और कई म्यूचुअल फंड इस सूचकांक की नकल करते हैं।

जैसा कि ऊपर चर्चा की गई है, निवेशक कभी भी रणनीति बदल सकते हैं लेकिन ऐसा करना - विशेष रूप से एक मूल्य निवेशक के रूप में - महंगा हो सकता है। इसके बावजूद, कई निवेशक कुछ खराब प्रदर्शन वाले वर्षों के बाद रणनीति को छोड़ देते हैं। 2014 में, वॉल स्ट्रीट जर्नल के रिपोर्टर जेसन ज़्विग ने समझाया, “31 दिसंबर को समाप्त हुए दशक में, बड़े शेयरों में विशेषज्ञता वाले मूल्य फंडों ने औसतन 6.7% सालाना रिटर्न दिया। लेकिन उन फंडों में विशिष्ट निवेशक सालाना 5.5% ही कमा पाता है। ”ऐसा क्यों हुआ? क्योंकि बहुत से निवेशकों ने अपने पैसे को बाहर खींचने और चलाने का फैसला किया। यहां सबक यह है कि मूल्य निवेश कार्य करने के लिए, आपको लंबा गेम खेलना होगा।

वॉरेन बफे: द अल्टीमेट वैल्यू इन्वेस्टर

लेकिन अगर आप सच्चे मूल्य के निवेशक हैं, तो आपको किसी को समझाने की जरूरत नहीं है कि आपको लंबे समय तक इसमें बने रहने की जरूरत है क्योंकि यह रणनीति इस विचार के इर्द-गिर्द तैयार की गई है कि किसी को कारोबार खरीदना चाहिए- स्टॉक नहीं। इसका मतलब है कि निवेशक को बड़ी तस्वीर पर विचार करना चाहिए, न कि अस्थायी नॉकआउट प्रदर्शन के लिए। लोग अक्सर दिग्गज निवेशक वॉरेन बफे को एक मूल्य निवेशक के प्रतीक के रूप में उद्धृत करते हैं। वह अपना होमवर्क करता है — कभी-कभी सालों तक। लेकिन जब वह तैयार हो जाता है, तो वह सभी में जाता है और दीर्घकालिक के लिए प्रतिबद्ध होता है।

बफेट के शब्दों पर विचार करें जब उन्होंने एयरलाइन उद्योग में पर्याप्त निवेश किया था। उन्होंने बताया कि एयरलाइंस ने "पहली शताब्दी में खराब प्रदर्शन किया था।" फिर उन्होंने कहा, "और वे उस शतक से बाहर हो गए, मुझे उम्मीद है।" यह सोच बहुत अधिक निवेश करने के दृष्टिकोण का उदाहरण देती है। विकल्प दशकों के रुझान और भविष्य के दशकों के प्रदर्शन को ध्यान में रखते हुए आधारित हैं।

मूल्य निवेश उपकरण

उन लोगों के लिए जिनके पास संपूर्ण अनुसंधान करने का समय नहीं है, मूल्य-अर्जन अनुपात (पी / ई) जल्दी से कम या सस्ते शेयरों की पहचान करने के लिए प्राथमिक उपकरण बन गया है। यह एक एकल संख्या है जो किसी शेयर की शेयर कीमत को उसकी प्रति शेयर आय (ईपीएस) से विभाजित करने से आती है। एक कम पी / ई अनुपात दर्शाता है कि आप वर्तमान कमाई के प्रति $ 1 का कम भुगतान कर रहे हैं। मूल्य निवेशक कम पी / ई अनुपात वाली कंपनियों की तलाश करते हैं।

पी / ई अनुपात का उपयोग करना एक अच्छी शुरुआत है, कुछ विशेषज्ञों ने चेतावनी दी है कि यह माप अकेले रणनीति बनाने के लिए पर्याप्त नहीं है। फाइनेंशियल एनालिस्ट जर्नल में प्रकाशित शोध ने यह निर्धारित किया कि "ऐसे अनुपातों के आधार पर मात्रात्मक निवेश रणनीतियों मूल्य-निवेश की रणनीतियों के लिए अच्छे विकल्प नहीं हैं जो अंडरराइड प्रतिभूतियों की पहचान करने में एक व्यापक दृष्टिकोण का उपयोग करते हैं।" कारण, उनके काम के अनुसार, निवेशक अक्सर होते हैं। अस्थायी रूप से फुलाए गए लेखांकन संख्याओं के आधार पर कम पी / ई अनुपात स्टॉक द्वारा लालच दिया गया। ये निम्न आंकड़े कई उदाहरणों में, एक उच्च कमाई के आंकड़े (हर) का परिणाम हैं। जब वास्तविक कमाई की सूचना दी जाती है (न कि केवल पूर्वानुमानित) तो वे अक्सर कम होती हैं। इसका परिणाम "मतलब से उलटा" होता है। पी / ई अनुपात ऊपर जाता है और निवेशक द्वारा लिया गया मूल्य समाप्त हो जाता है।

यदि अकेले पी / ई अनुपात का उपयोग करना त्रुटिपूर्ण है, तो एक निवेशक को सच्चे मूल्य के शेयरों को खोजने के लिए क्या करना चाहिए? शोधकर्ताओं का सुझाव है, "इन विकृतियों का पता लगाने के लिए मात्रात्मक दृष्टिकोण - जैसे कि गति, गुणवत्ता और लाभप्रदता उपायों के साथ सूत्र मूल्य का संयोजन - इन 'मूल्य जाल' से बचने में मदद कर सकता है।"

संदेश क्या है?

यहां संदेश यह है कि मूल्य निवेश इतने लंबे समय तक काम कर सकता है जब निवेशक लंबी अवधि के लिए इसमें है और अपने स्टॉक चयन के लिए कुछ गंभीर प्रयास और अनुसंधान लागू करने के लिए तैयार है। वे काम करने के लिए तैयार रहते हैं और लाभ पाने के लिए खड़े रहते हैं। डॉज एंड कॉक्स के एक अध्ययन ने निर्धारित किया है कि मूल्य रणनीतियां लगभग हमेशा एक दशक या उससे अधिक की वृद्धि की रणनीतियों से बेहतर प्रदर्शन करती हैं। इस अध्ययन से यह पता चलता है कि मूल्य रणनीतियों ने 10 साल की अवधि के लिए केवल तीन अवधि में विकास रणनीतियों को कम कर दिया है। पिछले 90 साल। वे अवधि ग्रेट डिप्रेशन (1929-1939 / 40), टेक्नोलॉजी स्टॉक बबल (1989-1999) और 2004-2014 / 15 की अवधि थीं।

रणनीति 2: विकास निवेश

कम लागत वाले सौदों की तलाश के बजाय, विकास निवेशक ऐसे निवेश चाहते हैं जो शेयरों की भविष्य की कमाई के लिए मजबूत उल्टा क्षमता प्रदान करते हैं। यह कहा जा सकता है कि एक विकास निवेशक अक्सर "अगली बड़ी चीज" की तलाश में है। विकास निवेश, हालांकि, सट्टा निवेश का लापरवाह आलिंगन नहीं है। बल्कि, इसमें किसी शेयर की मौजूदा सेहत के साथ-साथ उसके बढ़ने की क्षमता का भी मूल्यांकन किया जाता है।

एक विकास निवेशक उस उद्योग की संभावनाओं पर विचार करता है जिसमें स्टॉक पनपता है। उदाहरण के लिए, यदि टेस्ला में निवेश करने से पहले इलेक्ट्रिक वाहनों के लिए भविष्य है, तो आप पूछ सकते हैं। या, आप आश्चर्यचकित हो सकते हैं कि क्या एआई किसी प्रौद्योगिकी कंपनी में निवेश करने से पहले रोजमर्रा की जिंदगी का एक आकर्षण बन जाएगा। अगर यह बढ़ने वाला है तो कंपनी की सेवाओं या उत्पादों के लिए व्यापक और मजबूत भूख का सबूत होना चाहिए। निवेशक इस प्रश्न का उत्तर किसी कंपनी के हालिया इतिहास को देखकर दे सकते हैं। सीधे शब्दों में कहें: एक विकास स्टॉक बढ़ रहा होना चाहिए। कंपनी के पास मजबूत आय और राजस्व का एक सुसंगत चलन होना चाहिए जो विकास की उम्मीदों को पूरा करने की क्षमता को दर्शाता है।

विकास निवेश में कमी लाभांश की कमी है। यदि कोई कंपनी विकास मोड में है, तो उसे अपने विस्तार को बनाए रखने के लिए अक्सर पूंजी की आवश्यकता होती है। यह लाभांश भुगतान के लिए बहुत अधिक (या कोई भी) नकद नहीं छोड़ता है। इसके अलावा, तेजी से कमाई बढ़ने के साथ उच्च मूल्यांकन आता है जो अधिकांश निवेशकों के लिए, एक उच्च जोखिम प्रस्ताव है।

विकास निवेश कार्य करता है?

जैसा कि ऊपर दिए गए शोध से संकेत मिलता है, मूल्य निवेश लंबी अवधि के लिए निवेश में वृद्धि को बेहतर बनाता है। इन निष्कर्षों का मतलब यह नहीं है कि एक वृद्धि निवेशक रणनीति से लाभ नहीं ले सकता है, इसका मतलब है कि एक विकास रणनीति आमतौर पर मूल्य निवेश के साथ देखे गए रिटर्न के स्तर को उत्पन्न नहीं करती है। लेकिन न्यूयॉर्क विश्वविद्यालय के स्टर्न स्कूल ऑफ बिजनेस के एक अध्ययन के अनुसार, "जबकि निवेश में वृद्धि अंडरपरफॉर्म के निवेश को महत्व देती है, विशेष रूप से लंबे समय तक, यह भी सच है कि उप-अवधियां हैं, जहां वृद्धि निवेश हावी है।" चुनौती, निश्चित रूप से।, निर्धारित कर रहा है कि ये "उप-अवधि" कब होंगी।

दिलचस्प बात यह है कि वृद्धि की रणनीति के प्रदर्शन की अवधि निर्धारित करने के दौरान सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) को देखने का मतलब हो सकता है। 2000 और 2015 के बीच का समय लें, जब सात साल (2007-2009, 2011 और 2013-2015) में ग्रोथ स्ट्रैटेजी ने वैल्यू स्ट्रेटजी को हराया है। इन पांच वर्षों के दौरान, जीडीपी विकास दर 2% से नीचे थी। इस बीच, नौ वर्षों में एक मूल्य रणनीति जीती, और उन सात वर्षों में, जीडीपी 2% से ऊपर था। इसलिए, यह इस कारण से है कि जीडीपी घटने के दौरान विकास की रणनीति अधिक सफल हो सकती है।

कुछ वृद्धि निवेश शैली के अवरोधकों ने चेतावनी दी है कि "किसी भी कीमत पर विकास" एक खतरनाक दृष्टिकोण है। इस तरह के अभियान ने तकनीकी बुलबुले को जन्म दिया जिसने लाखों विभागों को वाष्पित कर दिया। "पिछले एक दशक में, औसत विकास स्टॉक 159% बनाम मूल्य के लिए सिर्फ 89% वापस आ गया है, " मनी पत्रिका के निवेशक गाइड 2018 के अनुसार।

विकास निवेश चर

हालांकि, ग्रोथ रणनीति का मार्गदर्शन करने के लिए हार्ड मेट्रिक्स की कोई निश्चित सूची नहीं है, ऐसे कुछ कारक हैं जिन पर एक निवेशक को विचार करना चाहिए। उदाहरण के लिए, मेरिल लिंच के शोध में पाया गया कि गिरती ब्याज दरों की अवधि के दौरान ग्रोथ स्टॉक बेहतर प्रदर्शन करते हैं। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि अर्थव्यवस्था में मंदी के पहले संकेत पर, विकास स्टॉक अक्सर सबसे पहले हिट हो जाते हैं।

ग्रोथ इन्वेस्टर्स को किसी बिजनेस एक्जीक्यूटिव टीम के प्रबंधन की सावधानी से विचार करने की भी जरूरत है। विकास हासिल करना एक फर्म के लिए सबसे कठिन चुनौतियों में से एक है। इसलिए, एक मजबूत नेतृत्व टीम की आवश्यकता है। निवेशकों को यह देखना चाहिए कि टीम किस तरह से प्रदर्शन करती है और जिस माध्यम से वह विकास हासिल करती है। अगर यह भारी उधारी के साथ हासिल किया जाता है तो विकास बहुत कम होता है। उसी समय, निवेशकों को प्रतियोगिता का मूल्यांकन करना चाहिए। एक कंपनी तारकीय विकास का आनंद ले सकती है, लेकिन अगर इसका प्राथमिक उत्पाद आसानी से दोहराया जाता है, तो दीर्घकालिक संभावनाएं कम हो जाती हैं।

GoPro इस घटना का एक प्रमुख उदाहरण है। वॉल स्ट्रीट जर्नल ने बताया कि 2015 के बाद से एक बार उच्च-उड़ान वाले स्टॉक में नियमित रूप से वार्षिक राजस्व गिरावट देखी गई है। "अपनी शुरुआत के बाद के महीनों में, आईपीओ की कीमत $ 24 से तिगुनी से अधिक $ 87 है।" स्टॉक ने अपने आईपीओ मूल्य से नीचे कारोबार किया है। इस निधन में से अधिकांश को आसानी से दोहराया डिजाइन के लिए जिम्मेदार ठहराया गया है। आखिरकार, GoPro अपने मूल में है, एक बॉक्स में एक छोटा कैमरा। स्मार्टफोन कैमरों की बढ़ती लोकप्रियता और गुणवत्ता 400 डॉलर से 600 डॉलर का भुगतान करने के लिए एक सस्ता विकल्प प्रदान करती है जो अनिवार्य रूप से उपकरण का एक-कार्य टुकड़ा है। इसके अलावा, कंपनी नए उत्पादों को डिजाइन करने और जारी करने में असफल रही है जो विकास को बनाए रखने के लिए एक आवश्यक कदम है - कुछ विकास निवेशकों को विचार करना चाहिए।

रणनीति 3: संवेग निवेश

मोमेंटम निवेशक लहर की सवारी करते हैं। उनका मानना ​​है कि विजेता जीतते रहते हैं और हारने वाले हारते रहते हैं। वे एक अपट्रेंड का अनुभव करने वाले शेयरों को खरीदना चाहते हैं। क्योंकि उनका मानना ​​है कि हारने वाले लगातार गिरते रहते हैं, वे उन प्रतिभूतियों को कम बेचने का विकल्प चुन सकते हैं। लेकिन कम बिक्री एक अत्यधिक जोखिम भरा अभ्यास है। उस पर और बाद में।

तकनीकी विश्लेषकों के रूप में गति निवेशकों के बारे में सोचो। इसका मतलब है कि वे ट्रेडिंग के लिए एक सख्ती से डेटा-संचालित दृष्टिकोण का उपयोग करते हैं और अपने क्रय निर्णयों को निर्देशित करने के लिए स्टॉक की कीमतों में पैटर्न की तलाश करते हैं। संक्षेप में, संवेग निवेशक कुशल-बाजार परिकल्पना (EMH) की अवहेलना करते हैं। इस परिकल्पना में कहा गया है कि संपत्ति की कीमतें पूरी तरह से जनता के लिए उपलब्ध सभी सूचनाओं को दर्शाती हैं। इस कथन पर विश्वास करना मुश्किल है और एक गति निवेशक हो सकता है, जिसे देखते हुए रणनीति को अंडरवैल्यूड और ओवरवैल्यूड इक्विटी को भुनाने की कोशिश की जाती है।

क्या यह काम करता है?

जैसा कि कई अन्य निवेश शैलियों के मामले में है, उत्तर जटिल है। आओ हम इसे नज़दीक से देखें।

रिसर्च एफिलिएट्स के चेयरमैन और संस्थापक रॉब अर्नोट ने इस सवाल पर शोध किया और यही उन्होंने पाया। "इसके नाम के साथ कोई अमेरिकी म्यूचुअल फंड नहीं है, इसकी स्थापना के बाद से, फीस और खर्चों के अपने बेंचमार्क जाल को बेहतर बना दिया है।"

दिलचस्प बात यह है कि अर्नोट के शोध में यह भी दिखाया गया है कि नकली पोर्टफोलियो जो वास्तव में काम करने के लिए एक सैद्धांतिक गति को निवेश करते हैं, "उल्लेखनीय मूल्य, अधिकांश समय अवधि और अधिकांश परिसंपत्ति वर्गों में जोड़ें।" हालांकि, जब एक वास्तविक दुनिया के परिदृश्य में उपयोग किया जाता है, तो परिणाम खराब होते हैं। । क्यों? दो शब्दों में: ट्रेडिंग लागत। खरीद और बिक्री के सभी ब्रोकरेज और कमीशन शुल्क को बहुत बढ़ाते हैं।

एक गति की रणनीति का पालन करने वाले व्यापारियों को स्विच पर होने की जरूरत है, और हर समय खरीदने और बेचने के लिए तैयार हैं। लाभ महीनों का निर्माण करते हैं, वर्षों का नहीं। यह सरल बाय-एंड-होल्ड रणनीतियों के विपरीत है जो इसे सेट करते हैं और इसे भूल जाते हैं।

जो लोग लंच ब्रेक लेते हैं या बस हर दिन बाजार को देखने में रुचि नहीं रखते हैं, उनके लिए गति-विनिमय-ट्रेडेड फंड्स (ETFL) हैं। ये शेयर एक निवेशक को उन शेयरों की एक टोकरी तक पहुंच प्रदान करते हैं, जिन्हें गति प्रतिभूतियों की विशेषता माना जाता है।

मोमेंटम इन्वेस्टिंग की अपील

इसकी कुछ कमियों के बावजूद, निवेश की अपनी अपील है। उदाहरण के लिए, इस पर विचार करें कि "MSCI वर्ल्ड मोमेंटम इंडेक्स ने पिछले दो दशकों में 7.3% का वार्षिक लाभ अर्जित किया है, जो व्यापक बेंचमार्क से लगभग दोगुना है।" यह रिटर्न शायद ट्रेडिंग लागत और निष्पादन के लिए आवश्यक समय का हिसाब नहीं रखता है। ।

हाल के शोध से पता चलता है कि पूर्णकालिक व्यापार और अनुसंधान की आवश्यकता के बिना सक्रिय रूप से एक गति रणनीति का व्यापार करना संभव है। 1991 और 2010 के बीच न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) के अमेरिकी डेटा का उपयोग करते हुए, 2015 के एक अध्ययन में पाया गया कि लेनदेन की लागत के लिए लेखांकन के बाद भी एक सरलीकृत गति रणनीति ने बेंचमार्क को बेहतर बना दिया। इसके अलावा, $ 5000 का न्यूनतम निवेश लाभ का एहसास करने के लिए पर्याप्त था।

एक ही शोध में पाया गया कि इस बुनियादी रणनीति की तुलना अधिक बार की गई, छोटे ट्रेडों ने बाद में इसे बेहतर प्रदर्शन किया, लेकिन केवल एक हद तक। जल्दी या बाद में एक तेजी से आग दृष्टिकोण की व्यापार लागत रिटर्न मिट गया। बेहतर अभी भी, शोधकर्ताओं ने निर्धारित किया है कि "इष्टतम गति ट्रेडिंग आवृत्ति द्वि-वार्षिक से लेकर मासिक तक है" - आश्चर्यजनक रूप से उचित गति।

लघुकरण

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, आक्रामक गति के व्यापारी अपने रिटर्न को बढ़ावा देने के लिए शॉर्ट सेलिंग का उपयोग कर सकते हैं। यह तकनीक किसी निवेशक को किसी संपत्ति की कीमत में गिरावट से लाभ देने की अनुमति देती है। उदाहरण के लिए, लघु विक्रेता-एक सुरक्षा का मानना ​​है कि कीमत में गिरावट आएगी - $ 100 के कुल 50 शेयर उधार लेंगे। इसके बाद, छोटा विक्रेता तुरंत उन शेयरों को $ 100 के लिए बाजार में बेच देता है और फिर परिसंपत्ति के गिरने का इंतजार करता है। जब ऐसा होता है, तो वे 50 शेयरों को पुनर्खरीद करते हैं (इसलिए उन्हें ऋणदाता को लौटाया जा सकता है), चलो कहते हैं, $ 25। इसलिए, शुरुआती बिक्री पर लघु विक्रेता ने $ 100 प्राप्त किया, फिर $ 75 के लाभ के लिए शेयरों को वापस पाने के लिए $ 25 खर्च किए।

इस रणनीति के साथ समस्या यह है कि असीमित नकारात्मक जोखिम है। सामान्य निवेश में, नकारात्मक पक्ष आपके निवेश का कुल मूल्य है। यदि आप $ 100 का निवेश करते हैं, तो आप सबसे अधिक खो सकते हैं $ 100। हालांकि, कम बिक्री के साथ, आपका अधिकतम संभव नुकसान असीम है। ऊपर के परिदृश्य में, उदाहरण के लिए, आप 50 शेयर उधार लेते हैं और उन्हें $ 100 में बेचते हैं। लेकिन शायद स्टॉक उम्मीद के मुताबिक नहीं गिरा। इसके बजाय, यह ऊपर जाता है।

50 शेयरों की कीमत $ 150 है, फिर $ 200 और इसी तरह। जल्द या बाद में छोटे विक्रेता को शेयरों को ऋणदाता को वापस करने के लिए पुनर्खरीद करना होगा। यदि शेयर की कीमत बढ़ती रहती है, तो यह एक महंगा प्रस्ताव होगा।

सबक?

एक गति की रणनीति लाभदायक हो सकती है, लेकिन अगर यह कम बिक्री के साथ जुड़े असीम नकारात्मक जोखिम पर नहीं आती है।

रणनीति 4: डॉलर-लागत एवरेजिंग

डॉलर-लागत औसत (डीसीए) समय के साथ बाजार में नियमित निवेश करने की प्रथा है, और यह ऊपर वर्णित अन्य वस्तुओं के लिए पारस्परिक रूप से अनन्य नहीं है। बल्कि, यह आपके द्वारा चुनी गई किसी भी रणनीति को निष्पादित करने का एक साधन है। डीसीए के साथ, आप हर महीने एक निवेश खाते में $ 300 डाल सकते हैं। यह अनुशासित दृष्टिकोण विशेष रूप से शक्तिशाली हो जाता है जब आप स्वचालित सुविधाओं का उपयोग करते हैं जो आपके लिए निवेश करते हैं। जब योजना को लगभग कोई निरीक्षण की आवश्यकता होती है, तो योजना के लिए प्रतिबद्ध करना आसान होता है।

डीसीए रणनीति का लाभ यह है कि यह बाजार की समयबद्धता की दर्दनाक और बीमार रणनीति से बचा जाता है। यहां तक ​​कि अनुभवी निवेशक कभी-कभार खरीदने का प्रलोभन महसूस करते हैं, जब उन्हें लगता है कि कीमतें केवल खोज के लिए कम हैं, उनके पतन के लिए, उनके पास छोड़ने का लंबा रास्ता है।

जब निवेश नियमित वेतन वृद्धि में होता है, तो निवेशक उच्च से निम्न स्तर पर कीमतों को पकड़ता है। ये आवधिक निवेश खरीद की औसत प्रति शेयर लागत को प्रभावी ढंग से कम करते हैं। डीसीए को काम पर रखने का मतलब है तीन मापदंडों पर निर्णय लेना:

• निवेश की जाने वाली कुल राशि। उस समय की खिड़की जिसके दौरान निवेश किया जाएगा। खरीद की आवृत्ति

एक समझदार विकल्प

डॉलर-लागत औसत अधिकांश निवेशकों के लिए एक बुद्धिमान विकल्प है। यह जोखिम के स्तर और अस्थिरता के प्रभावों को कम करते हुए आपको बचत के लिए प्रतिबद्ध रखता है। लेकिन एकमुश्त निवेश करने की स्थिति में उन लोगों के लिए, डीसीए सबसे अच्छा तरीका नहीं हो सकता है।

2012 के एक मोहरा अध्ययन के अनुसार, "औसतन, हम पाते हैं कि एक LSI (एकमुश्त निवेश) दृष्टिकोण ने DCA दृष्टिकोण को लगभग दो-तिहाई समय के मुकाबले बेहतर बना दिया है, तब भी जब परिणाम स्टॉक / बॉन्ड पोर्टफोलियो की उच्च अस्थिरता के लिए समायोजित किए जाते हैं। बनाम नकद निवेश। ”

लेकिन ज्यादातर निवेशक एकल, बड़े निवेश करने की स्थिति में नहीं हैं। इसलिए, DCA अधिकांश के लिए उपयुक्त है। इसके अलावा, डीसीए दृष्टिकोण मनुष्यों के लिए निहित संज्ञानात्मक पूर्वाग्रह के लिए एक प्रभावी प्रतिवाद है। नए और अनुभवी निवेशक समान रूप से निर्णय में हार्ड-वायर्ड दोषों के लिए अतिसंवेदनशील होते हैं। उदाहरण के लिए, नुकसान का पूर्वाग्रह पूर्वाग्रह, हमें विषम राशि के लाभ या हानि को देखने का कारण बनता है। इसके अतिरिक्त, पुष्टि पूर्वाग्रह हमें उन सूचनाओं पर ध्यान केंद्रित करने और याद रखने की ओर ले जाता है जो विरोधाभासी जानकारी की अनदेखी करते हुए हमारे लंबे समय से रखे गए विश्वासों की पुष्टि करती हैं जो महत्वपूर्ण हो सकती हैं।

डॉलर-लागत औसत मानव समीकरणों को हटाकर इन सामान्य समस्याओं को दूर करता है। नियमित, स्वचालित निवेश सहज, अतार्किक व्यवहार को रोकते हैं। एक ही मोहरा अध्ययन में निष्कर्ष निकाला गया, "यदि निवेशक मुख्य रूप से नकारात्मक जोखिम और अफसोस की संभावित भावनाओं को कम करने से संबंधित है (परिणामस्वरूप बाजार में गिरावट से पहले एकमुश्त निवेश से), तो डीसीए उपयोग का हो सकता है।"

एक बार आपने अपनी रणनीति पहचान ली

इसलिए आपने एक रणनीति को संकुचित कर दिया है। महान! लेकिन आपके निवेश खाते में पहली बार जमा करने से पहले आपको कुछ चीजें करनी होंगी।

पहले यह पता करें कि आपको अपने निवेश को कवर करने के लिए कितने पैसे की आवश्यकता है। इसमें यह शामिल है कि आप पहली बार में कितना जमा कर सकते हैं और साथ ही साथ आप आगे जाकर निवेश करना जारी रख सकते हैं।

फिर आपको निवेश करने का सबसे अच्छा तरीका तय करना होगा। क्या आप एक पारंपरिक वित्तीय सलाहकार या ब्रोकर के पास जाने का इरादा रखते हैं, या आपके लिए एक निष्क्रिय, चिंता मुक्त दृष्टिकोण अधिक उपयुक्त है? यदि आप बाद का चयन करते हैं, तो एक रोबो-सलाहकार के साथ साइन अप करने पर विचार करें। यह आपको प्रबंधन शुल्क से लेकर कमीशन तक निवेश की लागत का पता लगाने में मदद करेगा, जिसके लिए आपको अपने ब्रोकर या सलाहकार को भुगतान करना होगा। एक और बात ध्यान में रखें: नियोक्ता-प्रायोजित 401k को दूर न करें - यह निवेश शुरू करने का एक शानदार तरीका है। अधिकांश कंपनियां आपको अपनी तनख्वाह का हिस्सा निवेश करने की अनुमति देती हैं और इसे कर-मुक्त कर देती हैं और कई आपके योगदान से मेल खाती हैं। आप नोटिस भी नहीं करेंगे क्योंकि आपको कोई काम नहीं करना है।

अपने निवेश वाहनों पर विचार करें। याद रखें कि यह आपके अंडों को एक टोकरी में रखने में मदद नहीं करता है, इसलिए यह सुनिश्चित करें कि आप अपने पैसे को विभिन्न निवेश वाहनों में स्टॉक, बॉन्ड, म्यूचुअल फंड, ईटीएफ में विविधता लाएं। यदि आप कोई ऐसा व्यक्ति है जो सामाजिक रूप से जागरूक है, तो आप जिम्मेदार निवेश पर विचार कर सकते हैं। अब यह पता लगाने का समय है कि आप क्या चाहते हैं कि आपका निवेश पोर्टफोलियो बना रहे और वह कैसा दिखेगा।

निवेश एक रोलर कोस्टर है, इसलिए अपनी भावनाओं को खाड़ी में रखें। यह आश्चर्यजनक लग सकता है जब आपके निवेश पैसे कमा रहे हैं, लेकिन जब वे नुकसान उठाते हैं, तो इसे संभालना मुश्किल हो सकता है। इसलिए यह महत्वपूर्ण है कि एक कदम पीछे ले जाएं, अपनी भावनाओं को समीकरण से बाहर निकालें और अपने सलाहकार के साथ नियमित रूप से अपने ट्रैक पर निवेश सुनिश्चित करने के लिए अपने निवेश की समीक्षा करें।

तल - रेखा

रणनीति चुनने का निर्णय रणनीति से अधिक महत्वपूर्ण है। वास्तव में, इनमें से कोई भी रणनीति एक महत्वपूर्ण रिटर्न उत्पन्न कर सकती है जब तक कि निवेशक एक विकल्प बनाता है और इसे करता है। यह चुनने के लिए महत्वपूर्ण कारण यह है कि जितनी जल्दी आप शुरू करेंगे, कंपाउंडिंग के प्रभाव उतने ही अधिक होंगे।

याद रखें, रणनीति चुनते समय केवल वार्षिक रिटर्न पर विशेष रूप से ध्यान केंद्रित न करें। उस दृष्टिकोण को संलग्न करें जो आपकी अनुसूची और जोखिम सहिष्णुता के अनुरूप हो। इन पहलुओं को अनदेखा करने से उच्च परित्याग दर और बार-बार बदली जाने वाली रणनीतियाँ हो सकती हैं। और, जैसा कि ऊपर चर्चा की गई है, कई परिवर्तन लागतों को उत्पन्न करते हैं जो आपके वार्षिक दर पर वापस आ जाते हैं।