निवेश प्रतिभूतियों की परिभाषा

निवेश प्रतिभूतियां क्या हैं?

निवेश प्रतिभूतियां प्रतिभूतियां (पारंपरिक वित्तीय परिसंपत्तियां, जैसे इक्विटी या फिक्स्ड इनकम इंस्ट्रूमेंट) हैं, जो निवेश के लिए आयोजित की जाती हैं। यह प्रतिभूतियों के विपरीत है, जो ब्रोकर-डीलर या अन्य मध्यस्थ द्वारा, त्वरित पुनर्विक्रय (यानी ट्रेडिंग खाता प्रतिभूतियों) के लिए खरीदा जाता है।

यूनिफ़ॉर्म कमर्शियल कोड (UCC) के अनुच्छेद 8 के माध्यम से निवेश प्रतिभूति शासन के अधीन हैं।

निवेश प्रतिभूतियों को समझना

निवेश की प्रतिभूतियों को कई बैंकों की बैलेंस शीट परिसंपत्तियों पर पाया जा सकता है, जो कि अमूर्त पुस्तक मूल्य (वर्तमान तिथि तक मूल लागत कम परिशोधन के रूप में परिभाषित) में किए गए हैं। बैंक अक्सर अपने पोर्टफोलियो में रखने के लिए बाजार योग्य प्रतिभूतियों की खरीद करते हैं; ये आम तौर पर ऋण के साथ-साथ राजस्व के दो मुख्य स्रोतों में से एक होते हैं।

ऋण और निवेश प्रतिभूतियों के बीच मुख्य अंतर यह है कि ऋण आमतौर पर उधारकर्ता और ऋणदाता के बीच सीधी बातचीत की प्रक्रिया के माध्यम से हासिल किए जाते हैं, जबकि निवेश प्रतिभूतियों का अधिग्रहण आमतौर पर एक तीसरे पक्ष के दलाल या डीलर के माध्यम से होता है। बैंकों में निवेश प्रतिभूतियां पूंजी प्रतिबंध के अधीन हैं। उदाहरण के लिए, राज्य सरकार द्वारा जारी टाइप II प्रतिभूतियों या प्रतिभूतियों की संख्या बैंक की समग्र पूंजी और अधिशेष के 10 प्रतिशत तक सीमित है।

निवेश प्रतिभूतियां बैंकों को इनकी बिक्री होने पर वास्तविक पूंजीगत लाभ से लाभ के अलावा तरलता का लाभ प्रदान करती हैं। यदि वे निवेश-ग्रेड हैं, तो ये निवेश प्रतिभूतियाँ अक्सर बैंकों को सरकारी जमाओं के लिए उनकी प्रतिज्ञा आवश्यकताओं को पूरा करने में मदद करती हैं। इस उदाहरण में, उन्हें संपार्श्विक के रूप में देखा जा सकता है।

चाबी छीन लेना

• निवेश प्रतिभूतियां वित्तीय सेवा फर्मों द्वारा धारण की जाने वाली परम्परागत वित्तीय परिसंपत्तियों को संदर्भित करती हैं। इनका उपयोग फर्मों को तरलता और लाभ प्रदान करने के लिए किया जाता है। इसके अलावा, वे बैंकों को सरकारी जमाओं के लिए अपनी प्रतिज्ञा आवश्यकताओं को पूरा करने में मदद करते हैं या संपार्श्विक के रूप में उपयोग किया जाता है।

निवेश प्रतिभूतियों के प्रकार

सभी प्रतिभूतियों के साथ, संपार्श्विक के रूप में बैंकों द्वारा आयोजित निवेश प्रतिभूतियां निगमों या ऋण प्रतिभूतियों में इक्विटी (स्वामित्व दांव) का रूप ले सकती हैं। इक्विटी स्टेक पसंदीदा या सामान्य शेयरों के रूप में हो सकता है, हालांकि यह महत्वपूर्ण है कि वे इस मामले में सुरक्षा का एक उपाय प्रदान करते हैं। उच्च जोखिम, उच्च प्रतिभूति प्रतिभूतियां, जैसे आईपीओ आवंटन या छोटी अंतर विकास कंपनियां निवेश प्रतिभूतियों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकती हैं। कुछ कंपनियां दोहरे वर्ग के स्टॉक की पेशकश करती हैं, जो अलग-अलग मतदान अधिकारों और लाभांश भुगतान के आधार पर भिन्न होती हैं।

ऋण प्रतिभूतियां सुरक्षित या असुरक्षित कॉर्पोरेट डिबेंचर के सामान्य रूपों को ले सकती हैं (सुरक्षित कंपनी की संपत्ति का समर्थन कर सकती है, जैसे कि बंधक या कंपनी उपकरण)। इस परिदृश्य में, सुरक्षित ऋण (निवेश-ग्रेड) को प्राथमिकता दी जाएगी। ट्रेजरी बॉन्ड या टी-बिल और म्यूनिसिपल बॉन्ड (राज्य, काउंटी, नगरपालिका मुद्दे) भी बैंक के निवेश प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो के लिए विकल्प हैं। फिर से, ये बॉन्ड निवेश-ग्रेड होना चाहिए।

जबकि सामान्य तौर पर प्रतिभूतियों में व्युत्पन्न प्रतिभूतियां शामिल होती हैं (जैसे बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां, जिनका मूल्य वित्तीय साधन अंतर्निहित परिसंपत्ति से प्राप्त होता है), ये उच्च जोखिम होते हैं और अक्सर बैंक के निवेश प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो का हिस्सा बनने के लिए प्रोत्साहित नहीं होते हैं।

अन्य प्रकार की निवेश प्रतिभूतियों में नकदी में त्वरित रूपांतरण के लिए मुद्रा-बाजार प्रतिभूतियां शामिल हो सकती हैं। ये आम तौर पर वाणिज्यिक पत्र (असुरक्षित, अल्पकालिक कॉर्पोरेट ऋण, 270 दिनों या उससे कम समय में परिपक्व होने वाले), पुनर्खरीद समझौतों, जमा के परक्राम्य प्रमाणपत्र (सीडी), बैंकरों की स्वीकृति, और / या संघीय निधियों के रूप में लेते हैं।