निवेश सलाहकार बनाम ब्रोकर: एक अवलोकन
हालांकि उनकी नौकरियां बाहरी व्यक्ति के समान लग सकती हैं, लेकिन निवेश सलाहकार और दलाल वित्तीय सेवाओं में बहुत अलग भूमिका निभाते हैं। नीचे, हम निवेश सलाहकार (जिसे वित्तीय सलाहकार भी कहा जाता है) और दलाल के बीच समानता और अंतर को उजागर करते हैं।
चाबी छीन लेना
- निवेश सलाहकारों को प्रतिभूतियों पर ग्राहकों को सलाह देने और / या विभागों को प्रबंधित करने के लिए एयूएम के एक फ्लैट शुल्क या प्रतिशत का भुगतान किया जाता है। ग्राहकों को ट्रेडों को निष्पादित करने या बेचने और ग्राहकों के लिए संपत्ति बेचने के लिए कमीशन का भुगतान किया जाता है। ब्रोकरों और निवेश सलाहकारों को अलग-अलग निकायों के लिए विनियमित किया जाता है और अलग-अलग योग्यता की आवश्यकता होती है। अभ्यास के लिए (उदाहरण के लिए, एफआईएनआरए दलालों को नियंत्रित करता है और एसईसी निवेश सलाहकारों को नियंत्रित करता है)। सभी पेशेवरों को कानूनी रूप से सलाह देने से प्रतिबंधित किया जाता है जो अपने ग्राहकों की जरूरतों के साथ टकराव करते हैं।
दलाल
ऑनलाइन ट्रेडिंग से पहले, ब्रोकर तक पहुंचना पारंपरिक रूप से अमीरों के लिए एक लक्जरी आरक्षित था। व्यक्तिगत निवेशकों की बाजार में बहुत कम या कोई सीधी पहुंच नहीं थी और उन्हें अपने ऑर्डर एक लाइसेंस प्राप्त ब्रोकर (आमतौर पर फोन द्वारा) के माध्यम से रखने होते थे। बदले में, दलालों ने बहुत उच्च कमीशन का आरोप लगाया। हालांकि, वेब-आधारित डिस्काउंट ब्रोकरेज के आगमन ने ब्रोकर की नौकरी को बदल दिया है।
अब, जो व्यक्ति शेयर बाजार में व्यापार करना चाहते हैं, उन्हें अब अपने खरीद और बिक्री के आदेशों को निष्पादित करने के लिए स्टैंडबाय पर एक दलाल की आवश्यकता नहीं है और आयोगों में पेनी के रूप में कम से कम के लिए सीधी पहुंच हो सकती है। हालांकि दलाल अभी भी आदेशों को निष्पादित करते हैं, कई लोगों ने उच्चतर कमीशनों को चार्ज करने के औचित्य के लिए व्यक्तिगत निवेश प्रबंधन के लिए अपनी सेवाओं का विस्तार किया है।
इन दिनों, दलालों को निवेश सलाहकार के रूप में दोहरे-पंजीकृत देखना असामान्य नहीं है। निजी प्लेसमेंट, प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद (आईपीओ), या द्वितीयक जारी में बिक्री टीम के हिस्से के रूप में दलाल भी भारी रूप से शामिल हो सकते हैं। अपनी फर्म के कॉर्पोरेट वित्त विभागों के साथ काम करते हुए, दलाल अपने ग्राहकों को गर्म नए जारी करने या निजी सौदे पर बेचने के लिए काम कर सकते हैं ताकि कंपनी को पूंजी जुटाने में मदद मिल सके। बदले में, दलाल जारीकर्ता कंपनी में कमीशन, शेयर या वारंट प्राप्त कर सकता है।
निवेश सलाहकार
दूसरी ओर, निवेश सलाहकार व्यक्तिगत ग्राहक की जरूरतों और आम तौर पर, निवेश खातों का प्रबंधन करने के लिए निवेश सलाह को वितरित करने की फीस-आधारित प्रणाली पर काम करते हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेश सलाहकार एक ग्राहक के साथ काम करके पूरे धन प्रबंधन ढांचे का निर्माण कर सकता है, जिसमें कर, संपत्ति और बंधक योजना के माध्यम से ग्राहकों की सहायता करना शामिल है। वित्तीय सलाहकार के साथ भ्रमित न होने के लिए, निवेश सलाहकार सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) और एक राज्य नियामक संस्था द्वारा पंजीकृत और विनियमित होते हैं। निवेश सलाहकारों को संपत्ति प्रबंधक, निवेश प्रबंधक और धन प्रबंधक के रूप में भी जाना जाता है।
विनियमों में महत्वपूर्ण अंतर
निवेश सलाहकार भी दलालों की तुलना में उच्च कानूनी मानक के लिए आयोजित किए जाते हैं। संयुक्त राज्य अमेरिका में, निवेश सलाहकारों को 1940 के निवेश सलाहकार अधिनियम का पालन करना चाहिए, जो सलाहकारों को अपने ग्राहकों के खातों के संबंध में विवेकाधीन कर्तव्यों का पालन करने के लिए कहता है। सलाहकार अधिनियम धारा 206 (1) / (2) के तहत कानूनी रूप से लागू होने वाली फिड्युसरी ड्यूटी, "किसी भी ग्राहक या भावी ग्राहक को धोखा देने के लिए किसी भी डिवाइस, योजना या आर्टिफिस को नियुक्त करने से सलाहकारों को प्रतिबंधित करती है।"
यह सलाहकार सलाहकार के "निष्ठावान सद्भाव 'और भौतिक तथ्यों के पूर्ण और निष्पक्ष प्रकटीकरण के सलाहकार के रूप में" वफादारी और देखभाल करने के लिए सलाहकार के कर्तव्य के हिस्से के रूप में भी लागू होता है। इसमें "ग्राहकों के हितों को अपने अधीन नहीं करने का दायित्व शामिल है।" इस काल्पनिक आचरण के महत्व के कारण, ज्यादातर निवेश सलाहकार क्लाइंट की अनुमति प्राप्त किए बिना अपने ग्राहकों के लिए निवेश निर्णय ले सकते हैं।
2011 से पहले, प्रबंधन (एयूएम) के तहत $ 30 मिलियन या अधिक संपत्ति वाले सभी निवेश सलाहकारों को अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के साथ पंजीकरण करना था, जबकि $ 25 मिलियन से कम के सलाहकारों को केवल अपने राज्य नियामक निकाय के साथ पंजीकरण करने की आवश्यकता थी। 2011 में, डोड-फ्रैंक अधिनियम ने एसईसी पंजीकरण के लिए प्रबंधन के तहत न्यूनतम संपत्ति बढ़ाकर $ 110 मिलियन कर दी।
एसईसी द्वारा मोटे तौर पर परिभाषित ब्रोकरों के रूप में "किसी अन्य के खाते में प्रतिभूतियों में लेनदेन को प्रभावित करने के व्यवसाय में लगे हुए व्यक्ति" (जिसमें निवेश सलाहकार भी शामिल हो सकते हैं), को एसईसी और एक स्व-नियामक संगठन के साथ पंजीकृत होना चाहिए। सबसे प्रसिद्ध ब्रोकर स्व-नियामक संगठन वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) है।
परीक्षण और लाइसेंसिंग में महत्वपूर्ण अंतर
निवेश सलाहकारों और दलालों की भी अलग-अलग प्रशिक्षण और लाइसेंसिंग आवश्यकताएं होती हैं। दलालों को श्रृंखला 7 पास करनी होगी, अन्यथा सामान्य प्रतिभूति प्रतिनिधि परीक्षा के रूप में जाना जाता है; श्रृंखला 7 प्रतिभूति उद्योग में आगे की परीक्षा के लिए एक अग्रदूत के रूप में भी कार्य करता है। दूसरी ओर, भविष्य के निवेश सलाहकारों को श्रृंखला 65 परीक्षा उत्तीर्ण करनी चाहिए, जो कि एक शुल्क से पहले वित्तीय सलाह देने के लिए एक आवश्यकता है।
श्रृंखला 7 और श्रृंखला 65 के बीच एक अतिरिक्त अंतर यह है कि केवल श्रृंखला 7 में एक व्यक्ति को परीक्षण के लिए नामांकन करने से पहले एक फर्म द्वारा प्रायोजित करने की आवश्यकता होती है। श्रृंखला 65 का उपयोग अक्सर प्रमाणित सार्वजनिक लेखाकारों (CPAs) द्वारा निवेश सलाहकार व्यवसाय में प्रवेश करने के लिए किया जाता है। चार्टर्ड वित्तीय विश्लेषकों (सीएफए) और प्रमाणित वित्तीय योजनाकारों (सीएफपी) के विपरीत, सीपीए पदनाम श्रृंखला 65 परीक्षा को माफ करने के लिए आवश्यक शर्तों को पूरा नहीं करता है।
