बाजार एक बड़ा, भ्रमित करने वाला जानवर है। यह उत्सुक निवेशक के लिए भारी हो सकता है, विशेष रूप से कई अनुक्रमित, स्टॉक प्रकार और श्रेणियों के साथ। यही कारण है कि चार प्राथमिक बाजारों - वस्तुओं, बांड की कीमतों, शेयरों और मुद्राओं के बीच संबंधों का निरीक्षण करना महत्वपूर्ण है - जो न केवल बड़ी तस्वीर को बहुत स्पष्ट बनाता है, बल्कि चालाक ट्रेडों को भी जन्म दे सकता है।
अधिकांश चक्रों में, एक सामान्य क्रम होता है जिसमें ये चार बाज़ार चलते हैं। उन सभी को देखकर, हम बाजार की दिशा में बदलाव का आकलन करने में बेहतर हैं। सभी चार बाजार एक साथ काम करते हैं - कुछ एक दूसरे के साथ और कुछ खिलाफ।
नीचे, हम यह बताएंगे कि चक्र में एक साथ चार बाज़ार कैसे काम करते हैं और आप उन कामों को कैसे कर सकते हैं। (बैकग्राउंड रीडिंग के लिए, देखें: "बाजार चक्र: अधिकतम रिटर्न की कुंजी" और "स्टॉक साइकिल: व्हाट गोज अप अप्स कम डाउन।")
इंटरमीडिएट पुश और पेल ऑफ कमोडिटीज, बॉन्ड्स, स्टॉक्स और मुद्राओं
आइए पहले देखते हैं कि वस्तुएं, बॉन्ड, स्टॉक और मुद्राएं कैसे बातचीत करती हैं। जैसे-जैसे कमोडिटी की कीमतें बढ़ती हैं, माल की लागत ऊपर की ओर बढ़ती है। यह बढ़ती कीमत कार्रवाई मुद्रास्फीति है, और बढ़ती मुद्रास्फीति को प्रतिबिंबित करने के लिए ब्याज दरें भी बढ़ती हैं। नतीजतन, बॉन्ड की कीमतें गिरती हैं क्योंकि ब्याज दरें बढ़ती हैं क्योंकि ब्याज दरों और बॉन्ड की कीमतों के बीच एक विपरीत संबंध होता है।
बॉन्ड की कीमतें और स्टॉक आम तौर पर एक दूसरे से संबंधित होते हैं। जब बॉन्ड की कीमतों में गिरावट शुरू होती है, तो स्टॉक अंततः सूट और सिर के नीचे का पालन करेंगे। जैसा कि उधार लेना अधिक महंगा हो जाता है और व्यापार करने की लागत मुद्रास्फीति के कारण बढ़ जाती है, यह मानना उचित है कि कंपनियां (स्टॉक) भी ऐसा नहीं करेंगी। एक बार फिर, हम बांड की कीमतों में गिरावट और परिणामस्वरूप शेयर बाजार में गिरावट के बीच एक अंतराल देखेंगे।
मुद्रा का सभी बाजारों पर प्रभाव पड़ता है, लेकिन मुख्य ध्यान वस्तु की कीमतों पर है। कमोडिटी की कीमतें बॉन्ड और स्टॉक को भी प्रभावित करती हैं, जबकि अमेरिकी डॉलर और कमोडिटी की कीमतें आम तौर पर विपरीत दिशाओं में होती हैं। जैसा कि डॉलर अन्य मुद्राओं के सापेक्ष घटता है, प्रतिक्रिया कमोडिटी की कीमतों में देखी जा सकती है (जो अमेरिकी डॉलर में आधारित हैं)।
नीचे दी गई तालिका मुद्रा, वस्तुओं, बांड और शेयर बाजारों के मूल संबंधों को दर्शाती है। तालिका बाएं से दाएं चलती है और प्रारंभिक बिंदु पंक्ति में कहीं भी हो सकता है। उस कदम का परिणाम बाजार की कार्रवाई में दाईं ओर परिलक्षित होगा।
| मुद्रा: Ý | जिंसों: ß | बॉन्ड की कीमतें: Ý | स्टॉक्स: Ý |
| मुद्रा: ß | जिंसों: Ý | बॉन्ड की कीमतें: ß | स्टॉक्स: ß |
याद रखें कि बाजार की प्रत्येक प्रतिक्रिया के बीच प्रतिक्रिया अंतराल हैं - सब कुछ एक ही बार में नहीं होता है। उस अंतराल के दौरान, कई अन्य कारक खेल में आ सकते हैं। यदि बहुत सारे अंतराल हैं, और कभी-कभी उलटा बाजार उसी दिशा में आगे बढ़ रहे हैं जब उन्हें विपरीत दिशाओं में जाना चाहिए, तो निवेशक कैसे लाभ उठा सकता है?
Intermarket Trading Across Commodities, Bonds, Stocks and Currencies
इंटरमार्केट विश्लेषण एक ऐसी विधि नहीं है जो आपको विशिष्ट संकेत खरीदने या बेचने का संकेत देगा। हालांकि, यह रुझानों के लिए एक उत्कृष्ट पुष्टिकरण उपकरण प्रदान करता है और संभावित उत्क्रमण की चेतावनी देगा। चूंकि कमोडिटी की कीमतें मुद्रास्फीति के माहौल में बढ़ जाती हैं, इसलिए अर्थव्यवस्था पर प्रभाव पड़ने से पहले की बात है। यदि कमोडिटीज बढ़ रही हैं, तो बॉन्ड गिरना शुरू हो गए हैं और स्टॉक अभी भी आगे बढ़ रहा है। ये रिश्ते अंततः शेयरों में तेजी को दूर करेंगे, जो एक निश्चित बिंदु पर पीछे हटने के लिए मजबूर होंगे।
जैसा कि उल्लेख किया गया है, जिंसों का बढ़ना और गिरना शुरू होना शेयर बाजार में बिकने वाला संकेत नहीं है। यह केवल एक चेतावनी है कि यदि अगले कुछ महीनों में बॉन्ड नीचे की ओर जाते हैं तो एक उलटफेर संभावित है। स्टॉक बेचने के लिए कोई स्पष्ट कटौती संकेत नहीं है; वास्तव में, उस समय के दौरान शेयरों में बुल बाजार से अभी भी उत्कृष्ट लाभ हो सकता है।
बॉन्ड की कीमतें पहले से ही कम होने लगी हैं, जिसके बाद हमें बड़े समर्थन स्तर पर स्टॉक निकालने या चलती औसत (एमए) से नीचे स्टॉक करने की जरूरत है। यह हमारी पुष्टि होगी कि इंटरमार्केट रिश्ते खत्म हो रहे हैं और स्टॉक अब उलट रहे हैं।
इंटरमार्केट विश्लेषण कब टूट जाता है?
ऐसे समय होते हैं जब वस्तुओं, बॉन्ड, स्टॉक और मुद्राओं के बीच संबंध होते हैं टूटने लगेगा। उदाहरण के लिए, 1997 के एशियाई पतन के दौरान, अमेरिकी बाजारों में स्टॉक और बॉन्ड में गिरावट देखी गई। यह बॉन्ड और स्टॉक की कीमतों के उपरोक्त सकारात्मक सहसंबंध संबंध का उल्लंघन करता है। तो ऐसा क्यों हुआ? ठेठ बाजार के रिश्ते एक मुद्रास्फीति के आर्थिक वातावरण को मानते हैं। इसलिए, जब हम एक विक्षेपन वातावरण में चले जाते हैं, तो कुछ रिश्ते बदल जाएंगे।
अपस्फीति आम तौर पर शेयर बाजार को नीचे धकेलने वाली है, क्योंकि शेयरों में खराब विकास क्षमता का मतलब है कि यह संभावना नहीं है कि वे मूल्य में वृद्धि करेंगे। दूसरी ओर, बॉन्ड की कीमतें गिरती ब्याज दरों (यानी, ब्याज दर और विपरीत दिशाओं में बॉन्ड की कीमतों में गिरावट) को दर्शाने के लिए अधिक बढ़ेंगी। इसलिए, हमें बांड और स्टॉक के बीच परिणामी सहसंबंधों को निर्धारित करने के लिए मुद्रास्फीति और अपस्फीति के वातावरण के बारे में पता होना चाहिए।
फिर भी कुछ ऐसे समय हैं जहां आर्थिक माहौल के बावजूद, एक बाजार बिल्कुल भी नहीं चलता है। हालाँकि, सिर्फ इसलिए कि पहेली का एक टुकड़ा जवाब नहीं दे रहा है इसका मतलब यह नहीं है कि अन्य नियम अभी भी लागू नहीं होते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कमोडिटी की कीमतें रुक गई हैं, लेकिन अमेरिकी डॉलर गिर रहा है, यह अभी भी बांड और स्टॉक की कीमतों के लिए एक संभावित मंदी का संकेतक है। बुनियादी रिश्ते अभी भी पकड़ में हैं, भले ही एक बाजार नहीं बढ़ रहा है क्योंकि अर्थव्यवस्था में काम पर हमेशा कई कारक होते हैं।
वैश्विक कारकों को ध्यान में रखना भी महत्वपूर्ण है। जैसे-जैसे कंपनियां तेजी से वैश्विक हो रही हैं, वे अमेरिकी बाजारों की दिशा में बड़ी भूमिका निभाते हैं। उदाहरण के लिए, शेयर बाजार और मुद्राएं उलटा संबंध बना सकती हैं क्योंकि कंपनियों का विस्तार जारी है। ऐसा इसलिए है क्योंकि जब कंपनियां विदेशों में अधिक व्यवसाय करती हैं, तो यूएस में वापस लाए गए धन का मूल्य डॉलर के गिरने के साथ बढ़ता है, जिससे कमाई बढ़ती है। इंटरमार्केट विश्लेषण को प्रभावी ढंग से लागू करने के लिए, वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं की स्थानांतरण गतिशीलता को समझना हमेशा महत्वपूर्ण होता है।
तल - रेखा
इंटरमार्केट विश्लेषण एक मूल्यवान उपकरण है जब निवेशक इसके उपयोग को समझते हैं। हालांकि, हमें दीर्घकालिक आर्थिक वातावरण (मुद्रास्फीति या अपस्फीति) के बारे में पता होना चाहिए और अपने अनुसार इंटरमार्केट संबंधों के विश्लेषण को समायोजित करना चाहिए। इंटरमार्केट विश्लेषण का उपयोग कुछ बाजारों की दिशा का न्याय करने के लिए कई उपकरणों में से एक के रूप में किया जाना चाहिए या क्या एक प्रवृत्ति समय के साथ जारी रहने की संभावना है।
निवेश खातों की तुलना करें × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है। प्रदाता का नाम विवरणसंबंधित आलेख
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Intermarket विश्लेषण परिभाषा Intermarket विश्लेषण विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के बीच सहसंबंधों की जांच करके बाजारों का विश्लेषण करने की एक विधि है। अधिक उत्तलता बॉन्ड मूल्य और बॉन्ड यील्ड संबंध संबंध उत्तोलन बॉन्ड की कीमतों और बॉन्ड यील्ड के बीच संबंध का एक पैमाना है जो दिखाता है कि ब्याज दरों के साथ बॉन्ड की अवधि कैसे बदलती है। अधिक नकारात्मक सहसंबंध परिभाषा नकारात्मक सहसंबंध दो चर के बीच एक संबंध है जिसमें एक चर दूसरे के घटने के साथ बढ़ता है, और इसके विपरीत। अधिक क्या व्युत्क्रम सहसंबंध हमें एक सहसंबंध बताता है, जिसे नकारात्मक सहसंबंध भी कहा जाता है, दो चर के बीच एक विपरीत संबंध है जैसे वे विपरीत दिशाओं में चलते हैं। अधिक सकारात्मक सहसंबंध को समझना सकारात्मक सहसंबंध दो चरों के बीच का संबंध है जिसमें दोनों चर एक साथ चलते हैं। अधिक जोखिम जोखिम कई रूपों पर होता है, लेकिन मोटे तौर पर वर्गीकृत किया जाता है क्योंकि मौका या निवेश का वास्तविक रिटर्न अपेक्षित परिणाम या वापसी से अलग होगा। अधिक