जोखिम में वृद्धि मूल्य क्या है?
जोखिम में वृद्धि मूल्य एक नया निवेश खरीदने या मौजूदा निवेश को बेचकर अनिश्चितता की राशि को एक पोर्टफोलियो से जोड़ा या घटाया जाता है। निवेशक यह निर्धारित करने के लिए कि किसी विशेष निवेश को संभावित पोर्टफोलियो नुकसान पर होने की संभावना है, निर्धारित करने के लिए जोखिम में वृद्धिशील मूल्य का उपयोग करते हैं। जोखिम में वृद्धि मूल्य का विचार केविन डॉव्ड ने अपनी 1999 की पुस्तक "बियॉन्ड वैल्यू एट रिस्क: द न्यू साइंस ऑफ रिस्क मैनेजमेंट" में विकसित किया था।
चाबी छीन लेना
- जोखिम में वृद्धि मूल्य एक माप है कि किसी विशेष स्थिति में पोर्टफोलियो में कितना जोखिम होता है। यह उन निवेशकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले जोखिम का आकलन है जो किसी विशेष स्थिति को जोड़कर या हटाकर अपनी होल्डिंग्स में बदलाव करने की सोच रहे हैं। वेतन वृद्धि मूल्य जोखिम जोखिम माप (VaR) के मूल्य पर भिन्नता है, जो एक विशिष्ट अवधि में पूरे पोर्टफोलियो के लिए सबसे खराब स्थिति में दिखता है।
जोखिम में वृद्धि के मूल्य को समझना
जोखिम में वृद्धि मूल्य जोखिम माप (VaR) के मूल्य पर आधारित है, जो किसी निश्चित समय सीमा में एक पोर्टफोलियो के लिए संभावित सबसे खराब स्थिति की गणना करने का प्रयास करता है। जोखिम माप में संपूर्ण मूल्य विश्लेषक को वह राशि बताता है जिसके द्वारा यदि भालू मामला चलाए तो पूरा पोर्टफोलियो गिर सकता है। जोखिम पर मूल्य एक समय सीमा, एक आत्मविश्वास स्तर और हानि राशि या हानि प्रतिशत को ध्यान में रखता है।
जोखिम पर मूल्य की गणना या तो ऐतिहासिक पद्धति का उपयोग करके की जाती है, जो भविष्य के व्यवहार की भविष्यवाणी करने के लिए ऐतिहासिक रिटर्न को देखता है, विचरण-सहसंयोजक विधि, जो निवेश पर औसत या अपेक्षित रिटर्न और मानक विचलन, या मोंटे कार्लो सिमुलेशन में दिखता है, मॉडल को भविष्य के स्टॉक मूल्य रिटर्न के लिए विकसित किया जाता है और काल्पनिक परीक्षणों को बार-बार मॉडल के माध्यम से चलाया जाता है।
वृद्धिशील वीआर को कभी-कभी सीमांत VaR के साथ भ्रमित किया जाता है; वृद्धिशील वीआर आपको बताता है कि जोखिम की सटीक मात्रा एक स्थिति पूरे पोर्टफोलियो से जोड़ या घटा रही है, जबकि सीमांत VaR जोखिम की मात्रा का सिर्फ एक अनुमान है।
जोखिम पर वृद्धिशील मूल्य की गणना
जोखिम में वृद्धि मूल्य केवल व्यक्तिगत रूप से एक निवेश को देखता है और विश्लेषण करता है कि कुल पोर्टफोलियो में उस एकल निवेश के अलावा पोर्टफोलियो के मूल्य में वृद्धि या गिरावट का कारण हो सकता है। यह एक सटीक माप है, जैसा कि जोखिम में सीमांत मूल्य के विपरीत है, जो उसी जानकारी का अनुमान है। जोखिम में वृद्धिशील मूल्य की गणना करने के लिए, एक निवेशक को पोर्टफोलियो के मानक विचलन, रिटर्न की पोर्टफोलियो दर और प्रश्न की वापसी की दर और पोर्टफोलियो शेयर में संपत्ति की आवश्यकता है।
जोखिम पर वृद्धिशील मूल्य लागू करना
उदाहरण के लिए, यदि आप गणना करते हैं कि सिक्योरिटी एबीसी के जोखिम में वृद्धिशील मूल्य सकारात्मक है, तो या तो अपने पोर्टफोलियो में एबीसी को जोड़ लें या यदि आप पहले से ही इसे होल्ड करते हैं, तो आपके पोर्टफोलियो के भीतर एबीसी के कितने शेयर आपके पास हैं, इससे पोर्टफोलियो का समग्र वीआर बढ़ जाएगा। इसी तरह, यदि आप सुरक्षा XYZ के VaR की गणना करते हैं और यह नकारात्मक है, तो इसे अपने पोर्टफोलियो में शामिल करने या अपनी होल्डिंग्स बढ़ाने से समग्र पोर्टफोलियो का VaR कम हो जाएगा। एक ही विचार लागू होता है और एक ही गणना का उपयोग करने के लिए किया जा सकता है यदि आप अपने पोर्टफोलियो से एक विशेष सुरक्षा को हटाने पर विचार कर रहे हैं।
