हब एंड स्पोक स्ट्रक्चर क्या है?
हब और स्पोक संरचना एक निवेश कंपनी द्वारा उपयोग की जाने वाली एक निवेश संरचना है जिसमें कई निवेश वाहन, प्रत्येक शेष व्यक्तिगत रूप से प्रबंधित, एक साथ अपनी संपत्ति को एक केंद्रीय निवेश वाहन में योगदान देता है। इसे मास्टर-फीडर संरचना भी कहा जा सकता है।
सिस्टम के सभी फंडों में आमतौर पर एक ही निवेश उद्देश्य और पोर्टफोलियो प्रबंधक होता है। छोटे निवेश वाहनों को "प्रवक्ता" कहा जाता है। केंद्रीय निवेश वाहन को "हब" या मास्टर फंड के रूप में जाना जाता है।
चाबी छीन लेना
- एक हब और स्पोक स्ट्रक्चर वह है जो "पोर्टफोलियो" या "फीडर" के रूप में जाना जाता है, जो "पोर्टफोलियो" या "मास्टर फंड" के रूप में जाना जाता है, कई पोर्टफोलियो मैनेजर या उप-फंड का उपयोग करता है। संरचना का उपयोग निवेश कंपनियों द्वारा लागत और कम करने के लिए किया जाता है। दक्षता बनाए रखें। प्रत्येक व्यक्ति विशेष निधि प्रबंधकों द्वारा व्यक्तिगत रूप से प्रबंधित किया जाता है, जबकि हब को एक पोर्टफोलियो प्रबंधक द्वारा प्रबंधित किया जाता है जो एक ओवररचिंग निवेश रणनीति का उपयोग करता है।
एक हब और स्पोक स्ट्रक्चर को समझना
एक हब और स्पोक स्ट्रक्चर निवेश फंड के प्रबंधकों को पर्याप्त लाभ प्रदान कर सकता है। इस प्रकार की निधियाँ उनकी संरचित संरचना से कई क्षमताएँ प्रदान करती हैं। एक हब और स्पोक संरचना के साथ, पूंजी को मास्टर फंड में प्रसारित किया जाता है, जहां सभी लेनदेन किए जाते हैं, लेनदेन लागत को कम करने में मदद करते हैं।
व्यापार विकास
हब और स्पोक संरचनाएं व्यवसाय विकास के लिए अधिक प्रोत्साहन प्रदान करने वाली स्पोक या फीडर फंडों की एक पूरी श्रृंखला को समायोजित कर सकती हैं। एक फंड को विभिन्न तरीकों से और विभिन्न निवेशकों को प्रवक्ता की भीड़ का उपयोग करके विपणन किया जा सकता है। प्रत्येक बोला गया शुल्क अलग-अलग शुल्क ले सकता है और इसलिए एक निवेश पोर्टफोलियो के रूप में काम करते हुए निवेशकों के व्यापक सरणी के लिए अपील करता है।
इसके अलावा, हब और स्पोक स्ट्रक्चर में आमतौर पर यूएस और ऑफशोर फंड दोनों शामिल होते हैं, जिससे फंड की वैश्विक स्तर पर मार्केटिंग करने की क्षमता पैदा होती है। इन संरचनाओं को वैश्विक निवेशकों की सेवा के लिए एक साझेदारी के रूप में स्थापित किया गया है। एक साझेदारी के रूप में, वे अमेरिका और विदेशों में व्यक्तिगत फीडर फंड पंजीकरण के लिए अनुमति देते हुए सहकारी रूप से काम कर सकते हैं।
लेखा और कर लाभ
लेखांकन और वित्तीय रिपोर्टिंग एक हब और स्पोक फंड संरचना में जटिल हो सकती है। इस प्रकार के फंड के साथ, सभी लेन-देन, शुल्क, और खर्चों का लेखा और भुगतान मास्टर फंड से किया जाता है। मास्टर फंड से आने और जाने के लिए जटिल लेखांकन के बावजूद, इसकी साझेदारी संरचना प्रत्येक फीडर फंड को व्यक्तिगत रूप से अपने नियमों और पंजीकरणों के साथ प्रबंधित करने की अनुमति देती है।
यह करों के मामले में विशेष रूप से फायदेमंद है। अपतटीय फंडों को अक्सर लाभांश और पूंजीगत लाभ पर अलग-अलग करों की आवश्यकता होती है। एक हब और स्पोक संरचना में, एक ऑनशोर फंड में अमेरिकी निवेशक ऑफशोर फंड और इसके विपरीत किसी भी दायित्वों से अप्रभावित रहेंगे। यह संरचना पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं के अधिक से अधिक लाभ के लिए अनुमति देते हुए सभी फंड रिपोर्टिंग, फीस और खर्चों को अलग रखती है।
हब एंड स्पोक फंड्स
कई हब और स्पोक फंड बाजार में मौजूद हैं। BlackRock एक फंड मैनेजर है जो इस फंड संरचना को विभिन्न प्रकार के हब और स्पोक सेटअपों में नियोजित करता है। उदाहरण के लिए, वे मास्टर ट्रेजरी स्ट्रेटेजिज इंस्टीट्यूशनल पोर्टफोलियो चलाते हैं, जो हब है, जिसमें दो प्रवक्ता हैं, ब्लैकरॉक सेलेक्ट ट्रेजरी स्ट्रैटेजिज इंस्टीट्यूशनल फंड और ब्लैकरॉक ट्रेजरी स्ट्रेटेजिज इंस्टीट्यूशनल फंड। फंड हब और स्पोक स्ट्रक्चर के कारण अपने प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में फंड ऑपरेटिंग कॉस्ट को अपेक्षाकृत कम रखने में सक्षम हैं।
