कैसे राज्य सड़क ईटीएफ सिंहासन को पुनः प्राप्त कर सकती है

स्टेट स्ट्रीट ग्लोबल एडवाइजर्स (एसएसजीए), जो एक बार बाजार में हिस्सेदारी और प्रबंधन (एयूएम) के तहत परिसंपत्तियों के मामले में सबसे बड़ा अमेरिकी एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) प्रदाता है, को संभवतः बाजार हिस्सेदारी वापस पाने और ईटीएफ सिंहासन का दावा करने के लिए अपनी रणनीति बदलने की आवश्यकता होगी। 1993 में SSGA का पहला ETF लॉन्च करने के बाद से ETF बेहद बढ़ गया है, लेकिन कंपनी अमेरिका में ETF बाजार में सबसे ऊपर रही जब तक कि 2015 और 2016 में Vangard और BlackRock ने इसे पीछे छोड़ दिया। अब, BlackRock, Vanguard और State Street क्रमशः मार्केट शेयर में पहले, दूसरे और तीसरे स्थान पर हैं।

यहां देखें कि यूएस में सबसे बड़े ईटीएफ खिलाड़ी शीर्ष पर कैसे पहुंचे और एसएसजीए बाजार में हिस्सेदारी हासिल करने में सक्षम हो सकते हैं। यहां दी गई सभी जानकारी 9 अक्टूबर, 2018 तक चालू थी।

स्टेट स्ट्रीट ने पहला ETF लॉन्च किया

SSGA स्टेट स्ट्रीट कॉर्प (STT) का निवेश प्रबंधन शाखा है। SSGA ने 22 जनवरी, 1993 को स्टैंडर्ड एंड पुअर्स डिपॉज़िटरी रिसिप्ट्स (SPDR) S & P 500 ETF (SPY) नामक पहला ETF लॉन्च किया। फंड स्टैंडर्ड एंड पूअर्स के 500 इंडेक्स (S & P 500) के प्रदर्शन को ट्रैक करता है, जो एक इंडेक्स है बाजार मूल्य से अमेरिका में सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली 500 कंपनियों में से 500।

SPY अभी भी दुनिया की सबसे बड़ी ETF है और दुनिया की सबसे भारी कारोबार वाली ETF है, जिसकी कुल शुद्ध संपत्ति 278 बिलियन डॉलर से अधिक है। SPY के लिए औसत ट्रेडिंग वॉल्यूम 967 मिलियन शेयरों से अधिक है। 1998 में, SSGA ने सेक्टर-विशिष्ट ETF के एक परिवार को लॉन्च किया, जिसे सामूहिक रूप से सेक्टर SPDRs कहा जाता है। एसपीडीआर ईटीएफ अब कुल एयूएम में $ 644 मिलियन से अधिक है।

मोहरा ऊपर की ओर ले जाता है

20 जनवरी, 2015 को, मोहरा समूह ने दुनिया के दूसरे सबसे बड़े ईटीएफ प्रायोजक बनने के लिए एसएसजीए को पछाड़ दिया। मोहरा पहले से ही दुनिया की सबसे बड़ी म्यूचुअल फंड कंपनी के रूप में अपनी स्थिति का आनंद ले रही है।

ईटीएफ प्रायोजक के रूप में, वंगार्ड ने एक निष्क्रिय प्रबंधन रणनीति का उपयोग करते हुए, कम लागत वाले ईटीएफ की एक किस्म प्रदान करने के लिए एक प्रतिष्ठा स्थापित की। मोहरा 0.10% या उससे कम के व्यय अनुपात के साथ कई ईटीएफ प्रदान करता है। इसके दोनों मोहरा S & P 500 ETF (VOO) और इसके मोहरा कुल शेयर बाजार ETF (VTI) में केवल 0.04% का व्यय अनुपात है। अपने ETF उत्पादों के लिए मोहरा का AUM $ 928 मिलियन से अधिक है।

ब्लैकरॉक कट्स फ्रंट में

1996 में, बार्कलेज ग्लोबल इन्वेस्टर्स ने iShares ETFs लॉन्च किया। जून 2009 में, BlackRock Inc. (BLK) ने ब्रिटिश वित्तीय सेवाओं की दिग्गज कंपनी बार्कलेज पीएलसी (BCS) से बार्कलेज ग्लोबल इन्वेस्टर्स और आईशर ईटीएफ का अधिग्रहण किया। अब, BlackRock का iShares AUM का सबसे बड़ा ETF मैनेजर है, जिसकी कुल संपत्ति $ 1.47 बिलियन से अधिक है।

IShares Core ETF एक अनूठी मार्केटिंग रणनीति का उपयोग करता है, जो म्यूचुअल फंड निवेशकों को उत्पाद लाइन के लागत लाभों के साथ लक्षित करता है। कंपनी इस बात पर जोर देती है कि iShares Core ETFs की लागत लगभग एक-दसवीं है जितना एक विशिष्ट म्यूचुअल फंड। IShares वेबसाइट निवेशक के लिए iShares Core ETFs का एक व्यक्तिगत पोर्टफोलियो डिज़ाइन करने के लिए एक इंटरैक्टिव प्लेटफ़ॉर्म प्रदान करती है। IShares Core S & P कुल यूएस स्टॉक मार्केट ETF (ITOT) का व्यय अनुपात केवल 0.03% है।

कैसे SPDR शीर्ष पर वापस जा सकता है

एसपीडीआर ईटीएफ एयूएम के संदर्भ में मोहरा के पीछे $ 284 मिलियन हैं। इसका मतलब है कि दूसरे स्थान की स्थिति को फिर से हासिल करने के लिए 30% से अधिक संपत्ति बढ़ाने की आवश्यकता होगी। इससे भी अधिक कठिन बात यह है कि एसपीडीआर को अपने ETF के AUM से दोगुने से अधिक ब्लैकरॉक से पहला स्थान प्राप्त करना होगा।

स्टेट स्ट्रीट संभवतः ऐसा कैसे कर सकता है? एक विकल्प यह नोटिस ले रहा है कि छोटे ईटीएफ प्रायोजकों के लिए क्या काम कर रहा है क्योंकि वे अपने संबंधित बाजार शेयरों में वृद्धि करते हैं। दोनों चौथे स्थान पर इंवेसको (आईवीजेड) और सातवें स्थान पर विजडमट्री (डब्ल्यूईटीएफ) स्मार्ट बीटा ईटीएफ या बाजार पूंजीकरण द्वारा भारित नहीं होने वाले फंडों पर भारी जोर दे रहे हैं। पांचवें स्थान के ईटीएफ जारीकर्ता चार्ल्स श्वाब कॉर्प (एसडब्ल्यूडब्ल्यू) कम फीस की लड़ाई में मोहरा को चुनौती देकर अपना बाजार हिस्सा बढ़ा रहा है।

यद्यपि SSGA कई स्मार्ट बीटा SPDR ETFs प्रदान करता है, वे निम्न श्रेणियों के अंतर्गत आते हैं: आय (लाभांश), मल्टीएक्टर और एकल-कारक (अधिकतर कम अस्थिरता)। मल्टीफॉर्मर ईटीएफ एमएससीआई इंडेक्स पर आधारित होते हैं, जिनमें से केवल एक यूएस-केंद्रित ईटीएफ है: एसपीडीआर एमएससीआई यूएसए स्ट्रेटेजिकएक्टर्स ईटीएफ (क्यूयूएस)।

स्टेट स्ट्रीट घरेलू स्मार्ट बीटा ईटीएफ अंतरिक्ष में अपने पदचिह्न को बढ़ाने से लाभ उठा सकती है। कंपनी छठे स्थान के फर्स्ट ट्रस्ट पोर्टफोलियो एलपी द्वारा अपनाई गई बिजनेस मॉडल पर करीब से नज़र डालना चाह सकती है। कंपनी ने ETF की एक लाइन के लिए अपना खुद का AlphaDEX स्मार्ट बीटा मेथडोलॉजी विकसित किया है। शायद फर्स्ट ट्रस्ट की तुलना में कम फीस वाले स्मार्ट बीटा एसपीडीआर सेक्टर ईटीएफ की एक लाइन स्टेट स्ट्रीट को दूसरे स्थान पर वापस ला सकती है। एक इंटरेक्टिव वेबसाइट, भावी निवेशकों को अपने स्मार्ट बीटा ईटीएफ पोर्टफोलियो बनाने के लिए आमंत्रित करते हुए, पहले स्थान के लिए आईशेयर को चुनौती देने की दिशा में एक कदम हो सकती है।