कैसे छोटे निवेशक बॉन्ड मार्केट के गोरिल्ला बन रहे हैं

2019 में शेयर बाजार के नए उच्च स्तर पर पहुंचने के कारण सुरक्षा की मांग करने वाले छोटे निवेशक अमेरिकी बॉन्ड बाजार में एक प्रमुख ताकत बन गए हैं। ये व्यक्तिगत निवेशक इस साल पहली बार अमेरिकी सरकार के नए जारी किए गए दीर्घकालिक ऋण को खरीदने के लिए ट्रैक पर हैं क्योंकि ट्रेजरी विभाग ने अपनी नीलामी से डेटा प्रकाशित करना शुरू किया था। व्यक्तिगत निवेशकों ने वॉल स्ट्रीट जर्नल द्वारा उल्लिखित शेयर बाजार की रैलियों के रूप में नकारात्मक सुरक्षा के लिए वर्ष के पहले पांच महीनों में कर योग्य-बांड की आपसी संपत्ति में $ 316 बिलियन जोड़ा।

निवेशकों को सरकार की डेट स्टॉक पर ओवर डेट की सुरक्षा

विशेष रूप से 2018 के अंत तक, जिसमें एसएंडपी 500 ने लगभग एक दशक में अपना सबसे खराब प्रदर्शन दर्ज किया, अमेरिकी स्टॉक वापस आंसू पर हैं। व्यापक रूप से अनुसरण किए गए सूचकांक अब 3, 000 के स्तर को पार कर गया है, मंगलवार को करीब 19.8% रिटर्न ईयर-टू-डेट (YTD) पोस्ट कर रहा है।

फिर भी शेयर बाजार के शानदार प्रदर्शन के बावजूद निवेशक सतर्क रहे। बॉन्ड खरीदने के माध्यम से नकारात्मक पक्ष की सुरक्षा ने बेंचमार्क 10-वर्ष के ट्रेजरी नोट पर उपज को चलाने में मदद की है, जो बांड की कीमतों में वृद्धि होने पर गिरती है, लगभग 2% तक घट जाती है।

66 साल के निवेशक जिम ओटिंगर ने कहा, "अभी जो कुछ वे कर रहे हैं, उससे कोई फर्क नहीं पड़ता- मैं नकारात्मक पहलू की तलाश कर रहा हूं।"

हीट ट्रांसफर-फ्लुइड कंपनी में हाल ही में सेवानिवृत्त पूर्व प्रौद्योगिकी निदेशक श्री ओइटिंगर का कहना है कि उनके परिवार का 3.5 मिलियन डॉलर का पोर्टफोलियो बॉन्ड में 10% वजन से स्थानांतरित होकर स्थिर आय संपत्ति में 35% है। वह सरकार, कॉर्पोरेट और बंधक ऋण के मिश्रण के साथ बॉन्ड फंड में निवेश करता है, और अपने पोर्टफोलियो के इस हिस्से को बढ़ाने की योजना बना रहा है।

सेवानिवृत्त निवेशक ने कहा, "मैं इक्विटी मार्केट के बारे में अधिक चिंतित हूं।"

अमेरिकी इक्विटीज के बारे में बहुत से सावधान

श्री Oetinger एकमात्र इक्विटी भालू नहीं है जो कम पैदावार से कम आय के बावजूद सरकारी ऋण की सुरक्षा की मांग कर रहा है। डब्लूएसजे ने एक दर्जन से अधिक व्यक्तिगत निवेशकों और वित्तीय सलाहकारों का साक्षात्कार लिया, जिन्होंने आर्थिक विकास में गिरावट पर चिंताओं का हवाला देते हुए फेडरल रिजर्व की नीति में और अधिक गिरावट लाने के लिए चिंताओं का हवाला दिया।

कुछ फेड मौजूदा माहौल में ब्याज दरों में कटौती की उम्मीद कर रहे हैं। कम दरों का मतलब आमतौर पर शेयर बाजार में निरंतर गति से होता है, क्योंकि यह पूरे अर्थव्यवस्था में उधार लागत को कम करता है, जैसे कि कम घरेलू बंधक और व्यावसायिक ऋण।

सरकारी ऋण की माँग यह प्रदर्शित करती है कि कई लोगों के लिए, अमेरिका और चीन के बीच धीमी गति से विकास और व्यापार युद्धों जैसी आशंकाओं की आशंका कम पैदावार को लेकर है। यह बताता है कि अमेरिका के म्यूचुअल फंड और इसी तरह के वाहन जो आम तौर पर व्यक्तिगत निवेशकों का प्रतिनिधित्व करते हैं, ने वर्ष की शुरुआत से 31 मई तक नीलामी में बेचे गए लगभग 1 ट्रिलियन डॉलर के नए सरकारी नोट और बांड खरीदे हैं।

यह डेटा, जो फेड खरीद को बाहर करता है, यह दर्शाता है कि व्यक्तिगत निवेशक 2010 के बाद से 20% तक सरकारी ऋण का सबसे बड़ा प्रतिशत और गैर-अमेरिकी निवेशकों द्वारा खरीदी गई राशि के चार गुना के मालिक हैं। डब्लूएसजे के अनुसार, ट्रेजरी ऋण की घरेलू होल्डिंग 2017 के अंत से लगभग 1.2 ट्रिलियन डॉलर बढ़ी है।

बदलते अमेरिकी जनसांख्यिकी अनुकूल बांड

सरकारी बॉन्ड की मांग निवेशकों की उम्र और सेवानिवृत्ति तक पहुंचने के कारण और भी बढ़ सकती है, इस स्तर पर दिए गए व्यक्ति आम तौर पर अपने निश्चित आय निवेश को बढ़ाते हैं। जनगणना ब्यूरो के अनुसार, अमेरिका के निवासियों की आयु 65 या उससे अधिक है, जो वर्ष 2000 के बाद से 45% बढ़कर 2017 में 50.8 मिलियन हो गई है। निश्चित आय परिसंपत्तियों के मालिक निवेशकों के लिए औसत आयु 52 है, जो 2007 में 49 से बढ़कर प्रति डेटा है। निवेश कंपनी संस्थान। कुछ के लिए, फिक्स्ड इनकम एसेट्स पर माइनसक्यूल रिटर्न उनकी वित्तीय योजना के लिए एक बड़ा जोखिम हो सकता है।