अपना निवेश कैसे चुनें

क्लासिक बोर्ड गेम ओथेलो ने टैगलाइन "सीखने के लिए एक मिनट… जीवन भर के लिए मास्टर।", यह एकल वाक्य आपके निवेशों को चुनने के कार्य पर भी लागू होता है। मूलभूत बातों को समझने में अधिक समय नहीं लगता है। हालांकि, हर उपलब्ध निवेश की बारीकियों में महारत हासिल करने में जीवन भर लग सकता है।

इस टुकड़े पर विचार करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण बिंदुओं पर प्रकाश डाला गया है जब आप अपने पोर्टफोलियो को इकट्ठा करना शुरू करने से पहले निवेश चुन सकते हैं।

'परेतो सिद्धांत'

"पेरेटो सिद्धांत" एक उपयोगी अवधारणा है जब किसी कार्य को शुरू किया जाता है, जिसमें बहुत सी जानकारी शामिल होती है, जैसे कि "अपने निवेश कैसे करें" का विषय। अर्थशास्त्री विलफ्रेडो पेरेटो के नाम पर इस सिद्धांत को अक्सर "80/20 नियम" कहा जाता है। जीवन और शिक्षा के कई पहलुओं में, 80% परिणाम प्रयास के 20% से आते हैं। इसलिए, निवेश लेने के तरीके के विषय को कवर करते हुए, हम इस नियम का पालन करेंगे और ध्वनि निवेश प्रथाओं के बहुमत का प्रतिनिधित्व करने वाले मुख्य विचारों और मापों पर ध्यान केंद्रित करेंगे।

जैसा कि दूरदर्शी उद्यमी एलोन मस्क बताते हैं, "आप चीजों को सबसे बुनियादी सच्चाइयों के लिए उबालते हैं… और फिर वहां से तर्क करते हैं। याद रखें, शेयरों से पैसा बनाना संभव है, इसलिए उन निवेशों को चुनने के बारे में जानें जो अच्छे रिटर्न की पेशकश करते हैं।

अपने समय का पता लगाना

सबसे पहले, आपको अपनी समयावधि निर्धारित करनी चाहिए। आपको उस अवधि के लिए प्रतिबद्ध करने की आवश्यकता है जिसके दौरान आप निवेश को छोड़ देते हैं। केवल लंबी अवधि के क्षितिज के साथ वापसी की उचित दर की उम्मीद की जा सकती है। अल्पावधि में रिटर्न उत्पन्न करना संभव हो सकता है, लेकिन यह संभव नहीं है। जैसा कि दिग्गज निवेशक वॉरेन बफेट कहते हैं, "आप नौ महिलाओं को गर्भवती करके एक महीने में बच्चा पैदा नहीं कर सकते।"

जब निवेश की सराहना करने के लिए एक लंबा समय होता है, तो वे इक्विटी मार्केट के अपरिहार्य उतार-चढ़ाव को बेहतर बनाने के लिए बेहतर होते हैं। यह रणनीति न केवल निवेशकों के लिए फायदेमंद है, बल्कि सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के लिए महत्वपूर्ण है। हार्वर्ड बिज़नेस रिव्यू में प्रकाशित शोध से पता चलता है कि "कंपनियां बेहतर परिणाम देती हैं जब अधिकारी दीर्घकालिक मूल्य निर्माण के लिए प्रबंधन करते हैं और वॉल स्ट्रीट की तिमाही आय अपेक्षाओं को पूरा करने के लिए विश्लेषकों और निवेशकों के दबाव का विरोध करते हैं।" जिन कंपनियों को दीर्घकालिक उन्मुख माना जाता था। उन कंपनियों की तुलना में औसत राजस्व और कमाई क्रमशः 47% और 36% अधिक थी, जो लंबी अवधि के लिए केंद्रित नहीं थे।

डेटा स्पष्ट है: लंबे गेम खेलने से महत्वपूर्ण अवसर पैदा होते हैं। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि 1 जनवरी, 2007 से 31 दिसंबर, 2016 तक 10-वर्ष की अवधि में, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स (एस एंड पी) 500 इंडेक्स का औसत वार्षिक रिटर्न 8.76% था। 1 जनवरी, 2007 से 31 दिसंबर, 2011 तक की समयावधि को पांच से घटाकर 5 वर्ष कर दिया गया और औसत रिटर्न 2.46% हो गया।

कई वर्षों के लिए अपने निवेश को अछूता छोड़ने का एक अन्य महत्वपूर्ण कारण कंपाउंडिंग का लाभ उठाना है। जब लोग "स्नोबॉल प्रभाव" का हवाला देते हैं, तो वे कंपाउंडिंग की शक्ति के बारे में बात कर रहे हैं। जब आप उस पैसे पर पैसा कमाना शुरू करते हैं जो आपके निवेश पहले ही कमा चुके हैं, तो आप चक्रवृद्धि वृद्धि का सामना कर रहे हैं। यही कारण है कि जो लोग जीवन में पहले निवेश का खेल शुरू करते हैं, वे शुरुआत में देर से शुरुआत कर सकते हैं, क्योंकि उन्हें लंबी अवधि में चक्रवृद्धि वृद्धि का लाभ मिलता है।

राइट एसेट क्लास चुनना

एसेट एलोकेशन यह चुनने की प्रक्रिया है कि आपके निवेश पोर्टफोलियो का कौन सा हिस्सा किस तरह के निवेश में जाएगा। उदाहरण के लिए, आप अपना आधा पैसा स्टॉक में और दूसरा आधा बॉन्ड में लगा सकते हैं। अधिक विविधता के लिए, आप उन दो वर्गों से परे विस्तार कर सकते हैं और कुछ का नाम लेने के लिए रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी), कमोडिटीज, फॉरेक्स और अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक शामिल हैं।

"सही" आवंटन रणनीति जानने के लिए, आपको अपनी जोखिम सहिष्णुता को समझने की आवश्यकता है। यदि अस्थायी नुकसान आपको रात में जगाए रखते हैं, तो यह एक संतुलित निवेश दृष्टिकोण बनाए रखने के लिए सबसे अच्छा है जिसमें कम-जोखिम वाले विकल्प, अर्थात् बॉन्ड शामिल हैं। हालांकि, यदि आपको लगता है कि आप आक्रामक दीर्घकालिक विकास की खोज में असफलताओं का सामना कर सकते हैं, तो शेयरों की ओर भारी वजन बढ़ने का रास्ता है।

लेकिन विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के बीच निवेश का आवंटन केवल जोखिम प्रबंधन से अधिक है। यह इनाम के बारे में भी है। नोबेल पुरस्कार विजेता अर्थशास्त्री हैरी मार्कोविट्ज़ ने इस पुरस्कार को "वित्त में एकमात्र मुफ्त दोपहर का भोजन" के रूप में संदर्भित किया। आप अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाकर अधिक कमाने के लिए खड़े हैं। यहाँ एक उदाहरण है कि मार्कोविट्ज़ का क्या मतलब है: 1970 में एस एंड पी 500 में $ 100 का निवेश 2013 के करीब बढ़कर 7, 771 डॉलर हो गया था। कमोडिटीज (जैसे बेंचमार्क एस एंड पी जीएससीआई इंडेक्स) में इसी अवधि में समान राशि का निवेश किया होगा। अपने पैसे को $ 4, 829 तक प्रफुल्लित किया।

अब, आप दोनों रणनीतियों को अपनाने की कल्पना करें। यहीं से शुरू होता है जादू।

Markowitz वित्त की दुनिया में अच्छी तरह से जाना जाता है क्योंकि वह "आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत" या MPT के विचार को सामने रखने वाले पहले व्यक्ति थे। यह अवधारणा बताती है कि निवेशक जोखिम के पसंदीदा स्तर पर पहुंचते हुए अपने संभावित रिटर्न को अधिकतम कर सकते हैं। यह निवेश के एक समूह का सावधानीपूर्वक चयन करके काम करता है, जो एक पूरे के रूप में, एक दूसरे के जोखिमों को संतुलित करता है। एमपीटी मानता है कि आप जो भी जोखिम का फैसला करते हैं, वह स्वीकार्य है। यदि आप एक ऐसा पोर्टफोलियो चुनते हैं, जो एक ऐसा रिटर्न अर्जित करता है, जिसे आप संपत्ति के कम जोखिम वाले समूह के साथ हासिल कर सकते हैं, तो आपका पोर्टफोलियो कुशल नहीं माना जाता है।

MPT के लिए आपको जटिल समीकरणों या संभाव्यता चार्ट में तल्लीन करने की आवश्यकता नहीं है। मुख्य मार्ग यह है कि आपको निम्न करने की आवश्यकता है: (ए) अपनी जोखिम सहिष्णुता के अनुरूप अपनी संपत्ति वर्ग में विविधता लाएं, और (ख) प्रत्येक परिसंपत्ति का चयन यह सोचकर करें कि यह पोर्टफोलियो के संपूर्ण जोखिम स्तर को कैसे बढ़ाएगा या घटाएगा।

यहां पारंपरिक संपत्ति और वैकल्पिक संपत्ति वर्गों की सूची दी गई है:

पारंपरिक संपत्ति:

वैकल्पिक संपत्ति:

• विशेष बीमा उत्पाद

उपरोक्त सूचियों में चुनने के लिए बहुत सारी संपत्ति वर्ग हैं। हालांकि, लगभग सभी औसत निवेशक पाएंगे कि स्टॉक और बॉन्ड का एक संयोजन आदर्श है। व्युत्पन्न, बीमा उत्पाद और वस्तुओं जैसे जटिल उपकरणों को विभिन्न बाजारों की गहरी समझ की आवश्यकता होती है जो इस टुकड़े के दायरे से परे हैं। यहां प्राथमिक लक्ष्य निवेश शुरू करना है।

स्टॉक और बांड संतुलित करना

यदि अधिकांश निवेशक स्टॉक और बॉन्ड के संयोजन के साथ अपने लक्ष्य तक पहुंच सकते हैं, तो अंतिम सवाल यह है कि उन्हें प्रत्येक वर्ग को कितना चुनना चाहिए? इतिहास को मार्गदर्शक बनने दो।

यदि उच्च रिटर्न - उच्च जोखिम के साथ - आपका लक्ष्य है, तो स्टॉक जाने का रास्ता है। उदाहरण के लिए, विचार करें कि इक्विटी पर कुल रिटर्न 1802 से वर्तमान तक अन्य सभी परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में बहुत अधिक था। "स्टॉक्स फॉर द लॉन्ग रन" पुस्तक में, लेखक और प्रोफेसर जेरेमी सिएगल मुख्य रूप से शेयरों से युक्त एक पोर्टफोलियो को डिजाइन करने के लिए एक शक्तिशाली मामला बनाते हैं।

इक्विटी की वकालत करने का औचित्य क्या है? "210 वर्षों में मैंने स्टॉक रिटर्न की जांच की है, स्टॉक के मोटे तौर पर विविध पोर्टफोलियो पर वास्तविक रिटर्न औसतन 6.6 प्रतिशत प्रति वर्ष है, " सिएगेल कहते हैं।

छोटी अवधि में, स्टॉक अस्थिर हो सकते हैं। हालांकि, लंबे समय तक, वे हमेशा ठीक हो गए हैं। एक जोखिम-उलटा निवेशक अल्पकालिक अस्थिरता के साथ असहज हो सकता है और बांड की सापेक्ष सुरक्षा चुन सकता है। लेकिन रिटर्न बहुत कम होगा।

“2012 के अंत में, नाममात्र बांड पर उपज लगभग 2 प्रतिशत थी। एकमात्र तरीका जो बॉन्ड 7.8 प्रतिशत वास्तविक रिटर्न उत्पन्न कर सकता है, अगर उपभोक्ता मूल्य सूचकांक अगले 30 वर्षों में प्रति वर्ष लगभग 6 प्रतिशत गिर गया। फिर भी इस परिमाण का अपस्फीति विश्व इतिहास के किसी भी देश द्वारा निरंतर नहीं किया गया है, ”सिएगेल कहते हैं।

ये नंबर जोखिम / इनाम को गतिशील बताते हैं। अधिक जोखिम लें और पुरस्कार संभावित रूप से बड़े हैं। इसके अलावा, लंबी अवधि में इक्विटी जोखिम ज्यादातर निवेशकों के लिए अधिक स्वीकार्य हो सकता है। एक गाइड के रूप में, 1926-2016 की अवधि में इन विभिन्न पोर्टफोलियो मॉडलों के ऐतिहासिक प्रदर्शन पर विचार करें।

स्टॉक्स / बांड	औसत। वार्षिक वापसी	एक नुकसान के साथ साल
0% / 100%	5.4%	१४ ९ की १४
20% / 80%	6.6%	१२ ९ की
30% / 70%	7.2%	१४ ९ की १४
40% / 60%	7.8%	16 की 91
50% / 50%	8.3%	17of 91
60% / 40%	8.7%	91 में से 21
70% / 30%	9.1%	22 का 91
80% / 20%	9.5%	23 की 91
100% / 0%	10.2%	२५ की २६