शार्क टैंक पर एक व्यवसाय को कैसे महत्व दिया जाता है?

"शार्क टैंक" टीवी श्रृंखला का अंतर्निहित विषय शार्क (निवेशकों) या उद्यमियों (उनके व्यवसाय को पिच करना) के लिए है, जो व्यवसाय के अपने मूल्यांकन को स्वीकार करने और इसके आधार पर एक सौदे पर बातचीत करने के लिए दूसरे पक्ष को मनाते हैं। उद्यमी उच्च मूल्यांकन के साथ आते हैं, जबकि शार्क कम मूल्यांकन के साथ काउंटर करते हैं।

शो में प्रस्तुत किए गए व्यवसायों को उद्यमी और शार्क कैसे महत्व देते हैं, इसकी संभावना अलग-अलग होगी, लेकिन एक कंपनी का अच्छा मूल्यांकन कुछ कारकों को ध्यान में रखता है जैसे कि वर्तमान मूल्य, भविष्य का मूल्य, इसके समान कंपनियों का मूल्य और जोखिम।

वर्तमान बाजार मूल्य

किसी कंपनी के मौजूदा बाजार मूल्यांकन को निर्धारित करने के लिए वर्तमान मूल्य पद्धति का उपयोग करना उद्यमी के व्यवसाय की समान सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों और क्षेत्रों या उद्योग के औसत वित्तीय अनुपात की तुलना करने पर आधारित है। हर क्षेत्र और उद्योग में वित्तीय मीट्रिक होती हैं जिन्हें खोजना आसान होता है। एक बाजार पूंजीकरण मूल्य बकाया शेयरों और शेयर की कीमत के आधार पर लिया जाता है। मूल्य-अर्जन (पी / ई), मूल्य-बिक्री (पी / एस), प्रति शेयर आय (ईपीएस), बिक्री और आय वृद्धि दर जैसे सामान्य वित्तीय मैट्रिक्स एक उचित मूल्यांकन निर्धारित करने में उपयोगी हो सकते हैं।

उदाहरण के लिए, यदि कोई उद्यमी मुनाफे में $ 100, 000 के साथ वार्षिक बिक्री में $ 1 मिलियन के साथ एक कपड़े के ब्रांड को पिच कर रहा है, तो उद्यमी यह निर्धारित करने के लिए डेटा का उपयोग करके कि विशेष खुदरा क्षेत्र का मेट्रिक्स लागू कर सकता है, यह निर्धारित करने के लिए कि सेक्टर में औसतन 20.17 का P / E है। अक्टूबर 2018 तक।

20.17x की कमाई पर, यह व्यापार को $ 2.017 मिलियन पर मूल्य देगा। इस मूल्यांकन के आधार पर, उद्यमी शार्क से $ 200, 000 के निवेश के लिए व्यवसाय में 10% हिस्सेदारी के सौदे को सही ठहरा सकता है। यह वर्तमान मूल्यांकन पर आधारित होगा।

फ्यूचर मार्केट वैल्यूएशन

उद्यमी अगले तीन वर्षों के लिए 100% वार्षिक आय वृद्धि का अनुमान लगा सकता है, जो कि छोटी संख्या के साथ करना मुश्किल नहीं है। यह उन अनुमानों पर आधारित है जिसमें 14.75x की आगे की आय में तीन साल में शुद्ध आय में $ 400, 000 शामिल हैं, भविष्य के मूल्यांकन को $ 5.9 मिलियन पर रखा गया है।

भविष्य के मूल्यांकन के आधार पर, उद्यमी शुरुआत में $ 200, 000 के लिए 3.3% हिस्सेदारी पर सौदा पेश कर सकता है। शार्क्स द्वारा हँसे जाने के बाद, उद्यमी एक उदार छूट लागू कर सकता है - नकदी अब बाद में नकदी से अधिक मूल्य की है - और $ 200, 000 के लिए प्रस्तावित हिस्सेदारी को 6.6% तक बढ़ा सकती है।

पीयर-आधारित मूल्यांकन

शार्क द गैप (GPS) जैसे वास्तविक जीवन उदाहरण के साथ 0.65 के समय में P / S अनुपात मानकर उस P / S अनुपात का उपयोग करने वाले ऑफ़र का मुकाबला कर सकते हैं। वार्षिक बिक्री में $ 1 मिलियन के लिए एक ही अनुपात लागू करने से 650, 000 डॉलर में छोटे व्यवसाय पर वर्तमान मूल्यांकन होगा। शार्क तब 135.94 डॉलर की एक साल की तीन आय प्राप्त करने के लिए 11.94% की तीन से पांच साल की वार्षिक ईपीएस वृद्धि दर पर आवेदन कर सकती है।

वहाँ से, शार्क फिर आगे P / E को The Gap के लिए 9.36 अक्टूबर 2018 तक $ 1.271 मिलियन भविष्य का मूल्यांकन प्राप्त करने के लिए लागू कर सकता है। इस मूल्यांकन के आधार पर, $ 200, 000 का निवेश व्यवसाय में लगभग 15% हिस्सेदारी के बराबर होगा।

शार्क उद्यमी को याद दिला सकती है कि वे सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के मूल्य के आधार पर समान मूल्यांकन मैट्रिक्स लागू नहीं कर सकते हैं। एक छोटे व्यवसाय और एक सार्वजनिक निगम के बीच बड़े पैमाने पर अंतर हैं। गैप दुनिया भर में हजारों दुकानों के साथ एक स्थापित रिटेलर है, जबकि छोटे व्यवसाय में केवल कुछ ही स्थान हो सकते हैं। जबकि छोटे व्यवसाय के लिए विकास दर उचित रूप से अधिक है, लेकिन जोखिम बाहर निकलने की रणनीति के मामले में विफलता और तरलता जोखिम के जोखिम के कारण बहुत बड़ा है। सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनियों के शेयरों को सेकंड में शेयर बाजार में तरल किया जा सकता है, जो एक निजी छोटे व्यवसाय में दांव के साथ असंभव है।

जोखिम के आधार पर मूल्यांकन को समायोजित करना

तरलता की कमी से शार्क को सहन करने में अधिक जोखिम होता है, जो जोखिम को समायोजित करने के लिए जोखिम-समायोजित छूट को लागू करने पर जोर देता है। इस कारक के आधार पर, शार्क के पास जोखिम-समायोजित रियायती मूल्यांकन पर अपने ऑफ़र को आधार बनाने के लिए बहुत अधिक wiggle कमरा है।

उदाहरण के लिए, 50% जोखिम-समायोजित छूट को लागू करने से $ 200, 000 के निवेश के लिए 30% तक हिस्सेदारी मिल जाएगी। शार्क उन इंटैंगिबल्स को भी लागू कर सकते हैं जो वे टेबल पर लाते हैं और भी बड़े डिस्काउंट के लिए अनुमति देते हैं, शायद $ 200, 000 के निवेश के लिए 50% तक हिस्सेदारी लाते हैं।

उद्यमियों से अपने व्यवसाय में बहुत बड़ी हिस्सेदारी छोड़ने के बारे में जोर देने के लिए, शार्क यह तर्क देते हैं कि उनके बीच संपर्क बनाने के लिए उनके नेतृत्व, संपर्क, प्रतिष्ठा और मार्गदर्शन एक बड़ी पाई के निर्माण में योगदान करते हैं। एक $ 1 मिलियन कंपनी के 80% की तुलना में $ 10 मिलियन कंपनी का 50% खुद करना बेहतर होगा।