बर्कशायर हैथवे इंक। (BRK.A, BRK.B), जो कि दुनिया की सबसे बड़ी कंपनियों में से एक है, जिसका बाजार मूल्य लगभग 470 बिलियन डॉलर है, को इस साल बाजार की खड़ी बिकवाली की सजा मिली है। एसएंडपी 500 के लिए 11% की गिरावट की तुलना में इसके शेयरों में 13% की गिरावट आई है, लेकिन वित्तीय चयन क्षेत्र एसपीडीआर (एक्सएलएफ) में वित्तीय साथियों की तुलना में कम है, जो 26 दिसंबर, 2018 तक लगभग 19% गिर गया है।
2019 में प्रमुख चुनौतियां
यह प्रदर्शन दिग्गज निवेशक वारेन बफेट द्वारा कई दशकों में निर्मित बीमा, परिवहन और ऊर्जा समूह को दर्शाता है। यह बर्कशायर की इक्विटी होल्डिंग्स के घटते मूल्य को भी दर्शाता है जिसमें Apple (AAPL), अमेरिकन एक्सप्रेस (AXP) कोका-कोला (KO), और अन्य जैसी बड़ी कंपनियां शामिल हैं। अब, बड़ा सवाल यह है कि क्या बर्कशायर की कमाई और राजस्व 2019 में काफी तेजी से बढ़ सकती है क्योंकि स्टॉक काफी दबाव में है। बर्कशायर की कंपनी के सबसे क़रीब से देखे जाने वाले मूल्य के हिसाब से कीमत 2012 से सबसे कम है।
उज्ज्वल स्थान यह है कि विश्लेषकों का अनुमान है कि बर्कशायर 2019 और 2020 दोनों में ठोस आय और राजस्व वृद्धि प्रदान करेगा, जब विशेषज्ञ अमेरिकी अर्थव्यवस्था में तीव्र मंदी का अनुमान लगाएंगे।
ठोस आय और राजस्व वृद्धि
यर्च्ट्स के अनुसार, विश्लेषकों को राजस्व की तलाश 2019 में 3.5% बढ़कर 266.5 बिलियन डॉलर पर पहुंच गई, जिसके बाद अगले वर्ष 4% की बढ़त हासिल हुई। साल की शुरुआत से ही विश्लेषक उन अनुमानों को बढ़ा रहे हैं। बर्कशायर एक जटिल कंपनी है जिसमें कई स्रोतों से राजस्व आता है। तीसरी तिमाही में इसने 63.5 बिलियन डॉलर का राजस्व दर्ज किया, जिसमें 77% बीमा कारोबार से आया, जबकि 18% रेलमार्ग, उपयोगिताओं और ऊर्जा से आया।
विश्लेषकों को उम्मीद है कि 2019 में 5% की वृद्धि के साथ $ 10.48 प्रति शेयर की वृद्धि होगी, इसके बाद 2020 में 8% की वृद्धि होगी। फरवरी के बाद से, विश्लेषकों ने अगले साल के लिए अपने अनुमान में 9% और 2020 के लिए 5% की वृद्धि की है।
चेतावनी के संकेत
2019 में आय में वृद्धि के लिए बर्कशायर के ठोस दृष्टिकोण के बावजूद, निवेशक उन उद्योगों के बारे में स्पष्ट रूप से चिंतित हैं जो इसमें संचालित होते हैं। एसपीडीआर इंश्योरेंस ईटीएफ (केआईई) सितंबर के उच्च स्तर से 14% नीचे है। इस बीच, डॉव जोंस ट्रांसपोर्टेशन एवरेज द्वारा नापा गया परिवहन स्टॉक, उनकी ऊंचाई से लगभग 21% अधिक है।
कम वैल्यूएशन पर ट्रेडिंग
अर्थव्यवस्था के बारे में घबराहट ने स्टॉक के मूल्यांकन को काफी कम कर दिया है। यह 2012 के बाद से अपनी ऐतिहासिक रेंज के निचले छोर पर रखकर 1.8 गुना बुक वैल्यू पर ट्रेड करता है। इसके अलावा, स्टॉक अपनी कीमत के निचले सिरे पर सिर्फ 1.3 पर बुक करने योग्य बुक वैल्यू पर कारोबार कर रहा है। वर्तमान मूल्यांकन एक गर्त स्तर पर है जो ऐतिहासिक रूप से स्टॉक में चढ़ाव के साथ मेल खाता है।
ऊँचाई की अस्थिरता
विकल्प बाजार में बर्कशायर पर एक तटस्थ दृष्टिकोण है और शेयरों को 18% के साथ $ 195 की स्ट्राइक मूल्य से लंबी-स्ट्रैडल विकल्प रणनीति का उपयोग करते हुए 18% तक बढ़ने या गिरने का अनुमान है। हालांकि, पुट की संख्या $ १ ९ ५ हड़ताल पर कॉल करने के लिए लगभग १, ५०० ठेके पर भी काफी हैं। यह सुझाव देगा कि स्टॉक के बढ़ने या गिरने में कोई पक्षपात न हो।
कमजोर तकनीकी चार्ट
तकनीकी चार्ट एक अलग कहानी बताता है और बर्कशायर के क्लास बी स्टॉक का सुझाव देता है, उदाहरण के लिए, स्टेटर लॉस का सामना करना पड़ सकता है। यह तकनीकी प्रतिरोध में $ 220 के आसपास तीन अलग-अलग समय में विफल रहा, जो एक ट्रिपल ट्रिपल के रूप में जाना जाता है। स्टॉक वर्तमान में $ 189 पर तकनीकी सहायता की ओर नीचे की ओर चल रहा है। इसके अतिरिक्त, स्टॉक एक लंबी अवधि के अपट्रेंड के करीब पहुंच रहा है जो 2016 तक वापस आता है, जो यह भी संकेत दे सकता है कि आगे परेशानी है। क्या शेयरों को तकनीकी सहायता से नीचे गिरना चाहिए और दीर्घकालिक अपट्रेंड के नीचे भी, वे आगे गिर सकते हैं।
आगे क्या होगा
शेयर बाजार में वर्तमान में उतार-चढ़ाव की बढ़ती स्थिति के साथ, यदि अगले दो वर्षों में अर्थव्यवस्था बिगड़ती है तो बीमा और परिवहन के लिए बर्कशायर का जोखिम कमजोर पड़ सकता है। इसी तरह, बर्कशायर को अपनी इक्विटी होल्डिंग्स में नुकसान हुआ है क्योंकि ऐप्पल और वेल्स फ़ार्गो सहित उसके कुछ शीर्ष पदों में क्रमशः 12% और 27% का नुकसान हुआ है। फिर भी, बफेट और बर्कशायर लंबी अवधि में बेहतर प्रदर्शन के लिए प्रसिद्ध हैं, जिससे कई निवेशक करोड़पति बन गए हैं। यह ट्रैक रिकॉर्ड स्टॉक में गिरावट की गंभीरता को कम कर सकता है।
