कैसे खरीदें ठोस-और

सफल दीर्घकालिक व्यापार - एक वर्ष या उससे अधिक समय तक सुरक्षा रखने के इरादे से निवेश करना - बड़ी तस्वीर पर ध्यान देने का मतलब है, तब भी जब एक गंभीर, अल्पकालिक दृष्टिकोण निवेशकों को बाहर निकलने के लिए दौड़ता है। दूसरे शब्दों में, खरीदने और रखने वाले निवेश के लिए ध्यान, धैर्य और सबसे महत्वपूर्ण, अनुशासन की आवश्यकता होती है। सफल होने के लिए, निवेशकों को हिंसक बाजार के झूलों या अन्य अल्पकालिक प्रभावों में फंसने से बचना चाहिए, और ऐसे शेयरों में निवेश करना चाहिए, जो उन्हें लंबे समय तक रखने में सहज महसूस हों।

आइए एक नज़र डालते हैं कि मौलिक और विरोधाभासी संकेतक दोनों का उपयोग करके इन शेयरों को कैसे पाया जाए।

तीन मौलिक संकेतक का उपयोग करें

फंडामेंटल संकेतक दीर्घकालिक व्यापार में उपयोग किए जाने वाले प्रमुख उपकरणों में से एक हैं। मौलिक विश्लेषण यह निर्धारित करने का एक तरीका है कि स्टॉक का मूल्यांकन किया गया है या ओवरवैल्यूड है। इसमें एक कंपनी की कमाई, नकदी प्रवाह और अन्य वित्तीय बेंचमार्क को अपने उद्योग के संबंध में और समग्र शेयर बाजार, इसकी ऐतिहासिक वृद्धि और अन्य कारकों के बीच भविष्य की विकास क्षमता को देखते हुए शामिल है।

कई अच्छे संकेतक आपको यह निर्धारित करने में मदद कर सकते हैं कि क्या स्टॉक एक दीर्घकालिक दीर्घकालिक खरीद है। इसमें शामिल है:

मूल्य / आय अनुपात (पी / ई)

एक मूल्य / आय (पी / ई) अनुपात की गणना प्रति शेयर आय (ईपीएस) द्वारा स्टॉक की कीमत को विभाजित करके की जाती है। एक कंपनी जिसके पास अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में अधिक पी / ई अनुपात है या उद्योग का मतलब हो सकता है कि निवेशक हर डॉलर की कमाई के लिए अधिक भुगतान कर रहे हैं, जो बताता है कि स्टॉक ओवरवैल्यूड है। कंपनी के प्रतिस्पर्धियों या उद्योग की तुलना में कम संख्या संकेत दे सकती है कि स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है।

उदाहरण के लिए, यदि एबीसी कंपनी का पी / ई अनुपात 8 है, जबकि उद्योग का पी / ई अनुपात 12 है, तो यह बताता है कि एबीसी का स्टॉक अपनी कमाई की तुलना में अपेक्षाकृत कम महंगा है। इसके विपरीत, यदि DEF 15 के P / E अनुपात पर कारोबार कर रहा है जबकि उद्योग का P / E अनुपात 11 है, तो यह इंगित करेगा कि DEF निवेशक हर डॉलर की कमाई के लिए अधिक भुगतान कर रहे हैं।

हालांकि, अन्य कारकों के साथ इन नंबरों पर विचार किया जाना चाहिए। कुछ कंपनियां या उद्योग जो तेजी से बढ़ रहे हैं, उदाहरण के लिए, उनकी उच्च विकास दर के कारण उच्च P / E अनुपात होगा। इसी तरह, जब अर्थव्यवस्था का विस्तार हो रहा होता है, उस दौरान कुछ प्रकार के शेयरों के लिए उच्च P / E अनुपात स्वीकार्य हो सकता है, विशेष रूप से उच्च विकास वाले उद्योगों जैसे कि प्रौद्योगिकी में। जब कमाई अनुबंधित होती है, हालांकि, एक उच्च पी / ई अनुपात एक ओवरवैल्यूड स्टॉक को संकेत दे सकता है।

पुस्तक मूल्य

बुक वैल्यू यह निर्धारित करने का एक और तरीका है कि क्या स्टॉक या तो खत्म हो गया है या कम कीमत पर है। मूल रूप से, बुक वैल्यू इस बात का प्रतिनिधित्व करती है कि एक कंपनी का क्या मूल्य होगा यदि वह कल कारोबार करना बंद कर दे और उसका परिसमापन हो जाए। मूल्य-से-पुस्तक अनुपात की गणना नवीनतम तिमाही के पुस्तक मूल्य प्रति शेयर के हिसाब से शेयर की वर्तमान कीमत को विभाजित करके की जाती है। यदि कोई शेयर प्रति शेयर अपने बुक वैल्यू से काफी नीचे बेच रहा है, तो उसका मूल्यांकन नहीं किया जा सकता है। इसके विपरीत, इसके बुक वैल्यू से ऊपर के शेयर की कीमत अधिक हो सकती है।

उदाहरण के लिए, यदि HIG का मूल्य $ 20.93 है और यह $ 10 पर कारोबार कर रहा है, तो स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया जा सकता है। हालांकि, अगर QRS की बुक वैल्यू $ 30.95 है और स्टॉक $ 64 पर कारोबार कर रहा है, तो यह संकेत दे सकता है कि स्टॉक ओवरवैल्यूड है। किसी भी मौलिक संकेतक के साथ, अन्य संकेतकों के साथ संयोजन में पुस्तक मूल्य पर विचार किया जाना चाहिए।

दूसरों की तुलना में कुछ उद्योगों में शेयरों का विश्लेषण करने के लिए उपयोग किए जाने पर यह अधिक सार्थक है। एक उदाहरण के रूप में, तेजी से बढ़ती कंपनी का स्टॉक बुक वैल्यू के ऊपर अच्छी तरह से व्यापार कर सकता है और अभी भी कुछ उद्योगों में अच्छी खरीद का प्रतिनिधित्व करता है।

नकद प्रवाह बनाम ऋण

नकद प्रवाह वह राशि है जो किसी व्यवसाय में और बाहर बढ़ रही है। परिचालन नकदी प्रवाह राजस्व कम परिचालन व्यय है, जिसमें शुद्ध आय में समायोजन शामिल है। नकदी प्रवाह एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का एक अच्छा संकेतक है क्योंकि कंपनियों के लिए कमाई की तुलना में हेरफेर करना अधिक कठिन है। जैसे, कुछ निवेशक इसे एक विश्लेषणात्मक उपकरण के रूप में पसंद करते हैं।

ऋण कुल राशि है जो एक कंपनी द्वारा बकाया है, जिसमें बांड और बकाया ऋण शामिल हैं। जबकि समृद्धि के समय ऋण विकास कर सकता है, यह एक बोझ भी बन सकता है अगर किसी कंपनी को वित्तीय कठिनाइयां हो रही हैं। एक कंपनी के ऋण दायित्वों को उसके नकदी प्रवाह के संबंध में प्रबंधनीय होना चाहिए।

कैसे Contrarians अच्छे स्टॉक का पता लगाएं

Contrarians का मानना ​​है कि भीड़ हमेशा गलत होती है, और जब हर कोई अत्यधिक आशावादी होता है, तो यह स्टॉक बेचने और लाभ लेने या बाजार के उपेक्षित कोनों में खरीद पर ध्यान केंद्रित करने का समय है। दूसरी ओर, विरोधाभासों का मानना ​​है कि निवेशक निराशावाद कम मूल्य पर अनदेखी शेयरों की खरीद के अवसर प्रस्तुत करता है। कुंजी तब तक प्रतीक्षा करना है जब तक हर कोई किसी चीज के बारे में निश्चित महसूस न करे और फिर विपरीत कार्य करे। सफल परिणामों को विकसित होने में कभी-कभी एक वर्ष या उससे अधिक समय लग सकता है, इसलिए रणनीति के लिए धैर्य की आवश्यकता होती है।

कॉन्ट्रेरियन संकेतक जैसे कि नीचे दिए गए उपकरणों का उपयोग अन्य उपकरणों के साथ किया जाना चाहिए ताकि दीर्घकालिक दीर्घकालिक खरीद सकें।

कम ब्याज

लघु ब्याज कम बिकने वाले शेयरों की संख्या है जिन्हें पुनर्खरीद नहीं किया गया है। यह एक अच्छा विपरीत संकेतक है क्योंकि यह दर्शाता है कि किसी विशेष स्टॉक के बारे में निराशावादी निवेशक कैसे हैं। यह दीर्घकालिक व्यापार में एक उपयोगी उपकरण हो सकता है, क्योंकि लगातार कम ब्याज बढ़ने से यह संकेत हो सकता है कि अत्यधिक भय के कारण स्टॉक का मूल्यांकन नहीं हो रहा है। इस सूचक का उपयोग करते समय, निवेशक निराशावाद को कम करने के लिए लघु ब्याज अनुपात को देखें। यह जितना अधिक होगा, स्टॉक के बारे में अधिक निराशावादी निवेशक हैं।

पुट-कॉल अनुपात

एक अन्य विरोधाभासी संकेतक पुट-टू-कॉल अनुपात है, जो पुट ऑप्शंस (स्टॉक बेचने के विकल्प) और कॉल विकल्प (स्टॉक खरीदने के विकल्प) की व्यापारिक मात्रा की तुलना करता है। एक अनुपात जो अत्यधिक बढ़ता है या गिरता है, उसे अत्यधिक आशावाद या निराशावाद के संकेत के रूप में व्याख्या किया जा सकता है। जब निवेशक आशावादी होते हैं और अटकलें अधिक होती हैं, उदाहरण के लिए, पुट-टू-कॉल अनुपात कम होगा - जब निवेशक मंदी में हैं, तो यह उच्च होगा। चरम बिंदुओं पर, आप इस उपकरण का उपयोग मूलभूत संकेतकों के साथ संयोजन में कर सकते हैं ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि निवेशक भावना के आधार पर स्टॉक ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड है या नहीं।

तल - रेखा

सफल दीर्घकालिक व्यापार के लिए आवश्यक है कि आपके पास एक वर्ष या उससे अधिक का समय क्षितिज हो और बड़ी तस्वीर पर ध्यान देने के लिए तैयार रहें। निवेशक पी / ई अनुपात, बुक वैल्यू, कैश फ्लो और डेट जैसे फंडामेंटल इंडिकेटर्स का इस्तेमाल यह निर्धारित करने के लिए कर सकते हैं कि कोई कंपनी आर्थिक रूप से मजबूत है या नहीं और उसका स्टॉक आकर्षक कीमत पर कारोबार कर रहा है या नहीं। कॉन्ट्रेरियन संकेतक, जैसे कि लघु ब्याज और पुट-कॉल अनुपात, यह अनुमान लगा सकते हैं कि निवेशक कितने आशावादी या निराशावादी हैं, और एक अच्छे दीर्घकालिक खरीद को खोजने के लिए मौलिक संकेतकों के साथ संयोजन में उपयोग किया जा सकता है।