प्रतिभूतिकरण में एक अशिक्षित संपत्ति (या परिसंपत्तियों का समूह) लेना और अधिक तरल संपत्ति बनाने के प्रयास में अन्य परिसंपत्तियों के साथ समेकित करना शामिल है जिसे किसी अन्य पार्टी को बेचा जा सकता है। तरलता उस डिग्री का वर्णन करती है जिसमें किसी संपत्ति को उसकी कीमत को प्रभावित किए बिना आसानी से बेचा जा सकता है; उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ एक बड़े, अच्छी तरह से स्थापित बाजार को एक तरल बाजार माना जाता है। अवैध संपत्तियों को संपत्तियों में बदलने से बाजार में आसानी से बेचा जा सकता है जिससे तरलता बढ़ जाती है।
उदाहरण के लिए, एक बैंक बंधक के पोर्टफोलियो को बदलने के लिए प्रतिभूतिकरण का उपयोग कर सकता है (जो व्यक्तिगत रूप से विशिष्ट संपत्ति हैं) नकद (एक बहुत तरल संपत्ति) में। जब कोई बैंक गिरवी रखता है, तो वह ऋण चुकाने वाले उधारकर्ता द्वारा दी गई आय की भविष्य की धारा के अधिकार का मालिक होता है। प्रभावी रूप से, यह अपनी बैलेंस शीट पर एक संपत्ति बनाता है।
हालांकि, एक बंधक बैंक के लिए एक अपेक्षाकृत शानदार संपत्ति है। मूलधन और ब्याज की अदायगी लंबे समय तक होती है, अक्सर आवासीय बंधक के लिए 15 से 30 साल तक होती है। इसके अलावा, ऋण पर ऋण लेने वाले के जोखिम के कारण एकल बंधक खरीदना चाह रहे खरीदारों का बाजार आकर्षित करना मुश्किल है। यदि बैंक इस संपत्ति को अलग करना चाहता था, तो उसे उच्च स्तर के जोखिम की भरपाई के लिए पर्याप्त छूट की पेशकश करनी होगी।
बैंक प्रतिभूतिकरण के माध्यम से तरलता में सुधार करने के लिए अपनी संपत्ति बेचने पर गहरी छूट से बच सकते हैं। यदि बैंक अपनी गिरवी संपत्तियों को जमा करता है, तो कई मौजूदा बंधक को आय की एक धारा में मिलाकर, यह डिफ़ॉल्ट के जोखिम को कम करेगा और संभावित खरीदारों के बड़े बाजार में संपत्ति को अधिक आकर्षक बना देगा। यह तब विभाजित हो सकता है और नकदी के लिए बंधक के इस पूल से आय की भविष्य की धारा के अधिकारों को बेच सकता है।
यह प्रक्रिया बैंक की तरलता की स्थिति में सुधार करती है ताकि इसकी संपत्ति (जैसे इस उदाहरण में, बंधक का पोर्टफोलियो) कम हो जाए और अधिक तरल संपत्ति (इस उदाहरण में नकदी) में अपनी स्थिति बढ़ जाती है।
