एक गैर-वित्तीय सेवा कंपनी की तरह, एक बैंक को अपने मुनाफे और जोखिमों के बीच व्यापार बंद का प्रबंधन करना पड़ता है। हालाँकि, बैंकों के लिए दो अलग-अलग विशेषताएँ उनके वित्तीय वक्तव्यों के विश्लेषण में चुनौतियों का सामना करती हैं। पहला ऋण और बैंकों के लिए पुनर्निवेश की जरूरतों को परिभाषित करने से संबंधित है, जिससे निवेश विश्लेषण के लिए नकदी प्रवाह की गणना करना मुश्किल हो जाता है। दूसरी कठिनाई विनियमन के साथ है, जो 2009 के वित्तीय संकट के बाद विशेष रूप से बोझ बन गई थी।
एक सामान्य गैर-वित्तीय सेवा कंपनी के लिए वित्तीय विवरण विश्लेषण में, पूंजी की गणना ऋण और इक्विटी के योग के रूप में की जाती है। कंपनी संपत्ति, संयंत्र और उपकरण में निवेश करने के लिए धन उधार लेती है और इक्विटी जारी करती है। बैंकों के साथ, पूंजी की परिभाषा धुंधली हो जाती है। बैंकों के लिए, ऋण एक कच्चे माल की तरह है जिसे अन्य अधिक लाभदायक वित्तीय उत्पादों में बदल दिया जाता है। उदाहरण के लिए, एक बैंक बॉन्डहोल्डर्स से फंड जुटाता है और इन बॉन्ड को विदेशी बॉन्ड में निवेश करता है, जो इसकी उधारी दर से अधिक है। इस कारण से, विनियामक और निवेश पेशेवरों द्वारा उपयोग की जाने वाली बैंकों की पूंजी की परिभाषा बैंकों की इक्विटी पर केंद्रित है।
चेक और बचत खातों में ग्राहकों की जमा राशि पर विचार करते समय बैंकों के लिए ऋण को परिभाषित करने की समस्या विशेष रूप से स्पष्ट है। चूंकि बैंक बचत खातों पर ब्याज का भुगतान करते हैं, ऐसे जमाओं को ऋण माना जाना चाहिए और फर्म को मुफ्त नकदी प्रवाह की गणना में सभी ब्याज खर्चों को बाहर करना चाहिए। हालांकि, यह एक समस्या है क्योंकि ब्याज व्यय बैंकों के वित्तीय वक्तव्यों के सबसे बड़े घटकों में से एक है। कुछ अर्थों में, बैंकों के लिए ब्याज व्यय गैर-वित्तीय सेवा कंपनियों को बेचे जाने वाले सामान की लागत के समान है।
एक और समस्या यह है कि वित्तीय संस्थानों की व्यावसायिक प्रकृति यह है कि बैंकों के पुनर्निवेश की जरूरतों को कैसे मापा जाए। बोइंग जैसी विनिर्माण कंपनी के लिए, पूंजीगत व्यय को लेने, मूल्यह्रास को घटाने और कार्यशील पूंजी में वापस परिवर्तन जोड़कर पुनर्निवेश की आवश्यकता की आसानी से गणना की जा सकती है।
वेल्स फारगो का उदाहरण
सबसे बड़े अमेरिकी वाणिज्यिक बैंकों में से एक पर विचार करें, वेल्स फारगो। भवनों को किराए पर लेने के अलावा, वेल्स फारगो को संपत्ति में निवेश करने की आवश्यकता नहीं है और इसकी अचल संपत्ति इसकी कुल संपत्ति का एक बहुत छोटा हिस्सा है। वेल्स फारगो के लिए नकदी प्रवाह के बयान पर एक त्वरित नज़र बहुत ही छोटे पूंजी व्यय और मूल्यह्रास को दर्शाती है जो इसकी लाभप्रदता के संबंध में बहुत कम है। दूसरी ओर, वेल्स फ़ार्गो अपने ब्रांड नाम और अपने कर्मचारियों में बहुत अधिक निवेश करता है, जो इसकी सबसे मूल्यवान संपत्ति में से एक है।
वेल्स फारगो के लिए कार्यशील पूंजी में परिवर्तन पर विचार करें। कार्यशील पूंजी को वर्तमान संपत्ति और वर्तमान देनदारियों के बीच अंतर के रूप में परिभाषित किया जाता है। वेल्स फारगो की हालिया बैलेंस शीट को देखने से पता चलता है कि यह उनकी परिपक्वता या अपेक्षित उपयोग द्वारा अपनी संपत्ति और देनदारियों को नहीं तोड़ता है। यदि एक निवेश विश्लेषक अभी भी वेल्स फ़ार्गो की संपत्ति और देनदारियों को वर्गीकृत करता है, तो उनमें से अधिकांश एक या दूसरी श्रेणी में आते हैं, और कार्यशील पूंजी में गणना की गई परिवर्तनों का पुनर्निवेश की जरूरतों के साथ बहुत कम संबंध है।
अंत में, नियामक बोझ पर विचार करें। नियामक आवश्यकताओं का उच्च पूंजी आवश्यकताओं, छोटे भुगतान, अतिरिक्त खर्चों और अन्य बाधाओं के रूप में बैंकों के वित्तीय वक्तव्यों पर गहरा प्रभाव पड़ता है। उदाहरण के लिए, फेडरल रिजर्व द्वारा आयोजित तनाव परीक्षणों को पारित करने में असमर्थता के कारण, सिटी बैंक और ड्यूश बैंक जैसे बैंकों को लाभांश का भुगतान करने और अपने शेयरों को पुनर्खरीद करने की क्षमता में बाधा उत्पन्न हुई। विनियमन बैंकों के लिए उच्च अनुपालन लागत भी लगाता है, जिससे उनकी लाभप्रदता कम हो जाती है।
