कैसे एक कंपनी सेकंड के साथ फाइल करती है

घरेलू सार्वजनिक कंपनियों, या जो सार्वजनिक होने की इच्छा रखते हैं, उन्हें संघीय सरकार के एक प्रभाग सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) द्वारा निर्धारित कई नियमों और विनियमों का पालन करना चाहिए। यहां तक ​​कि संयुक्त राज्य अमेरिका में एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध होने वाली विदेशी कंपनियों को भी एसईसी नियमों का पालन करना चाहिए, हालांकि आवश्यकताएं भिन्न हो सकती हैं। व्यापार किए गए प्रतिभूतियों के उद्योग को विनियमित करने के लिए पिछले आठ दशकों में कई नियम स्थापित किए गए हैं। इन नियमों ने न केवल निवेश कंपनियों और निवेशकों के लिए दिशानिर्देशों को जन्म दिया, बल्कि दस्तावेजों का एक कैश भी बनाया, जिसे प्रत्येक कंपनी को एजेंसी के साथ एक निर्दिष्ट समय सीमा के भीतर बनाने, फाइल करने और बनाए रखने की आवश्यकता होती है।

नियम

पहला प्रमुख विनियमन जिसने सुरक्षा एक्सचेंजों के लिए दिशानिर्देश स्थापित किए, वह था 1934 का प्रतिभूति विनिमय अधिनियम। एसईसी के अनुसार, उद्देश्य "कंपनी अधिकारियों सहित सभी पक्षों द्वारा लेनदेन के लिए विनियमन और नियंत्रण प्रदान करना था, उपयुक्त रिपोर्ट की आवश्यकता थी, एक बनाने के लिए राष्ट्रीय बाजार प्रणाली, विनियमन और प्रभाव नियंत्रण बनाने के लिए आवश्यक आवश्यकताओं को लागू करने के लिए, और निष्पक्ष और ईमानदार बाजारों के रखरखाव का बीमा करने के लिए।"

अतिरिक्त नियमों में 1940 का निवेश कंपनी अधिनियम शामिल है, जिसका उद्देश्य "उन शर्तों को समाप्त करना था, जो राष्ट्रीय सार्वजनिक हित और निवेशकों के हित को प्रतिकूल रूप से प्रभावित करते हैं, " और 1940 के निवेश सलाहकार अधिनियम, जो प्रतिभूतियों के दलालों और डीलरों को परिभाषित और विनियमित करते हैं। । एक अन्य, सिक्योरिटीज इन्वेस्टर प्रोटेक्शन एक्ट ऑफ़ 1970, उन ग्राहकों या निवेशकों की सुरक्षा के लिए बनाया गया था जो पंजीकृत ब्रोकर / डीलरों का इस्तेमाल करते थे और राष्ट्रीय एक्सचेंजों पर प्रतिभूतियाँ खरीदते थे।

ये प्रमुख नियम हैं, जिन्हें लागू किया गया है, लेकिन 2000 के बाद से कई संशोधन हुए हैं - 2000 में विनियमन मेला प्रकटीकरण (Reg FD), 2002 का सरबन-ऑक्सले अधिनियम और 2010 का डोड-फ्रैंक अधिनियम। इनमें से प्रत्येक का उद्देश्य है सार्वजनिक डेटा को सुनिश्चित करके कंपनियों और उपभोक्ताओं को जारी करने से बाजार की रक्षा करना विश्वसनीय है, प्रणाली पारदर्शी है और जारीकर्ता कंपनियां और दलाल / डीलर अपने कार्यों के लिए जवाबदेह हैं।

फाइलिंग डेटा

रेग एफडी का मुख्य उद्देश्य सभी निवेशकों के लिए एक उचित खेल मैदान बनाना था ताकि जब कोई कंपनी किसी एक पार्टी को सामग्री, गैर-सार्वजनिक जानकारी का खुलासा करे, तो वह जानकारी सभी के लिए सार्वजनिक हो जाए। कंपनियां कई तरह से सूचनाओं को सार्वजनिक कर सकती हैं - कंपनी वेबसाइटों पर पोस्टिंग के माध्यम से, उद्योग सम्मेलनों में और एसईसी के साथ।

1993 में, SEC ने कंपनियों को इलेक्ट्रॉनिक डेटा गैदरिंग, विश्लेषण और पुनर्प्राप्ति (EDGAR) प्रणाली के माध्यम से इलेक्ट्रॉनिक रूप से दस्तावेज़ों को दर्ज करने के लिए एक प्रणाली बनाई। एसईसी के अनुसार, “इस प्रणाली का उद्देश्य इलेक्ट्रॉनिक फाइलरों को लाभ पहुंचाना, एसईसी प्रसंस्करण की गति और दक्षता को बढ़ाना और कुछ ही मिनटों में निवेशकों, वित्तीय समुदाय और अन्य को कॉर्पोरेट और वित्तीय जानकारी उपलब्ध कराना है। इलेक्ट्रॉनिक प्रसार अधिक सूचित निवेशक भागीदारी और अधिक सूचित प्रतिभूति बाजार उत्पन्न करता है। ”कंपनियां और निवेशक EDGAR फाइलर प्रबंधन वेबसाइट के माध्यम से इस प्रणाली को ऑनलाइन एक्सेस कर सकते हैं।

इस प्रक्रिया को आसान बनाते हुए, एसईसी ने उन रूपों का एक विशाल कैटलॉग भी बनाया है, जिन्हें कंपनियों को फाइल करना और रखरखाव करना चाहिए। निवेशकों के लिए सबसे आम रूप वार्षिक रिपोर्ट (फॉर्म 10-के), त्रैमासिक रिपोर्ट (फॉर्म 10-क्यू), वर्तमान रिपोर्ट (फॉर्म 8 के), लाभकारी स्वामित्व में बदलाव का विवरण (फॉर्म 4), प्रतिबंधित या नियंत्रित के सार्वजनिक पुनर्विक्रय हैं यदि कुछ शर्तें पूरी होती हैं तो प्रतिभूतियां (फॉर्म 144) और पंजीकरण विवरण (फॉर्म एस 4), बस कुछ ही नाम रखने के लिए। एसईसी की आवश्यकता है कि इनमें से प्रत्येक फाइलिंग को एक निश्चित समय सीमा के भीतर पूरा किया जाए, ताकि निवेशक को समय पर सुरक्षा और सूचित किया जा सके।

कंपनी की वित्तीय वर्ष समाप्त होने के 90 दिन बाद वार्षिक रिपोर्ट (फॉर्म 10-के) दायर की जानी चाहिए। कभी-कभी कंपनियों के कैलेंडर वर्ष की तुलना में एक अलग वित्तीय वर्ष होता है (यानी कंपनी ए का एक वित्तीय वर्ष होता है जो 30 जून को समाप्त होता है)। त्रैमासिक रिपोर्ट (फॉर्म 10-क्यू) को तिमाही के अंत के 45 दिन बाद दाखिल करना आवश्यक है। अन्य रूपों को समयबद्ध तरीके से दायर करने की आवश्यकता होती है, लेकिन वे तदर्थ होने के बाद से समय निर्धारित नहीं करते हैं।

तल - रेखा

ईडीजीएआर सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन द्वारा बनाई गई एक प्रणाली है जो सूचनाओं के निष्पक्ष प्रसार की अनुमति देती है, साथ ही इलेक्ट्रॉनिक रूप से जमा करने और जानकारी प्राप्त करने के लिए एक कोर रिपॉजिटरी भी बनाती है। EDGAR आसानी से सुधार करता है जिसके द्वारा कंपनियां SEC के साथ फाइल कर सकती हैं। अधिकांश रूपों को इलेक्ट्रॉनिक रूप से दायर करने की आवश्यकता होती है, लेकिन कई, मुख्य रूप से अस्थायी या स्थायी कठिनाई से संबंधित होते हैं, हार्ड कॉपी द्वारा दायर किए जा सकते हैं। EDGAR को सभी निवेशकों को कंपनी फाइलिंग तक पहुंचने और सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए उपलब्ध कराया जाता है।