इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप एक नए निवेशक हैं या एक अनुभवी व्यक्ति जो कुछ समय ब्लॉक के आसपास रहा है। यह जानने के बाद कि जब आप एक नया पोर्टफोलियो बनाते हैं या आपके पास पहले से मौजूद असंतुलन होता है, तो आपको किन कारकों पर विचार करना चाहिए। आखिरकार, बाजार की स्थिति आपके रिटर्न की क्षमता को खतरे में डाल सकती है। लेकिन जब आप उन सभी महत्वपूर्ण निर्णयों को कर रहे हैं, तो आपको क्या मेट्रिक्स दिखना चाहिए?
निवेशक कई अलग-अलग अनुपात और मैट्रिक्स का उपयोग करके निर्णय ले सकते हैं कि कंपनियों को अपने पोर्टफोलियो में क्या जोड़ना है। इनमें लाभांश भुगतान अनुपात (डीपीआर) है, जो किसी कंपनी की कुल शुद्ध आय के सापेक्ष भुगतान किए गए लाभांश को देखता है। इस मीट्रिक के बारे में और अधिक जानने के लिए पढ़ें कि इसका क्या अर्थ है, और इसकी व्याख्या कैसे की जा सकती है।
चाबी छीन लेना
- लाभांश भुगतान अनुपात एक कंपनी की शुद्ध आय के सापेक्ष शेयरधारकों को भुगतान किए गए कुल डॉलर की तुलना है। यह अनुपात मौलिक विश्लेषण का एक महत्वपूर्ण पहलू है जिसकी गणना किसी कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों पर आसानी से प्राप्त डेटा का उपयोग करके की जा सकती है। डीपीआर आमतौर पर प्रति शेयर आय के आधार पर वार्षिक लाभांश को प्रति शेयर आय के आधार पर विभाजित करके प्रति शेयर के आधार पर गणना की जाती है।
एक लाभांश भुगतान अनुपात क्या है?
लाभांश भुगतान अनुपात एक कंपनी की शुद्ध आय के सापेक्ष शेयरधारकों को दिए गए कुल डॉलर की तुलना है। यह एक कंपनी की कमाई का प्रतिशत है जो अपने निवेशकों को पुरस्कृत करने के लिए उपयोग किया जाता है। लाभांश भुगतान अनुपात मौलिक विश्लेषण का एक महत्वपूर्ण पहलू है जिसे कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों पर आसानी से प्राप्त आंकड़ों का उपयोग करके गणना की जा सकती है। यह अनुपात इंगित करता है कि शुद्ध आय का कितना प्रतिशत शेयरधारकों को नकद लाभांश देने के लिए समर्पित है।
इसे शुद्ध आय भी माना जाता है कि कोई कंपनी व्यवसाय में पुनर्निवेश नहीं करती है, कर्ज का भुगतान करने के लिए उपयोग करती है, या अपने नकदी भंडार में जोड़ती है। जैसे, पेआउट अनुपात रिटेंशन अनुपात के विपरीत होता है, जो दर्शाता है कि कंपनी अपने परिचालन पर फिर से निवेश करने के लिए कितनी कमाई करती है।
कॉर्पोरेट लाभांश भुगतान और प्रतिधारण अनुपात
लाभांश भुगतान अनुपात की गणना कैसे करें
कुल वार्षिक लाभांश भुगतान राशि को शुद्ध आय में विभाजित करके लाभांश भुगतान अनुपात की गणना निरपेक्ष आधार पर की जा सकती है। लेकिन यह आमतौर पर प्रति शेयर आधार पर गणना की जाती है। यहाँ सूत्र है:
DPR = प्रति शेयर आम लाभांश ivid प्रति शेयर आय
कंपनी के बैलेंस शीट पर दिखाए गए कुल आम शेयरधारकों के इक्विटी आंकड़े का उपयोग करके भुगतान अनुपात निर्धारित किया जा सकता है। बकाया शेयरों की संख्या प्राप्त करने के लिए कंपनी के मौजूदा शेयर मूल्य से इस कुल को विभाजित करें। फिर बकाया शेयरों की संख्या से बैलेंस शीट पर दिखाए गए लाभांश भुगतान राशि को विभाजित करके प्रति शेयर लाभांश की गणना करें।
प्रति शेयर आय (ईपीएस) आंकड़ा कंपनी के आय विवरण के नीचे पाया जा सकता है।
लाभांश पेआउट अनुपात की व्याख्या करना
लाभांश भुगतान अनुपात एक मुख्य लाभप्रदता अनुपात है जो निवेश पर वापस आता है। यह पता चलता है कि किसी कंपनी की शुद्ध आय का कितना प्रतिशत भुगतान करता है या बरकरार रखता है, यह किसी कंपनी की भविष्य की संभावनाओं का आकलन करने के लिए एक मीट्रिक के रूप में भी काम कर सकता है।
लाभांश भुगतान अनुपात एक कंपनी के भविष्य की संभावनाओं को मापने के लिए मीट्रिक के रूप में काम कर सकता है।
एक उच्च लाभांश भुगतान अनुपात हमेशा सक्रिय निवेशकों द्वारा मूल्यवान नहीं होता है। असामान्य रूप से उच्च लाभांश पेआउट अनुपात यह संकेत दे सकता है कि एक कंपनी असाधारण लाभांश की पेशकश करके निवेशकों से खराब व्यावसायिक स्थिति का सामना करने की कोशिश कर रही है, या यह बस विस्तार करने के लिए कार्यशील पूंजी का आक्रामक उपयोग करने की योजना नहीं है।
विश्लेषकों ने लाभांश भुगतान और बरकरार कमाई के बीच एक स्वस्थ संतुलन देखना पसंद किया है। वे साल-दर-साल लगातार लाभांश भुगतान अनुपात को देखना पसंद करते हैं जो इंगित करता है कि कंपनी बूम-एंड-बस्ट चक्रों से नहीं गुजर रही है। स्टॉक ट्रेडर्स, जैसा कि निवेशकों को खरीदने और रखने का विरोध करते हैं, स्टॉक लाभांश को खारिज करने की प्रवृत्ति रखते हैं, क्योंकि वे उन्हें प्राप्त करने के लिए अपने निवेश को लंबे समय तक रखने का इरादा नहीं रखते हैं।
हाल के वर्षों में, एक व्यापार उछाल की सवारी करने वाली कंपनियों ने अपने निवेशकों को बहुत कम या कोई लाभांश नहीं दिया है। 1990 के दशक के उत्तरार्ध के प्रौद्योगिकी उछाल के दौरान, यह भी एक संकेत के रूप में देखा गया था कि एक कंपनी आराम से परिपक्व हो रही थी, लेकिन शानदार विकास नहीं।
डीपीआर के लिए विचार
जब डीपीआर की बात आती है, तो कंपनी की परिपक्वता पर विचार करने के लिए कारकों में से एक। नई कंपनियाँ कम डीपीआर या बिलकुल भी नहीं दे सकती हैं। इसका मतलब यह हो सकता है कि एक कंपनी अभी भी काफी नई है और विकास-अनुसंधान और विकास (आर एंड डी), नई उत्पाद लाइनों, या नए बाजारों में विस्तार पर ध्यान केंद्रित कर रही है। एक कंपनी जो अधिक स्थापित है, वह निवेशकों को निराश कर सकती है यदि यह किसी भी लाभांश का भुगतान नहीं करता है, खासकर अगर यह अपने विस्तार और विकास के चरणों से अच्छी तरह से गुजरा हो।
डीपीआर और लाभांश स्थिरता
लाभांश भुगतान अनुपात यह निर्धारित करने में भी मदद कर सकता है कि कोई कंपनी अपने लाभांश को बनाए रखने में सक्षम है या नहीं। एक स्वस्थ डीपीआर के लिए सामान्य सीमा 35% से 55% के बीच होती है। इसका मतलब यह है कि कंपनी अपनी कमाई का लगभग आधा हिस्सा शेयरधारकों को लौटा रही है, और शेष आधे हिस्से को बढ़ने के लिए पुनर्निवेश कर रही है। इस तरह का पेआउट अनुपात एक अधिक स्थायी लाभांश का संकेत देता है।
एक कंपनी जिसकी डीपीआर 100% से अधिक है, वह अस्थिर हो जाती है। इसका मतलब है कि यह अपने शेयरधारकों को जितना कमाता है उससे अधिक पैसा लौटा रहा है। कंपनी को लाभांश कम करना पड़ सकता है या इससे भी बदतर, इसे चुकाना बंद कर देना चाहिए। लेकिन यह परिदृश्य बहुत संभावना नहीं है क्योंकि कई कंपनियों को लगता है कि उनके लाभांश में कटौती करने से शेयर की कीमतें गिर सकती हैं। यह निवेशकों को लाभांश देने वाली कंपनियों की प्रबंधन टीमों में विश्वास खोने के लिए भी प्रेरित कर सकता है।
तल - रेखा
लाभांश पेआउट अनुपात शेयरों के चयन में एक महत्वपूर्ण कारक है, विशेष रूप से लंबी अवधि के लिए। पेशेवर पोर्टफोलियो प्रबंधक आम तौर पर सलाह देते हैं कि एक निवेशक पोर्टफोलियो के कुछ हिस्से को इस तरह के आय पैदा करने वाले शेयरों में समर्पित करता है। ऐसे शेयरों के लिए समर्पित अनुशंसित हिस्सा आम तौर पर बढ़ जाता है क्योंकि निवेशक सेवानिवृत्ति के करीब पहुंचता है।
