बर्न रेट से तात्पर्य उस दर से है जिस पर कंपनी समय के साथ नकदी की आपूर्ति में खर्च करती है। यह नकारात्मक नकदी प्रवाह की दर है, जिसे आमतौर पर मासिक दर के रूप में उद्धृत किया जाता है। कुछ संकट स्थितियों में, जलने की दर को हफ्तों या दिनों में भी मापा जा सकता है। नकदी की खपत का विश्लेषण निवेशकों को बताता है कि क्या कोई कंपनी आत्मनिर्भर है, और भविष्य के वित्तपोषण की आवश्यकता का संकेत देती है।
बर्न रेट से जल रहा है
मुख्य रूप से स्टार्टअप कंपनियों के लिए बर्न रेट एक मुद्दा है जो आमतौर पर अपने शुरुआती चरणों में लाभहीन हैं और आमतौर पर उच्च विकास उद्योगों में हैं। किसी कंपनी को अपनी बिक्री या राजस्व से लाभ उत्पन्न करने में वर्षों लग सकते हैं और परिणामस्वरूप, खर्चों को पूरा करने के लिए नकदी की पर्याप्त आपूर्ति की आवश्यकता होगी। कई प्रौद्योगिकी और बायोटेक कंपनियां अपने बैंक बैलेंस पर वर्षों का सामना कर रही हैं।
चाबी छीन लेना
- बर्न रेट एक उपाय है कि कितनी तेजी से एक कंपनी अपनी नकदी की उपलब्ध आपूर्ति को खर्च करती है। यदि कंपनियां बहुत तेजी से नकदी जलाती हैं, तो वे पैसे से भागने और व्यवसाय से बाहर जाने का जोखिम उठाते हैं। यदि कोई कंपनी पर्याप्त नकदी नहीं जलाती है यह अपने भविष्य में निवेश नहीं कर सकता है और प्रतियोगिता के पीछे पड़ सकता है। नकदी प्रवाह विवरण में कंपनी की जल दर से संबंधित जानकारी शामिल होती है। निवेशक एक निवेश निर्णय लेने से पहले कंपनी की उपलब्ध नकदी, इसकी पूंजीगत व्यय और इसकी जल दर पर विचार करना चाहते हैं। ।
जली हुई दरें उन परिपक्व कंपनियों पर भी लागू होती हैं जो संघर्ष कर रही हैं और अत्यधिक कर्ज ले रही हैं। उदाहरण के लिए, एयरलाइन स्टॉक्स को 9/11 के बाद एक संकट का सामना करना पड़ा, जिसने उद्योग की धमकी देने वाले नकदी संकट में सबसे बड़े हवाई वाहक को रखा। उदाहरण के लिए, यूनाइटेड एयरलाइंस को दिवालिएपन के संरक्षण की मांग करने से पहले $ 7 मिलियन से अधिक का दैनिक नकद जलना पड़ा।
यदि किसी कंपनी का कैश बर्न एक विस्तारित अवधि के दौरान जारी रहता है, तो कंपनी स्टॉकहोल्डर इक्विटी फंड और उधार ली गई पूंजी पर काम कर रही है। निवेशकों को नकदी की बर्न दर पर पूरा ध्यान देने की जरूरत है, खासकर अगर कंपनी अतिरिक्त पूंजी की मांग कर रही है।
अगर कंपनियां बहुत तेजी से नकदी जलाती हैं, तो वे व्यवसाय से बाहर जाने का जोखिम उठाती हैं। दूसरी ओर, यदि कोई कंपनी बहुत धीरे-धीरे नकदी जलाती है, तो यह संकेत हो सकता है कि कंपनी अपने भविष्य में निवेश नहीं कर रही है और प्रतिस्पर्धा में पीछे रह सकती है। एक प्रभावी प्रबंधन टीम को पता है कि नकदी को अच्छी तरह से कैसे प्रबंधित किया जाए।
कंपनी के बर्न रेट की गणना करना
जला दर नकदी प्रवाह विवरण को देखकर निर्धारित किया जाता है, जो संचालन, निवेश गतिविधियों और वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी प्रवाह के लिए लेखांकन द्वारा फर्म की नकदी की स्थिति में एक अवधि से अगली अवधि तक परिवर्तन की रिपोर्ट करता है।
जलने की दर = कुल नकद स्थिति परिवर्तन / निर्दिष्ट समय अवधि
एक कंपनी के पास नकदी की मात्रा की तुलना में, बर्न रेट निवेशकों को यह समझ देता है कि कंपनी के कैश से बाहर निकलने से पहले कितना समय बचा है - बर्न रेट में कोई बदलाव नहीं हुआ।
कैश रन आउट होने से पहले का समय = कैश रिज़र्व / बर्न रेट
वर्किंग कैपिटल आवश्यक / बर्न रेट
बर्न रेट का एक चित्रण
आइए एक काल्पनिक कंपनी-सुपर बायोसाइंसेस के नकदी प्रवाह पर विचार करें। शुरुआत के लिए, परिचालन गतिविधियों से शुद्ध नकदी वर्ष के पहले नौ महीनों के लिए नकारात्मक $ 5.75 मिलियन थी। इसका मतलब है कि मुख्य व्यवसाय संचालन ने लगभग $ 640, 000 प्रति माह की दर से नकद जला दिया, मोटे तौर पर निरंतर ऑपरेटिंग नुकसान के लिए धन्यवाद।
इसके अलावा, मान लीजिए कि सुपर ने पूंजीगत संपत्ति में कुछ नए निवेश किए। नतीजतन, निवेश से शुद्ध नकदी प्रवाह भी नकारात्मक था, लगभग 1.9 मिलियन डॉलर। परिचालन और निवेश गतिविधियों द्वारा जलाए गए शुद्ध नकदी की कीमत 7.65 मिलियन डॉलर से अधिक थी - प्रति माह लगभग 800, 000 डॉलर की जलती हुई दर।
कुछ विश्लेषकों का तर्क है कि नकदी जलाने का अनुमान लगाने का एक अधिक उपयुक्त तरीका नकदी को निवेश और वित्तपोषण गतिविधियों से अनदेखा करना है और केवल परिचालन से नकदी पर ध्यान केंद्रित करना है। हालाँकि, उस संकुचित ध्यान बहुत अधिक विवेकपूर्ण नहीं लगता है क्योंकि अधिकांश फर्मों को परिचालन जारी रखने के लिए पूंजीगत व्यय करने की आवश्यकता होती है।
तो, बता दें कि इस अवधि के अंत में सुपर बायोसाइंसेस के पास लगभग 10.8 मिलियन डॉलर नकद हैं। सुपर बायोसाइंसेज की वर्तमान नकद बर्न दर को आसान नहीं मानते हुए, कंपनी लगभग 13 महीनों में नकदी से बाहर हो जाएगी - जिसका अर्थ है कि कंपनी की बर्न दर 13 महीने है। अपनी नकदी की स्थिति में सुधार करने और नकदी से बाहर भागने के भाग्य से बचने के लिए, सुपर बायोसाइंसेस निम्नलिखित कार्य कर सकते हैं:
- छंटनी या कर्मचारी वेतन सहित कटौती के माध्यम से इसकी जला दर घटाएं। बिक्री और विपणन से अतिरिक्त नकदी का भुगतान करें। विकास और विकास को उत्पन्न करने के लिए बुद्धिमानी से अपने नकदी को तैनात करके अनुसंधान और विकास में निवेश करें। कंपनी की परिसंपत्तियों का सृजन करें। ऋण या इक्विटी जारी करके बाहरी वित्त।
बेशक, अधिक पूंजी जुटाने की क्षमता चुनौतीपूर्ण हो सकती है, खासकर स्टार्टअप कंपनियों के लिए। कार्यकारी अधिकारियों को कंपनी की नकदी स्थिति और कार्यशील पूंजी तक पहुंच में सुधार के लिए अनुकूल वित्तपोषण अवधि और आकर्षक ब्याज दरों का लाभ उठाना चाहिए। यदि कोई कंपनी शेयर जारी करने या प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश के माध्यम से आवश्यक नकदी जुटाने की योजना बनाती है, तो उसे आगे की योजना बनाने की आवश्यकता है क्योंकि अतिरिक्त इक्विटी जारी करने की प्रक्रिया में छह महीने या उससे अधिक लग सकते हैं।
तल - रेखा
जब निवेशक का उत्साह अधिक होता है, तो लाभहीन कंपनियां नए इक्विटी शेयर जारी करके नकद बर्न कर सकती हैं, और शेयरधारकों को 1990 के दशक के अंत में डॉटकॉम बबल के मामले में कैश बर्न को कवर करने में खुशी हो सकती है। हालांकि, जब उत्साह बढ़ता है, तो कंपनियों को लाभप्रदता प्रदर्शित करने की आवश्यकता होती है, और यदि वे नहीं करते हैं, तो वे क्रेडिट बाजारों की दया पर हो सकते हैं।
नतीजतन, एक उच्च जला दर वाली कंपनी खुद को बैंकों या लेनदारों से नकदी के लिए परेशान कर सकती है और प्रतिकूल वित्तपोषण शर्तों को स्वीकार करने में फंस सकती है, विलय के लिए मजबूर हो सकती है, या दिवालिया हो सकती है। निवेशकों के लिए यह महत्वपूर्ण है कि वे किसी कंपनी की उपलब्ध नकदी, उसके पूंजीगत व्यय, और उसके नकदी प्रवाह को निवेश करने का निर्णय लेने से पहले उसकी निगरानी करें।
