पोर्टफोलियो की सक्रिय निगरानी वित्तीय बाजारों के बदलते ज्वार को नेविगेट करने के लिए महत्वपूर्ण है। फिर भी, व्यक्तिगत निवेशकों के लिए भावनात्मक खरीद और बिक्री के व्यवहारिक आवेगों का प्रबंधन करना आवश्यक है जो बाजार के उतार-चढ़ाव के बाद से आ सकते हैं। वास्तव में, निवेशकों को बाजार में सबसे ऊपर निवेश करने और बोतलों में बेचने के लिए एक आदत है, क्योंकि यह मीडिया के प्रचार या भय में फंसना, चोटियों पर निवेश खरीदना और चक्र की घाटियों के दौरान बेचना असामान्य नहीं है।
निवेशक सभी प्रकार के बाजार के वातावरण के माध्यम से सर्वोत्तम कुल रिटर्न के लिए एक समान रूप से रखने और पोर्टफोलियो को विविधतापूर्ण रखते हुए भी अस्थिर बाजारों को कैसे नेविगेट कर सकते हैं? कुंजी भावनात्मक निवेश के पीछे की प्रेरणाओं को समझना और उत्साहपूर्ण और अवसादग्रस्तता दोनों तरह के निवेश के जाल से बचना है जो खराब निर्णय ले सकता है।
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निवेशक व्यवहार
निवेशक व्यवहार कई अध्ययनों का फोकस रहा है और कई सिद्धांतों को अफसोस या अतिशयोक्ति को समझाने का प्रयास किया जाता है जो खरीदारों और विक्रेताओं को अक्सर अनुभव होता है जब यह पैसे की बात आती है। वास्तविकता यह है कि निवेशक का मानस तनाव के समय में तर्कसंगत सोच पर हावी हो सकता है, चाहे वह तनाव उत्साह या आतंक का परिणाम हो। निवेश के लिए एक तर्कसंगत और यथार्थवादी दृष्टिकोण लेना - इस दौरान जोश या भयपूर्ण बाजार के विकास को भुनाने के लिए एक छोटी समय सीमा जैसा लगता है - आवश्यक है।
चाबी छीन लेना
- भावना (लालच या भय) के आधार पर निवेश करना मुख्य कारण है कि इतने सारे लोग बाजार में सबसे ऊपर खरीद रहे हैं और बाजार की बोतलों में बेच रहे हैं। निवेश से जुड़े जोखिमों को कम करना एक कारण है कि निवेशक कभी-कभी भावनाओं के आधार पर उप-अपनाने के निर्णय लेते हैं। बाजार की अवधि अस्थिरता और बढ़ती ब्याज दरें, निवेशक अक्सर जोखिम वाले शेयरों से और कम-जोखिम वाले ब्याज दर प्रतिभूतियों में धनराशि स्थानांतरित करते हैं। कॉलर-लागत औसत और विविधीकरण दो दृष्टिकोण हैं जो निवेशक लगातार निर्णय लेने के लिए लागू कर सकते हैं जो भावनाओं से प्रेरित नहीं हैं। पाठ्यक्रम के माध्यम से अल्पकालिक अस्थिरता अक्सर निवेशक के रूप में दीर्घकालिक सफलता की कुंजी है।
गैर-पेशेवर निवेशक आम तौर पर रिटर्न प्राप्त करने की खातिर निवेश में कड़ी मेहनत से नकदी डाल रहे हैं। फिर भी, वे कई बार बाजार के विकास के कारण अपने निवेश को खो देते हैं। नुकसान तनाव और दूसरे-अनुमान का कारण बन सकता है। यही है, कई निवेशकों को निवेश करने की बात करते समय अपेक्षाकृत कम जोखिम सहनशीलता होती है क्योंकि पैसा खोना दर्दनाक होता है।
लेकिन जोखिम को निवेश और निवेशक व्यवहार के लिए एक मार्गदर्शिका के रूप में देखा जा सकता है। जो निवेशक शामिल जोखिमों के आधार स्तर की समझ के साथ निवेश में प्रवेश करते हैं, वे निवेश से जुड़ी भावना के एक महान सौदे को कम कर सकते हैं। दूसरे शब्दों में, भावनात्मक निवेश की वजह से चुनौतियां सामने आ सकती हैं, जब निवेशकों को अज्ञात या उच्च हिस्सेदारी वाले जोखिम दिखाई देते हैं, जो कि मूल रूप से पता लगाया गया था।
बैल बनाम भालू बाजार
बैल बाजार ऐसे समय होते हैं जब बाजार लगातार और कभी-कभी अंधाधुंध तरीके से आगे बढ़ते हैं। जब बैल क्रोध और निवेशक भावना सामान्य अतिउत्साह में से एक बन जाता है, तो निवेशक बाजार के अवसरों को देख सकते हैं या दूसरों से निवेश के बारे में जान सकते हैं - जैसे कि समाचार कहानियां, मित्र, सहकर्मी या परिवार-जो उन्हें नए पानी का परीक्षण करने के लिए मजबूर कर सकते हैं। उत्साहित निवेशक बाजार में तेजी के हालात के कारण होने वाले निवेश से लाभ प्राप्त करने की कोशिश कर सकते हैं।
इसी तरह, जब निवेशक खराब अर्थव्यवस्था के बारे में कहानियां पढ़ते हैं या अस्थिर या नकारात्मक बाजार अवधि के बारे में रिपोर्ट सुनते हैं, तो उनके निवेश के लिए डर ईंधन की बिक्री कर सकता है। भालू बाजार हमेशा कोने के आसपास दुबके रहते हैं और अपने स्वयं के कई कैविएट के साथ आते हैं जो निवेशकों के लिए अनुसरण करने और समझने के लिए महत्वपूर्ण हो सकते हैं। बैल बाजार के विपरीत, कभी-कभी वित्तीय बाजार कई महीनों या वर्षों तक कम रह सकते हैं।
अक्सर भालू के बाजार बढ़ती ब्याज दरों के वातावरण से विकसित होते हैं जो जोखिम-बंद व्यापार और जोखिम वाले निवेश से शेयरों जैसे कम जोखिम वाले बचत उत्पादों के लिए एक संक्रमण पैदा कर सकते हैं। भालू बाजारों में नेविगेट करना मुश्किल हो सकता है जब निवेशक अपने इक्विटी होल्डिंग्स को मूल्य खोते हुए देखते हैं जबकि सुरक्षित हैवी उनके बढ़ते रिटर्न के कारण अधिक मोहक हो जाते हैं। इन समयों के दौरान, बाजार के चढ़ाव पर इक्विटी खरीदने या नकदी और ब्याज-असर वाले उत्पादों को खरीदने के बीच चयन करना कठिन हो सकता है।
बुरा समय
भावनात्मक निवेश अक्सर खराब बाजार समय में एक अभ्यास है। बाद में मीडिया का पता लगाने का एक अच्छा तरीका हो सकता है जब बैल या भालू बाजार विकसित हो रहे हैं क्योंकि दैनिक शेयर बाजार की रिपोर्ट दिन के दौरान होने वाली गतिविधि को बंद कर देती है, जो कई बार निवेशकों के लिए उत्साह पैदा कर सकती है। हालाँकि, मीडिया रिपोर्टें पुरानी, अल्पकालिक या गैर-सनसनीखेज और अफवाहों पर आधारित भी हो सकती हैं।
दिन के अंत में, व्यक्तिगत निवेशक अपने स्वयं के व्यापार निर्णयों के लिए जवाबदेह होते हैं और इसलिए नवीनतम सुर्खियों के आधार पर समय के बाजार के अवसरों की मांग करते समय सतर्क रहना चाहिए। यह समझने के लिए तर्कसंगत और यथार्थवादी सोच का उपयोग करना कि निवेश कब एक विकास चक्र में हो सकता है दिलचस्प अवसरों का मूल्यांकन करने और बुरे निवेश विचारों का विरोध करने की कुंजी है। ताजा ब्रेकिंग न्यूज पर प्रतिक्रिया करना शायद एक संकेत है कि निर्णय तर्कसंगत सोच के बजाय भावना से प्रेरित होते हैं।
समय-परीक्षण सिद्धांत
कई बाजार सहभागियों के शीर्ष पर खरीदने और नीचे बेचने की धारणा ऐतिहासिक धन प्रवाह विश्लेषण से साबित हुई है। मुद्रा प्रवाह विश्लेषण म्युचुअल फंड के लिए निधियों के शुद्ध प्रवाह को देखता है और अक्सर दिखाता है कि जब बाजार चोटियों या घाटियों से टकरा रहे हैं, तो खरीद या बिक्री अपने उच्चतम स्तर पर है।
बाजार की विसंगतियां जैसे संकट अवलोकन के लिए उपयोगी समय अवधि हो सकती हैं। 2007-2008 के वित्तीय संकट के दौरान, निवेशकों ने बाजार से पैसे निकाले और म्यूचुअल फंडों के लिए धन प्रवाह नकारात्मक हो गया। बाजार के निचले स्तर पर नेट फंड का बहिर्वाह चरम पर है और जैसा कि बाजार की बोतलों के लिए विशिष्ट है, बिक्री ने अत्यधिक रियायती निवेश बनाया है, जो अंततः एक मोड़ के लिए आधार बना और बाजार का अगला चढ़ाई ऊपर की ओर है।
निवेश से बाहर निकालने के लिए रणनीतियाँ
निवेश के लिए सबसे लोकप्रिय दृष्टिकोणों में से दो-डॉलर-लागत औसत और विविधीकरण-कुछ अनुमानों को निवेश निर्णयों से बाहर ले जा सकते हैं और भावनात्मक निवेश के कारण खराब समय के जोखिम को कम कर सकते हैं। सबसे प्रभावी में से एक निवेश डॉलर की औसत लागत डॉलर है।
डॉलर-कॉस्ट एवरेज एक ऐसी रणनीति है जिसमें एक नियमित, पूर्व निर्धारित अंतराल पर समान मात्रा में डॉलर का निवेश किया जाता है। यह रणनीति किसी भी बाजार की स्थिति में लागू की जा सकती है। नीचे की ओर रुझान वाले बाजार में, निवेशक कम और कम कीमत पर शेयर खरीद रहे हैं। एक ऊपर की ओर प्रवृत्ति के दौरान, पोर्टफोलियो में पहले से रखे गए शेयर पूंजीगत लाभ का उत्पादन कर रहे हैं और, चूंकि डॉलर निवेश एक निश्चित राशि है, शेयर की कीमत अधिक होने पर कम शेयर खरीदे जाते हैं।
डॉलर-लागत औसत रणनीति की कुंजी पाठ्यक्रम रहना है। जब तक कोई बड़ा परिवर्तन वारंट पुनर्जीवित और स्थापित पाठ्यक्रम को पुनर्जीवित नहीं करता है, तब तक रणनीति निर्धारित करें और उसके साथ छेड़छाड़ न करें। इस प्रकार की रणनीति मिलान लाभ के साथ 401 (के) योजनाओं में सबसे अच्छा काम कर सकती है, क्योंकि प्रत्येक पेचेक से एक निश्चित डॉलर की राशि काटी जाती है और नियोक्ता अतिरिक्त योगदान प्रदान करता है।
$ 3.7 ट्रिलियन
३१ मार्च २०१ ९ को 401 (के) योजनाओं में कुल धन संपत्ति, जो कुल म्यूचुअल फंड परिसंपत्तियों का लगभग २०% है।
विविधता, जो सिर्फ एक या दो प्रतिभूतियों के बजाय निवेश की एक सरणी खरीदने की प्रक्रिया है, बाजार की अस्थिरता के लिए भावनात्मक प्रतिक्रिया को कम करने में भी मदद कर सकती है। आखिरकार, इतिहास में केवल कुछ ही समय होते हैं जब सभी बाजार एक साथ चले गए और विविधीकरण ने थोड़ा संरक्षण प्रदान किया। सामान्य बाजार चक्रों में, विविधीकरण रणनीति का उपयोग करना सुरक्षा का एक तत्व प्रदान करता है क्योंकि कुछ निवेशों में नुकसान दूसरों में लाभ से ऑफसेट होते हैं।
एक पोर्टफोलियो में विविधता लाने के कई रूप हो सकते हैं जैसे विभिन्न उद्योगों में निवेश, विभिन्न भौगोलिक, विभिन्न प्रकार के निवेश और यहां तक कि रियल एस्टेट और निजी इक्विटी जैसे वैकल्पिक निवेशों के साथ हेजिंग। विशिष्ट बाजार स्थितियां हैं जो इन निवेश समूहों में से प्रत्येक का पक्ष लेती हैं, इसलिए इन सभी विभिन्न प्रकार के निवेशों से बना एक पोर्टफोलियो बाजार की स्थितियों की एक श्रेणी में सुरक्षा प्रदान करना चाहिए।
तल - रेखा
भावना के बिना निवेश करना आसान है, लेकिन कहा जाता है, लेकिन कुछ महत्वपूर्ण विचार हैं जो किसी व्यक्ति को व्यर्थ लाभ या दहशत में पीछा करने से रोक सकते हैं। अपने जोखिम सहिष्णुता और आपके निवेश के जोखिमों को समझना तर्कसंगत निर्णयों के लिए एक महत्वपूर्ण आधार हो सकता है। बाजारों की सक्रिय समझ और कौन सी ताकतें तेजी और मंदी की प्रवृत्तियां चला रही हैं यह महत्वपूर्ण है।
कुल मिलाकर, जबकि ऐसे समय होते हैं जब सक्रिय और भावनात्मक निवेश लाभदायक हो सकते हैं, डेटा से पता चलता है कि एक अच्छी तरह से परिभाषित निवेश रणनीति का पालन करना और बाजार में अस्थिरता के माध्यम से पाठ्यक्रम को बनाए रखना अक्सर सबसे अच्छा दीर्घकालिक प्रदर्शन रिटर्न देता है। (संबंधित पढ़ने के लिए, "संज्ञानात्मक बनाम भावनात्मक निवेश बिआस" देखें)
