हाई बीटा इंडेक्स परिभाषा

एक उच्च बीटा सूचकांक क्या है?

एक उच्च बीटा इंडेक्स स्टॉक की एक टोकरी है जो एसएंडपी 500 जैसे व्यापक बाजार सूचकांक की तुलना में अधिक अस्थिरता प्रदर्शित करता है। एस एंड पी 500 हाई बीटा इंडेक्स इन इंडेक्सों में से सबसे प्रसिद्ध है। यह 100 एस एंड पी 500 कंपनियों के प्रदर्शन को ट्रैक करता है जो बाजार रिटर्न में बदलाव के लिए सबसे संवेदनशील हैं। परिभाषा के अनुसार बीटा में अस्थिरता या व्यवस्थित जोखिम की मात्रा होती है, एक संपत्ति एक पूरे के रूप में बाजार की तुलना में प्रदर्शित करती है। प्रमुख लार्ज-कैप इंडेक्स के अलावा, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स (एस एंड पी) कुछ नाम रखने के लिए स्मॉल-कैप, मिड-कैप और उभरते बाजारों के उच्च बीटा रूपांतर प्रदान करता है।

हाई बीटा इंडेक्स समझाया

एक उच्च बीटा इंडेक्स घटक व्यापक बाजार की तुलना में अधिक संवेदनशीलता प्रदर्शित करते हैं। संवेदनशीलता को एक व्यक्तिगत स्टॉक के बीटा द्वारा मापा जाता है। एक का एक बीटा बाजार के अनुरूप संपत्ति चाल को इंगित करता है। एक से कम कुछ भी बाजार से कम अस्थिरता का प्रतिनिधित्व करता है और 1 से अधिक एक अधिक अस्थिर संपत्ति का सुझाव देता है। उदाहरण के लिए, 1.2 का एक बीटा का मतलब है कि संपत्ति बाजार की तुलना में 20% अधिक अस्थिर है। इसके विपरीत, 0.70 का बीटा बाजार की तुलना में सैद्धांतिक रूप से 30% कम अस्थिर है। बीटा को S & P 500 जैसे व्यापक रूप से अनुसरण किए गए सूचकांक के खिलाफ मापा जाता है।

उच्च बीटा इंडेक्स में एक्सपोज़र प्राप्त करने के लिए एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) जैसे निवेश वाहन की आवश्यकता होती है। इनवेस्को एस एंड पी 500 उच्च बीटा (एसपीएचबी) सबसे व्यापक रूप से कारोबार वाली संपत्ति है जो व्यापक बाजार में अस्थिर संपत्ति को ट्रैक करती है। स्थापना के बाद से, ईटीएफ ने अंतर्निहित एसएंडपी 500 इंडेक्स को कमजोर कर दिया है। वास्तव में, सूचकांक ने 2015 में दोहरे अंकों की गिरावट को चीन की मंदी के डर के रूप में पोस्ट किया और मंदी की कमाई ने पूरे शेयर बाजार को दंडित किया। फंड में सबसे बड़ा आवंटन एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेस (एएमडी) और आर्कोनिक (एआरएनसी) जैसे कुछ व्यक्तिगत होल्डिंग्स के साथ वित्तीय और औद्योगिक क्षेत्रों से आता है।

एक उच्च बीटा सूचकांक की सीमाएँ

आम धारणा के विपरीत, उच्च बीटा या अस्थिरता आवश्यक रूप से अधिक रिटर्न का अनुवाद नहीं करती है। कई वर्षों के लिए, उच्च बीटा एस एंड पी 500 इंडेक्स ने अपने अंतर्निहित बेंचमार्क को कमजोर कर दिया है। यह व्यापक बाजार में बिना सुधार के अवधि के दौरान हुआ। इसके बजाय, अनुसंधान से पता चलता है कि कम अस्थिरता वाले शेयर उच्च अस्थिरता वाले शेयरों की तुलना में अधिक जोखिम-समायोजित रिटर्न अर्जित करते हैं। कारण कम बीटा आउटपरफॉर्म करने के लिए जाता है, जिसका कारण प्रतिनिधि व्यवहार और अति आत्मविश्वास जैसे व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रहों को निवेश करने के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। इसके अलावा, सेक्टर चयन और अन्य मूलभूत मानदंड उच्च बीटा इंडेक्स की अस्थिरता और प्रदर्शन में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।