फेड के चेयरमैन जेरोम पॉवेल द्वारा हाल ही में की गई टिप्पणी से सोने में उछाल आया है, यह दर्शाता है कि ब्याज दरें "तटस्थ" हो सकती हैं। यदि ऐसा है, तो केंद्रीय बैंक 2019 में अपनी दर वृद्धि की गतिविधि को धीमा कर देगा, जिससे पीली धातु को महत्वपूर्ण प्रतिरोध स्तरों का परीक्षण करने की अनुमति मिलती है जिसने पिछले पांच वर्षों से सोने के कीड़े को निराश किया है। उम्मीद है, पॉवेल 19 दिसंबर की ब्याज दर के फैसले के बाद होने वाली प्रेस कॉन्फ्रेंस में अपनी स्पष्टता को स्पष्ट करेंगे।
अगर अमेरिकी अर्थव्यवस्था धीमी हो जाती है, तो भी सोने को फायदा हो सकता है, लेकिन संरक्षणवादी नीतियों के परिणामस्वरूप मुद्रास्फीति बढ़ रही है जो रोजमर्रा की उपभोक्ता वस्तुओं में छिपी लागत को जोड़ रही है। फेड उस दोहरे मंदी के परिदृश्य में बाधा बन सकता है, जो अपने हाथों पर बैठने के लिए मजबूर है या आसन्न मंदी से निपटने के लिए दरों को कम कर सकता है। दुनिया भर में राजनीतिक तनाव सोने की ऊंची कीमतों के साथ-साथ कमोडिटी की लंबे समय से चली आ रही प्रतिष्ठा को पनाह दे सकते हैं।
अगले 90 दिनों में सोने के 2019 के व्यापारिक स्वर को स्पष्ट किया जाएगा, बाजार के खिलाड़ियों के साथ चीन और अमेरिका के बीच व्यापार गतिरोध पर ध्यान केंद्रित करते हुए 25% तक की वृद्धि और टैरिफ हिट सूची के विस्तार से अमेरिकी अर्थव्यवस्था को चक्रीय संकुचन में तब्दील हो सकती है: सोना अपने पसंदीदा व्यापार को देखने के वर्षों के बाद बग को बड़ी राहत मिलती है। इसके विपरीत, एक समझौता और तालमेल बूढ़ा बैल बाजार में एक और पैर जोड़ सकता है, जबकि सोना प्रति औंस 1, 000 डॉलर की ओर वापस चला जाता है।
गोल्ड लॉन्ग-टर्म चार्ट (2008 - 2018)
स्रोत: TradingView.com
एसपीडीआर गोल्ड ट्रस्ट (जीएलडी) नवंबर 2008 में 68.81 डॉलर पर पहुंच गया, जो सोने के वायदा अनुबंध पर $ 681 से मेल खाता है। यह 2009 की पहली तिमाही में $ 100 (और $ 1, 000) के निकट 2008 के उच्च स्तर पर प्रतिरोध में वापस आ गया और एक बग़ल में पैटर्न में गिरा दिया जिसने एक कप के भीतर हैंडल और ब्रेकआउट पैटर्न को पूरा किया। सितंबर 2009 में सिग्नल खरीदना तब बंद हो गया जब पीली धातु ने प्रतिरोध को मंजूरी दे दी और आधुनिक इतिहास में सबसे मजबूत प्रवृत्ति अग्रिमों में से एक में प्रवेश किया।
कमोडिटी लगभग सितंबर 2011 में मूल्य में दोगुनी हो गई, अंत में $ 185.85 (और $ 1, 911.60) में टॉपिंग हुई, और जनवरी 2012 में तेजी से कम हुई। गिरावट $ 150 के करीब आ गई, जो एक मजबूत उछाल के साथ एक अवरोही त्रिकोण शीर्ष पर पहुंच गई। यह मंदी पैटर्न अप्रैल 2013 में पूरा हुआ और नकारात्मक पक्ष पर टूट गया, जिससे एक प्रमुख बाधा उत्पन्न हुई कि सोना हमारे जीवन काल में माउंट नहीं हो सकता है।
कम ऊंचाई और निचले चढ़ाव की एक लंबी श्रृंखला के बाद 2015 के अंत में गोल्ड 100 डॉलर (और $ 1, 000) के पास नीचे चला गया, और यह जुलाई 2016 में $ 130 ($ 1, 300) से ऊपर रुकने वाली एक मजबूत रिकवरी लहर में उच्चतर हो गया। फंड और वायदा अनुबंध पिछले ढाई वर्षों के लिए उस आठ महीने की कीमत के झूले की सीमा के भीतर कारोबार किया है, गहन जड़ता को उजागर करता है जो अव्यवस्था के लिए एक प्रणाली झटका ले सकता है। दुर्भाग्य से, मुक्त व्यापार का व्यवधान उस मंदी उत्प्रेरक को उत्पन्न कर सकता है।
2013 के ब्रेकडाउन के बाद पहला स्विंग हाई अब एक अवरोही ट्रेंडलाइन (लाल रेखा) में प्रारंभिक बिंदु को चिह्नित करता है जिसने पिछले पांच साल की कीमत कार्रवाई को एक संभावित उलटा सिर और कंधे के निचले हिस्से के पैटर्न में व्यवस्थित किया है। 2018 की पहली और दूसरी तिमाही में परीक्षण प्रतिरोध को माउंट करने में विफल रहा, जबकि अगस्त में मंदी ने संभावित उच्च स्तर को कम कर दिया है। तेजी से मासिक चक्र के साथ, इस मूल्य संरचना को 2019 की पहली या दूसरी तिमाही में प्रतिरोध पर एक और परीक्षण उत्पन्न करना चाहिए।
ब्रेकआउट से $ 160 (और $ 1, 600) के आसपास एक मापा चाल लक्ष्य प्राप्त होगा, लेकिन 2013 का ब्रेकडाउन उस भविष्यवाणी को कम कर सकता है, कम से कम पहली रैली की लहर में। अप्रैल 2013 के बाद पहली बार $ 150 (और $ 1, 500) से ऊपर के फंड और कॉन्ट्रैक्ट को ऊपर उठाते हुए तीन साल की गिरावट की.618 फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट अधिक विश्वसनीय लक्ष्य दे सकती है। बदले में, भारी के साथ अधिक चुनौतीपूर्ण मूल्य कार्रवाई कर सकती है। प्रतिरोध सोने की कीड़े 'से इनकार करते हुए एक रैली के लिए नई ऊँचाई की उम्मीद करता है।
तल - रेखा
2019 में विश्व व्यापार तनाव और 2019 में अधिक भारी फेड से सोने को लाभ हो सकता है, अंत में पांच साल के प्रतिरोध से ऊपर टूट सकता है।
