अमेज़ॅन और ईबे का एक मौलिक विश्लेषण

1990 के दशक में उभरते हुए Amazon.com (AMZN) और ईबे इंक (EBAY) दोनों ने वैश्विक इलेक्ट्रॉनिक कॉमर्स क्षेत्र के विस्तार की सुविधा प्रदान की। हालाँकि अमेजन और ईबे दोनों बहुराष्ट्रीय ई-कॉमर्स कॉर्पोरेशन हैं, लेकिन ईबे केवल व्यवसाय संचालित करने के लिए एक बाज़ार है, जबकि अमेज़ॅन बाज़ार और रिटेलर दोनों है।

पूर्व में सिर्फ एक ऑनलाइन बुकस्टोर, अमेज़ॅन ने डिजिटल मीडिया के साथ-साथ भौतिक उत्पादों को बेचने वाले सुपरस्टोर में विस्तार किया। दूसरी ओर, ईबे ने ऑनलाइन मार्केटप्लेस को नीलामी से बदल दिया, जो कि सिर्फ संग्रहणता थी, जो उत्पादों की एक बड़ी श्रेणी में थी। इसके अतिरिक्त, पेपल के अधिग्रहण के माध्यम से, ईबे ने डिजिटल भुगतानों की रूपरेखा में क्रांति ला दी, 2014 में व्यापार को बंद कर दिया, और आगे ई-कॉमर्स भुगतान प्लेटफार्मों के विकास का समर्थन किया।

मुख्य निष्पादन संकेतक

अमेज़न या ईबे दोनों की सफलता का मूल्यांकन दोनों कंपनियों के प्रमुख प्रदर्शन संकेतक (KPI) को देखकर किया जाता है, जिन्हें चार श्रेणियों में तोड़ा जा सकता है:

• बिक्री और राजस्व: किस कंपनी की वृद्धि दर अधिक है? लाभप्रदता: किस कंपनी का मार्जिन अधिक है? मूल्यांकन मेट्रिक्स: कौन सी कंपनी अधिक मूल्य की है? सक्रिय उपयोगकर्ता आधार: किस कंपनी में कई नए बनाम मौजूदा ग्राहक हैं? विक्रेता रेटिंग: कौन सी कंपनी अधिक है सम्मानित?

बिक्री और राजस्व

31 अगस्त, 2018 तक, अमेज़ॅन के पास 12 महीने का राजस्व $ 208.13 बिलियन था - 2017 से 30.8% की वृद्धि। इसके विपरीत, ईबे का राजस्व 2017 से 6.6% की वृद्धि के साथ कुल $ 10.07 बिलियन था। पिछले तीन वर्षों में वर्षों में, अमेज़ॅन ने राजस्व वृद्धि में ईबे को औसतन 25.97% वार्षिक वृद्धि के साथ 2.86% बनाम ईबे के लिए राजस्व वृद्धि में स्थान दिया है।

लाभप्रदता

जैसा कि उम्मीद की जा रही थी, अमेजन ने भी 12 महीने के बनाम - ईबे के लिए $ 147 मिलियन के लिए $ 300 मिलियन की उच्च शुद्ध आय अर्जित की है। दोनों कंपनियों ने प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष लागतों में सकल मार्जिन और परिचालन मार्जिन मैट्रिक्स को प्रभावित करने वाली कुछ चुनौतियों को देखा है। 31 अगस्त, 2018 के माध्यम से, अमेज़ॅन ईबे के लिए 74% की तुलना में पांच साल के सकल मार्जिन औसत 20% की रिपोर्ट कर रहा है। इस बीच, अमेज़ॅन और ईबे के लिए क्रमशः पांच-वर्षीय औसत ऑपरेटिंग मार्जिन स्तर 1.74% और 23.16% है। ईबे से मार्जिन आउटपरफॉर्मेंस के बावजूद, अमेज़न ने अभी भी ईबे को शुद्ध आय वृद्धि में 12.9% की वृद्धि दर के साथ 27.92% की वृद्धि दर के साथ ईबे से पीछे छोड़ दिया है, ईबे के लिए कोई शुद्ध आय वृद्धि नहीं है।

वैल्यूएशन मेट्रिक्स

वैल्यूएशन मेट्रिक्स जैसे मूल्य-से-बिक्री (पी / एस) अनुपात और मूल्य-से-कमाई (पी / ई) अनुपात अनिवार्य रूप से दिखाते हैं कि किस कंपनी के शेयर ने निवेशकों से अधिक मूल्य अर्जित किया है। 2018 में, अमेज़ॅन का पी / एस अनुपात 4.76 था, जबकि ईबे का 3. 33 था। 2018 में, ईबे के लिए अमेज़ॅन का आगे पी / ई अनुपात 72.99 बनाम 12.72 की तुलना में बहुत अधिक है। FAANG शेयरों में (फेसबुक, अमेज़न, ऐप्पल, नेटफ्लिक्स और गूगल)। अमेज़न का P / E नेटफ्लिक्स के साथ 85.74 के P / E के साथ दूसरे स्थान पर है। अमेज़ॅन भी इस समूह के शीर्ष चतुर्थक में आता है जबकि ईबे 38.36 के औसत समूह के साथ निचले चतुर्थक में है। आगे पी / ई वैल्यूएशन के आधार पर, अमेज़न पसंदीदा निवेश है।

सक्रिय उपयोगकर्ता आधार

स्टेटिस्टा के आंकड़ों के अनुसार, अमेज़ॅन दिसंबर 2017 तक सबसे लोकप्रिय ई-कॉमर्स मार्केटप्लेस था, जिसमें प्रति माह 197 मिलियन उपयोगकर्ता थे। हालांकि eBay, 113 मिलियन अद्वितीय मासिक आगंतुकों के साथ अमेज़ॅन का तीसरा सबसे निकटतम प्रतिद्वंद्वी था। अन्य उच्च ट्रैफ़िक प्रतियोगी साइटों में क्रेगलिस्ट, ईटीसी, वॉलमार्ट और ओवरस्टॉक शामिल हैं।

विक्रेता रेटिंग

विक्रेता रेटिंग विक्रेता की लाभप्रदता, ग्राहक सेवा, संचार, उपयोग में आसानी और सिफारिश पर उपभोक्ता की राय का एक समूह है जो ईकॉमर्सबीट्स सेलर्स चॉइस द्वारा रिपोर्ट की गई प्रमुख माप है। 2018 तक, EcommerceBytes सेलर्स चॉइस रिपोर्ट ने क्रमशः दो और 6.23 और 6.18 में शीर्ष दो रैंकिंग के साथ अमेज़ॅन और ईबे को दिखाया।

तल - रेखा

अमेज़ॅन अब तक की बिक्री और आय में बौना ईबे है। अमेज़ॅन के पास विकास के लिए अधिक से अधिक कमरा दिखाने वाला पी / ई काफी अधिक है। सितंबर 2018 तक, ईबे के लिए अमेज़न $ 2, 002, 90 बनाम $ 33.02 पर कारोबार कर रहा था। अमेज़न दुनिया के शीर्ष ई-कॉमर्स बाज़ार और रिटेलर बनने के लिए निवेश कर रहा है। इसकी क्षमता अन्य विशिष्ट ई-कॉमर्स मार्केटप्लेस जैसे कि एटीसी और ओवरस्टॉक की तुलना में काफी कम है। FAANG शेयरों की तुलना में अमेज़न भी एक शीर्ष निवेश है, जो अमेज़न के निवेश के अवसर के साथ-साथ FAANG समूह के वैल्यूएशन मेट्रिक्स को अधिक विश्वसनीयता प्रदान करता है।